- استقر الدولار الأمريكي بعد الأداء السيئ يوم الأربعاء.
- ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي فوق 102.00 ، وأصبح إيجابيًا خلال الأسبوع.
- لا تزال أزمة سقف الديون الأمريكية مستمرة مع اقتراب الموعد النهائي.
اكتسب الدولار الأمريكي زخمًا صعوديًا يوم الخميس بعد أن كافح للعثور على طلب عقب بيانات التضخم في الولايات المتحدة لشهر أبريل يوم الأربعاء. يستمر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) في الامتداد صعوديًا ويتمسك بمكاسب يومية قوية فوق 102.00.
أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ارتفع بنسبة 4.9٪ على أساس سنوي في أبريل. جاءت هذه القراءة في أعقاب الزيادة البالغة 5٪ المسجلة في مارس وجاءت أقل من توقعات السوق البالغة 5٪. مع رد فعل السوق الأولي ، بدأ الدولار في الضعف أمام منافسيه مع بقاء المستثمرين مقتنعين بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) سوف يوقف دورة التضييق في يونيو.
في وقت مبكر من يوم الخميس ، ساعدت ضغوط البيع المكثفة التي تحيط باليورو وسط تناقض العناوين الرئيسية المحيطة بآفاق سعر البنك المركزي الأوروبي (ECB) على مساعدة الدولار الأمريكي على التقاط بعض تدفقات رأس المال الخارجة. في النصف الثاني من اليوم ، استفاد الدولار من تدفقات الملاذ الآمن بعد أن افتتحت المؤشرات الرئيسية في وول ستريت على انخفاض.
مع ذلك ، فإن أزمة سقف الديون التي تلوح في الأفق في الولايات المتحدة تظهر كعامل خطر رئيسي للدولار الأمريكي على المدى القصير. قالت بيث هاماك ، رئيسة اللجنة الاستشارية لاقتراض الخزينة والرئيس المشارك لمجموعة التمويل العالمية في بنك جولدمان ، مؤخرًا أن الجمود السياسي بشأن سقف الديون الأمريكية يشكل “خطرًا حقيقيًا” على الدولار الأمريكي. سيجري الرئيس جو بايدن وكبار المشرعين الجمهوريين مزيدًا من المحادثات يوم الجمعة.
محركات السوق اليومية: يواصل الدولار الأمريكي اكتساب القوة
- وتعليقًا على توقعات السياسة ، قال نيل كاشكاري رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس: “التضخم آخذ في الانخفاض ، ولكن حتى الآن كان مستمرًا بشكل رهيب ، وهذا يعني أننا سنضطر إلى الاستمرار فيه لفترة طويلة من الوقت”.
- حذرت وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين يوم الخميس من أن تخلف الولايات المتحدة عن سداد ديونها سيؤدي إلى “كارثة اقتصادية ومالية”.
- قال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر إنهم قلقون بشأن أشياء مثل تدفقات الودائع المصرفية ، وليس تغير المناخ ، عندما يتعلق الأمر بالاستقرار المالي.
- انخفض مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة ، إلى 5.5٪ في أبريل من 5.6٪ في مارس كما كان متوقعًا. على أساس شهري ، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.4٪ ، متطابقًا مع تقديرات المحللين.
- ذكرت BLS يوم الخميس أن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) للطلب النهائي في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 2.3 ٪ على أساس سنوي في أبريل ، بانخفاض عن الزيادة 2.7 ٪ المسجلة في مارس.
- أظهرت البيانات الأسبوعية الصادرة عن وزارة العمل الأمريكية أن إجمالي مطالبات البطالة الأولية بلغ 264000 في الأسبوع المنتهي في 6 مايو. وجاء هذا الرقم بعد قراءة الأسبوع الماضي غير المنقحة التي بلغت 242.000 ، وجاءت أعلى من توقعات السوق البالغة 245.000.
