يرتفع البيزو المكسيكي بقوة، ويستعد لإغلاق إيجابي للأسبوع

• ارتفع البيزو المكسيكي وسط ضعف الدولار الأمريكي وانخفاض المخاوف التجارية، متجاهلاً بيانات النشاط الاقتصادي المكسيكي المختلطة.
• انخفض معدل التضخم في منتصف الشهر إلى 3.69% على أساس سنوي، ليقترب من هدف بنك بانكسيكو البالغ 3%، مما يدعم السياسة الحذرة.
• تعليقات ترامب المعتدلة بشأن المكسيك في المنتدى الاقتصادي العالمي تقلل من المخاوف التجارية؛ ومن المتوقع صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي والتجارة الرئيسية.

ارتفع البيزو المكسيكي (MXN) في التعاملات المبكرة خلال جلسة أمريكا الشمالية مع ظهور أرقام نمو اقتصادي متباينة في المكسيك، على الرغم من أن الضعف الواسع النطاق للدولار الأمريكي (USD) أبقى عرض البيزو. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 20.16، بانخفاض 1٪.

كشف المعهد الوطني للدراسات الجغرافية والمعلوماتية (INEGI) أن النشاط الاقتصادي لشهر نوفمبر تحسن شهريًا ولكن ليس سنويًا. ومع مكاسب بأكثر من 2.70%، من المقرر أن تسجل العملة المكسيكية أفضل أداء أسبوعي لها منذ سبتمبر 2024.

خفف رئيس الولايات المتحدة دونالد ترامب من تعليقاته بشأن المكسيك وأدلى بتصريحات متفائلة حول البلاد في المنتدى الاقتصادي العالمي (WEF)، مما خفف من مخاوف السياسة التجارية ورعى انخفاض زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي.

وفي الوقت نفسه، انخفض معدل التضخم في منتصف شهر يناير نحو هدف بنك المكسيك (بانكسيكو) البالغ 3%. ارتفع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بنسبة 3.69% على أساس سنوي، من 4.44% المعلن عنها في ديسمبر، في حين ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بشكل معتدل من 3.62% إلى 3.72% على أساس سنوي.

وفي الولايات المتحدة، كشفت وكالة S&P Global أن نشاط التصنيع خرج من منطقة الانكماش ولكنه فشل في دعم الدولار. وفي الوقت نفسه، تدهورت ثقة المستهلك التي كشفت عنها جامعة ميشيغان (UoM) مقارنة بالتقييمات الأولية، في حين تحسنت بيانات الإسكان من خلال مبيعات المنازل القائمة.

استمر الاقتصاد المكسيكي في التباطؤ ومن المتوقع أن ينمو بنسبة 1٪ فقط في عام 2025. وقد أفاد التباطؤ عملية انخفاض التضخم ودعم الموقف الحذر لبانكسيكو.

ومن المتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) أسعار الفائدة دون تغيير. الأسباب الرئيسية التي دفعت مجلس الإدارة إلى اتخاذ هذا القرار هي قوة الاقتصاد الأمريكي، كما يتضح من النمو الاقتصادي الصحي، وسوق العمل القوي وأرقام التضخم الأكثر ثباتًا.

في الأسبوع المقبل، ستعرض الأجندة الاقتصادية للمكسيك الميزان التجاري وبيانات الوظائف والقراءة الأولية للناتج المحلي الإجمالي للربع الأخير من عام 2024.

الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع البيزو المكسيكي وسط أرقام النشاط الاقتصادي المتباينة

• يتقدم البيزو المكسيكي مقابل الدولار الأمريكي على الرغم من أن أدنى أرقام التضخم تشير إلى أن بنك بانكسيكو سيخفض أسعار الفائدة. وعلى النقيض من ذلك، من المتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على سياسته النقدية دون تغيير وينتظر اجتماع مارس.
• كشفت INEGI أن النشاط الاقتصادي لشهر نوفمبر تحسن من -0.7% إلى 0.4% على أساس شهري. وفي فترة الاثني عشر شهرًا، انخفضت الأرقام من 0.8% إلى 0.5%، متجاوزة نسبة 0.6% المتوقعة.
• كشفت سيتي عن مسح التوقعات الذي أجرته، والذي قام فيه اقتصاديون مكسيكيون من القطاع الخاص بمراجعة أرقام الناتج المحلي الإجمالي لعام 2025 نزولاً إلى 1٪.
• وفيما يتعلق بتوقعات التضخم، يتوقع المحللون أن ينخفض ​​التضخم الرئيسي والأساسي إلى أقل من 4%، عند 3.91% و3.68% لكل منهما، في حين من المرجح أن ينتهي سعر الصرف بالقرب من 20.95.
• ويقدر الاقتصاديون أن بنك المكسيك (بانكسيكو) سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من 10.00% إلى 9.75%، على الرغم من أن بعض المحللين يتوقعون خفضًا بمقدار 50 نقطة أساس في اجتماع 6 فبراير.
• ارتفع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي (S&P) الأمريكي لشهر ديسمبر بنسبة 50.1 من 49.4، وهو ما يتجاوز التوقعات. وفي الوقت نفسه، تدهور مؤشر مديري المشتريات للخدمات من 56.8 إلى 52.8.
• تم تسعير العقود الآجلة لسوق المال بتخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية بمقدار 45 نقطة أساس في عام 2025، وفقًا لبيانات CME FedWatch Tool.

التوقعات الفنية لزوج USD/MXN: ارتفاع البيزو المكسيكي مع انخفاض زوج USD/MXN إلى ما دون 20.30

يقع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي تحت المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 50 يومًا (SMA) عند 20.37 ويوسع خسائره نحو المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 20.22، لكن الدببة فشلوا في دفع الأسعار إلى ما دون الأخير، حيث يتماسك بالقرب من منتصف النقطة نطاق 20.20 – 20.30.

تحول الزخم إلى الاتجاه الهبوطي كما يظهر من خلال مؤشر القوة النسبية (RSI). وبالتالي، إذا انخفض الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون 20.20، فسيكون الدعم التالي هو الرقم 20.00. وفي حالة المزيد من الضعف، سيكون الدعم التالي هو أدنى سعر ليوم 7 نوفمبر عند 19.75، متقدمًا على أدنى سعر ليوم 18 أكتوبر عند 19.64.

على العكس من ذلك، من أجل الاستئناف الصعودي، يجب أن يرتفع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي فوق 20.55 بحيث يكون لدى المشترين طريق واضح لتحدي أعلى مستوى منذ بداية العام حتى الآن عند 20.90. بمجرد تجاوزها، ستكون المحطة التالية عند 21.00، تليها 8 مارس 2022، لتصل إلى الذروة عند 21.46 قبل الرقم 22.00.