يرتد سعر الذهب مرة أخرى وسط انخفاض عوائد الولايات المتحدة حيث يمكن أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة مرتين

• انتعش سعر الذهب من 2315 دولارًا مع تعرض عوائد السندات الأمريكية لضغوط يوم الاثنين.
• يرى المستثمرون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يخفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام.
• تحسنت التوقعات الاقتصادية الأمريكية مع توسع مؤشر مديري المشتريات الأولي بوتيرة أسرع في يونيو.

اجتذب سعر الذهب (XAU/USD) عروض شراء بالقرب من 2315 دولارًا في الجلسة الأوروبية يوم الاثنين، حيث انخفضت عوائد السندات الأمريكية وسط تكهنات قوية بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (البنك الاحتياطي الفيدرالي) سوف يقوم بتخفيض أسعار الفائدة مرتين هذا العام. تعززت التوقعات بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة مرتين في عام 2024 وسط تخفيف الضغوط التضخمية في الولايات المتحدة. انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى ما يقرب من 4.25٪ يوم الاثنين.

أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) أن ضغوط الأسعار تباطأت أكثر من المتوقع في مايو. كما أظهر التقرير الأولي لمديري المشتريات العالمية من ستاندرد آند بورز (PMI) لشهر يونيو علامات على تباطؤ معتدل في نمو التكلفة. “تباطأ تضخم أسعار البيع إلى أدنى مستوى له في خمسة أشهر في يونيو. ومع ذلك، انخفض معدل الزيادة إلى أدنى مستوى في خمسة أشهر في قطاع الخدمات، حيث كان الارتفاع من بين أدنى المعدلات التي شهدناها خلال السنوات الأربع الماضية، وأدنى مستوى في ستة أشهر في قطاع التصنيع.

تشير أداة CME FedWatch إلى أن البنك المركزي سيبدأ حملة تخفيف السياسة في اجتماع سبتمبر وسيجري تخفيضات لاحقة في أسعار الفائدة في نوفمبر أو ديسمبر. تشير بيانات تسعير العقود الآجلة للصناديق الفيدرالية لمدة 30 يومًا إلى أن احتمال خفض أسعار الفائدة في سبتمبر يبلغ 66٪.

بل على العكس من ذلك، وفقاً للرسم البياني النقطي للتوقعات الاقتصادية للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يونيو/حزيران، يتوقع صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يتم خفض أسعار الفائدة مرة واحدة فقط هذا العام. ويريد المسؤولون أن يروا التضخم يتراجع لعدة أشهر قبل التحول إلى عملية تطبيع السياسة.

الملخص اليومي لمحركات السوق: انتعاش أسعار الذهب بينما تراجعت عوائد السندات الأمريكية

• يجد سعر الذهب اهتمامًا بالشراء بالقرب من 2315 دولارًا بعد انخفاض حاد يوم الجمعة. واجه المعدن الثمين عمليات بيع مكثفة مع ارتفاع الدولار الأمريكي بعد أن أظهر التقرير الأولي لمؤشر مديري المشتريات العالمي من ستاندرد آند بورز لشهر يونيو أن النشاط الاقتصادي توسع بشكل غير متوقع بوتيرة أسرع. أدى تقرير مؤشر مديري المشتريات (PMI) الأمريكي المتفائل بشكل مفاجئ إلى ارتفاع الدولار الأمريكي، مما يجعل الذهب رهانًا مكلفًا لحاملي العملات.
• وأظهر التقرير أن مؤشر مديري المشتريات المركب قفز بشكل مفاجئ إلى 51.7. ويتوقع المستثمرون أن تنخفض بيانات مؤشر مديري المشتريات إلى 51.0 من الإصدار السابق البالغ 51.3. وعلق كريس ويليامسون، كبير اقتصاديي الأعمال في S&P Global Market Intelligence، قائلاً: “يعمل مؤشر مديري المشتريات عند مستوى يتوافق على نطاق واسع مع نمو الاقتصاد بمعدل سنوي يقل قليلاً عن 2.5٪. وهذا التحسن واسع النطاق، حيث يستمر ارتفاع الطلب في التسلل إلى الاقتصاد. وعلى الرغم من أن قطاع الخدمات يقوده، وهو ما يعكس الإنفاق المحلي القوي، إلا أن التوسع مدعوم بالانتعاش المستمر في التصنيع، الذي يتمتع حتى الآن هذا العام بأفضل موجة نمو له منذ عامين.
• سيركز المستثمرون هذا الأسبوع بشدة على بيانات الناتج المحلي الإجمالي المنقحة للربع الأول ومؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي لشهر مايو. تعد بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي سيوفر إشارات جديدة حول متى وكم سيخفض البنك المركزي أسعار الفائدة هذا العام.
• وعلى الجبهة العالمية، أثار الاتفاق الأمني ​​بين الرئيس الروسي فلاديمير بوتين والزعيم الكوري الشمالي كيم جونغ أون في بيونغ يانغ خطر زيادة تصعيد التوترات الجيوسياسية. وفي معاهدة واسعة النطاق تشمل التعاون السياسي والتجاري والاستثماري والأمني، تعهدت كوريا الشمالية وروسيا باستخدام جميع الوسائل المتاحة لتقديم المساعدة العسكرية الفورية في حالة تعرض الطرف الآخر لهجوم، حسبما ذكرت شبكة سي إن إن. قد تؤدي التوترات العالمية المتصاعدة إلى الحد من الاتجاه الهبوطي لسعر الذهب.

التحليل الفني: يتراوح سعر الذهب لأكثر من شهرين

يتماسك سعر الذهب بين 2,277 دولارًا – 2,450 دولارًا لأكثر من شهرين. يستمر المتوسط ​​المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (EMA) بالقرب من 2,318 دولارًا في تقديم الدعم لثيران أسعار الذهب. يتأرجح مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا في نطاق 40.00-60.00، مما يشير إلى التردد بين المشاركين في السوق.

قد يتعرض المعدن الثمين للضغط إذا انخفض سعر الذهب إلى ما دون أدنى مستوى سجله في 3 مايو عند 2,277 دولارًا. قد تؤدي الحركة الهبوطية إلى كشف أعلى مستوى في 21 مارس عند 2223 دولارًا. على العكس من ذلك، يمكن أن يدخل سعر الذهب في مسار غير مدروس إذا اخترق أعلى مستوى سجله في 20 مايو عند 2,450 دولارًا.