- يرتفع الجنيه الإسترليني مع توقع المستثمرين أن تكون دورة تخفيف السياسة النقدية لبنك إنجلترا بطيئة وضحلة.
- وينتظر المستثمرون خطابات أعضاء لجنة السياسة النقدية في بنك إنجلترا، دينجرا ولومبارديلي، للحصول على توجيهات جديدة بشأن أسعار الفائدة.
- يضعف الدولار الأمريكي بعد الإعلان عن اختيار دونالد ترامب لسكوت بيسنت وزيرًا للخزانة.
ارتد الجنيه الإسترليني بقوة في بداية الأسبوع ويتفوق على نظرائه الرئيسيين بعد أن واجه عمليات بيع حادة يوم الجمعة. انخفضت العملة البريطانية يوم الجمعة بعد أن تقلصت مبيعات التجزئة في المملكة المتحدة بوتيرة أسرع من المتوقع في أكتوبر، وجاء مؤشر مديري المشتريات المركب S&P Global/CIPS لشهر نوفمبر أقل من عتبة 50.0 لشهر نوفمبر. لأول مرة منذ أكتوبر 2023.
انخفضت مبيعات التجزئة الشهرية بنسبة 0.7٪ حيث أفاد تجار التجزئة أن المتسوقين أحجموا عن الإنفاق قبل أول ميزانية ضريبية وإنفاق للحكومة الجديدة في 30 أكتوبر، وفقًا لمكتب الإحصاءات الوطنية (ONS).
وفي الوقت نفسه، انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب إلى ما دون مستوى 50.0 الذي يفصل التوسع عن الانكماش مع تراجع النشاط في قطاع التصنيع وركود إنتاج قطاع الخدمات. وقال كريس ويليامسون، كبير اقتصاديي الأعمال في شركة S&P Global Market Intelligence: “إن أول مسح حول صحة الاقتصاد بعد الميزانية يشير إلى قراءة قاتمة”.
يبدو أن السبب الرئيسي وراء انتعاش الجنيه الإسترليني هو توقعات السوق القوية بأن بنك إنجلترا (BoE) قد يكون أحد البنوك المركزية في الدول الغربية التي ستتبع مسارًا أكثر تدريجيًا لتخفيف السياسة. ويتوقع التجار أن يترك بنك إنجلترا أسعار الفائدة دون تغيير عند 4.75% في اجتماع ديسمبر، وأن يخفض الأسعار بمقدار 75 نقطة أساس إلى 4% بحلول عام 2025، حسبما ذكرت رويترز.
وفي جلسة يوم الاثنين، سيركز المستثمرون على خطابات نائب محافظ بنك إنجلترا كلير لومبارديلي وعضو السياسة الخارجية سواتي دينجرا للحصول على إرشادات جديدة بشأن أسعار الفائدة.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يفتح الجنيه الإسترليني بقوة مقابل الدولار الأمريكي
- افتتح الجنيه الإسترليني بقوة مقابل الدولار الأمريكي يوم الاثنين، محاولًا تمديد انتعاشه فوق مستوى المقاومة عند 1.2600. ارتفع زوج إسترليني/دولار GBP/USD حيث بدأ الدولار الأمريكي الأسبوع بشكل سلبي، مع تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) منخفضًا بنسبة 0.5٪ بالقرب من 107.00.
- انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى ما يقرب من 4.33٪ مع استيعاب المستثمرين لاختيار الرئيس المنتخب دونالد ترامب سكوت بيسنت وزيرا للخزانة للإشراف على السياسات الاقتصادية والضريبية. وخلافاً لرد فعل السوق، يبدو أن بعض المحللين راضون عن التعيين: “كان هناك مستوى من القلق بسبب أن ترامب كان سيختار شخصاً غير جيد أو متعصباً للتعريفات الجمركية بشكل مطلق، لذا فهذه إجابة جيدة للغاية”. وقال محللون في شركة تالباكن كابيتال أدفيزورز: “إن هذا من شأنه أن يؤثر على وول ستريت”.
- وقال بيسنت في مقابلة مع صحيفة وول ستريت جورنال إنه سيركز على وضع التعريفات موضع التنفيذ، وخفض الإنفاق، والحفاظ على وضع الدولار الأمريكي كعملة احتياطية في العالم.
- أظهرت البيانات المتفائلة لمؤشر مديري المشتريات العالمي S&P Global لشهر نوفمبر والتي صدرت يوم الجمعة تحسن التوقعات الاقتصادية في الولايات المتحدة. ارتفع مؤشر مديري المشتريات المركب بوتيرة أسرع إلى 55.3، وهو أعلى مستوى في 31 شهرًا، حيث فقد الانكماش في قطاع التصنيع زخمه وكان هناك توسع أسرع من المتوقع في قطاع الخدمات.
- ينقسم المتداولون حول الإجراء الذي اتخذه بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) في اجتماع السياسة النقدية في ديسمبر. يبلغ احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.25٪ -4.50٪ في ديسمبر 56٪، وفقًا لأداة CME FedWatch، بينما يتوقع 44٪ المتبقية أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير.
التحليل الفني: الجنيه الإسترليني يتعافى من مستوى 1.2500
يرتد الجنيه الإسترليني بعد انخفاضه تحت مستوى الدعم النفسي 1.2500 مقابل الدولار الأمريكي. يتعافى زوج استرليني/دولار GBP/USD ولكن يمكن للمشاركين في السوق استخدام هذا الارتداد لبناء صفقات بيع جديدة حيث لا يزال الاتجاه العام هبوطيًا، مع تداول المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم (EMA) بالقرب من 1.2800.
انتعش مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا بعد أن تحول إلى منطقة ذروة البيع ولكنه ظل داخل نطاق 20.00-40.00، مع الحفاظ على الزخم الهبوطي سليمًا.
وبالنظر إلى الأسفل، من المتوقع أن يجد الزوج وسادة بالقرب من أدنى مستوى سجله في مايو عند 1.2446. وعلى الجانب العلوي، سيكون أعلى سعر ليوم 20 نوفمبر عند 1.2715 بمثابة مقاومة رئيسية.
أسئلة وأجوبة عن الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. إنها رابع أكثر وحدات تداول العملات الأجنبية (FX) في العالم، حيث تمثل 12٪ من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية الخاصة به هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “الكابل”، والذي يمثل 11% من العملات الأجنبية، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2). %). يتم إصدار الجنيه الإسترليني من قبل بنك إنجلترا (BoE).
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويبني بنك إنجلترا قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” ــ معدل تضخم ثابت يبلغ نحو 2%. والأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يزيد تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بشكل عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض جدًا، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الإسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات الخاصة بالجنيه الإسترليني وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها ستستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