- وتعليقًا على تقرير التضخم الأمريكي ، قال المحلل في FXStreet Yohay Elam: “يأتي تقرير مؤشر أسعار المستهلكين على رأس أرقام الوظائف غير الزراعية (NFP) التي صدرت قبل أقل من أسبوع ، وهناك سبب مقنع للتوقف مؤقتًا”. “يرى المستثمرون بالفعل فرصة متزايدة لخفض أسعار الفائدة ، وهذا يلقي بثقله على الدولار.”
- تُظهر أداة CME Group FedWatch أن الأسواق تقوم بتسعير أكثر من 90٪ من احتمالية ترك بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر سياسته دون تغيير في اجتماع السياسة التالي.
- انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات بنحو 5٪ دون 3.4٪ بعد أن ارتفع فوق 3.5٪ في وقت سابق من الأسبوع.
- لاحظ بنك الاحتياطي الفيدرالي في استبيان مسؤولي القروض الخاص به للربع الأول أن المستجيبين أبلغوا عن معايير أكثر صرامة وضعفًا في الطلب على القروض التجارية والصناعية (C&I) لشركات السوق الكبيرة والمتوسطة. وجاء في المنشور: “أبلغت البنوك عن معايير أكثر صرامة وتراجعًا في الطلب على جميع فئات القروض العقارية التجارية”.
- في وقت سابق من الأسبوع ، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز للنادي الاقتصادي في نيويورك يوم الثلاثاء أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى أن يعتمد على البيانات مع السياسة النقدية وذكَّر بأن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة مرة أخرى إذا لزم الأمر.
التحليل الفني: مؤشر الدولار الأمريكي يرتفع فوق العقبة الرئيسية
ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) فوق 101.65 ، حيث يقع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA). في حالة إغلاق DXY لليوم فوق ذلك المستوى ، فقد يستهدف 102.50 (المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا) و 103.00 (المستوى النفسي ، المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم) بعد ذلك.
في غضون ذلك ، ارتفع مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي قليلاً فوق مستوى 50 ، مشيرًا إلى تراكم الزخم الصعودي.
في حالة فشل 101.65 في الصمود كدعم ، يمكن للبائعين إبداء الاهتمام وسحب DXY نحو 101.00 (مستوى ثابت ، مستوى نفسي). قد يفتح الإغلاق اليومي دون الأخير الباب أمام انزلاق ممتد إلى 100.00.
كيف يرتبط الدولار الأمريكي بأسواق الأسهم الأمريكية؟
من المرجح أن تتحول أسواق الأسهم في الولايات المتحدة إلى الاتجاه الهبوطي إذا دخل الاحتياطي الفيدرالي في دورة تشديدية لمحاربة ارتفاع التضخم. ستؤدي أسعار الفائدة المرتفعة إلى زيادة تكلفة الاقتراض والتأثير على الاستثمار التجاري. في هذا السيناريو ، من المرجح أن يمتنع المستثمرون عن اتخاذ صفقات عالية المخاطر وذات عائد مرتفع. نتيجة النفور من المخاطرة والسياسة النقدية المتشددة ، يجب أن يرتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بينما ينخفض مؤشر S&P 500 الواسع ، مما يكشف عن وجود علاقة عكسية.
خلال أوقات التخفيف النقدي من خلال أسعار الفائدة المنخفضة والتيسير الكمي لتكثيف النشاط الاقتصادي ، من المرجح أن يراهن المستثمرون على الأصول التي من المتوقع أن تحقق عوائد أعلى ، مثل أسهم شركات التكنولوجيا. ناسداك المركب هو مؤشر ثقيل التكنولوجيا ومن المتوقع أن يتفوق على مؤشرات الأسهم الرئيسية الأخرى في مثل هذه الفترة. من ناحية أخرى ، يجب أن يتحول مؤشر الدولار الأمريكي إلى الاتجاه الهبوطي بسبب ارتفاع المعروض النقدي وضعف الطلب على الملاذ الآمن.
