يرتفع الذهب مرة أخرى داخل النطاق السابق، غير متأثر ببيانات التضخم الأمريكية

• يستمر الذهب في التعافي، متجاهلاً بيانات التضخم الأمريكية المتباينة يوم الجمعة.
• وعلى الرغم من أن بيانات التضخم المرتفعة تشير إلى أن أسعار الفائدة قد تظل مرتفعة، فإن بيانات الوظائف الضعيفة في الولايات المتحدة تشير إلى عكس ذلك.
• من الناحية الفنية، يعود زوج XAU/USD إلى وضعه المحدود بالنطاق حيث يستعيد ارتفاعه مرة أخرى.

يواصل الذهب (XAU/USD) ارتفاعه، ويتداول عند 2,640 دولارًا يوم الجمعة، بعد صدور بيانات التضخم “بوابة المصنع” الأمريكية أو بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI).

وأظهرت البيانات أن أسعار “بوابة المصنع” في الولايات المتحدة ارتفعت في سبتمبر مقارنة بالعام الماضي لكنها لم تظهر أي تغيير في الأسعار مقارنة بالشهر السابق.

أظهرت بيانات من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الجمعة أن مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي في الولايات المتحدة ارتفع بنسبة 1.8% على أساس سنوي في سبتمبر، وهو أعلى من 1.7% المسجلة في أغسطس، وتجاوز التقديرات البالغة 1.6%.

ارتفع مؤشر أسعار المنتجين باستثناء الغذاء والطاقة بنسبة 2.8% على أساس سنوي في سبتمبر، وهو أعلى من 2.4% في أغسطس وتجاوز التوقعات البالغة 2.7%.

مع ذلك، لم تنعكس هذه المكاسب في البيانات الشهرية التي أظهرت ارتفاع مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي بنسبة 0.0% مقارنة بـ 0.2% في أغسطس وأقل من التوقعات البالغة 0.1%.

بالنسبة لمؤشر أسعار المنتجين الأساسي، أظهرت البيانات الشهرية تباطؤًا بنسبة 0.2% في سبتمبر مقارنة بـ 0.3% في أغسطس وهو ما يتماشى مع التوقعات.

يتم أخذ أرقام مؤشر أسعار المنتجين في بعض الأحيان كمقدمة لأسعار المستهلك حيث أن أسعار الإنتاج المرتفعة عادة ما يتم تمريرها إلى المستهلكين في شكل أسعار متجر أغلى.

ويبدو أن البيانات المتضاربة لم يكن لها تأثير يذكر على أسعار الذهب التي واصلت تداولها عند مستوى 2640 دولارًا بعد صدور التقرير.

الذهب يرتفع بعد بيانات الوظائف الأمريكية

انتعش الذهب من أعلى بقليل من المستوى النفسي الرئيسي 2600 دولار يوم الخميس بعد صدور بيانات مطالبات البطالة الأمريكية الرسمية التي أظهرت ارتفاعًا مفاجئًا في عدد الأشخاص الذين يطالبون بإعانات البطالة. انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد الإصدار، وضعف الدولار الأمريكي (USD) بشكل طفيف وارتفع الذهب.

أظهرت بيانات من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة في الأسبوع المنتهي في 4 أكتوبر ارتفعت بمقدار 258 ألفًا، أعلى من 225 ألفًا في الأسبوع السابق وتوقعات عند 230 ألفًا. وكان الارتفاع في المطالبات الأولية أعلى بكثير من المتوسط، على الرغم من أن هذا قد يكون ناجما عن النزوح الجماعي من فلوريدا قبل تأثير إعصار ميلتون، وفقا لبلومبرج نيوز.

ارتفعت المطالبات المستمرة للأسبوع المنتهي في 27 سبتمبر إلى 1.861 مليون، وهو أعلى من القراءة المعدلة للأسفل البالغة 1.819 مليونًا في الأسبوع السابق وأعلى تقريبًا من التقدير البالغ 1.830 مليونًا.

وبشكل عام، أظهرت البيانات أن الضعف يزحف إلى سوق الوظائف، وهو ما من المرجح أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على المسار الصحيح لخفض أسعار الفائدة (من أجل تحفيز الاقتراض وخلق فرص العمل) في اجتماع السياسة في نوفمبر. في أغسطس/آب، أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إلى أنه سيحول تركيزه من التضخم إلى التفويض الآخر لبنك الاحتياطي الفيدرالي: “التوظيف الكامل”.

على الرغم من أن احتمالية قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 50 نقطة أساس (0.50٪) ظلت عند الصفر بعد الإصدار، إلا أن فرص خفض أصغر بمقدار 25 نقطة أساس (0.25٪) ارتفعت إلى 89٪ من 85 نقطة أساس. % قبل بيانات الوظائف، وفقًا لأداة CME Fedwatch. وانخفضت احتمالية ترك بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة الرئيسي دون تغيير في نوفمبر إلى 11% من 15%. وقد عادت هذه الاحتمالات منذ ذلك الحين إلى 85% مقابل 25 نقطة أساس و15% لعدم التغيير.

فشلت بيانات التضخم الأعلى من المتوقع، كما تم قياسها بواسطة مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر، والتي صدرت في نفس الوقت الذي صدرت فيه بيانات مطالبات البطالة، في العمل كثقل موازن. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي بنسبة 2.4% على أساس سنوي من 2.3% سابقًا، وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 3.3% على أساس سنوي من 3.2% سابقًا. ومن المتوقع عادة أن يؤدي ارتفاع التضخم إلى زيادة الرهانات على إبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير لمواصلة المعركة ضد التضخم المرتفع بشكل عنيد، ولكن لم يكن هذا هو الحال يوم الخميس. ربما كان هذا بسبب الأولوية الجديدة التي حددها بنك الاحتياطي الفيدرالي للتوظيف.

وقد اكتسب الذهب مؤخرًا تراجعًا إضافيًا من خطابات صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي. علقت قائمة طويلة من المسؤولين على توقعات السياسة النقدية يوم الأربعاء، وتم تقييمهم جميعًا على أنهم إما محايدون أو متشائمون وفقًا لـ FXStreet FedTracker، وهي أداة جديدة تعمل بالذكاء الاصطناعي تقيس لهجة خطابات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن السياسة النقدية المتشائمة. – مقياس الصقور من 0 إلى 10.

يمكن أن يرتفع الذهب أيضًا بسبب جذب تدفقات الملاذ الآمن وسط التوترات الجيوسياسية المتزايدة. فقد كثفت إسرائيل قصفها لأهداف حزب الله في لبنان، الأمر الذي أدى إلى أضرار جانبية كبيرة، وما زال المستثمرون في حالة من القلق إزاء حجم الانتقام الإسرائيلي شبه المؤكد ضد إيران.

التحليل الفني: يعود الذهب إلى نطاقه المألوف

يقلب الذهب اتجاهه الهبوطي على المدى القصير ويرتفع مرة أخرى إلى نطاقه المألوف فوق 2625 دولارًا بعد أن وصل إلى قاع عند المستوى النفسي 2600 دولار.

XAU/USD الرسم البياني للأربع ساعات

من المحتمل أن يكون الاتجاه قصير المدى قد تحول مرة أخرى إلى الاتجاه الجانبي، ونظرًا لمبدأ التحليل الفني القائل بأن “الاتجاه هو صديقك”، فإن الاحتمالات ترجح الاستمرار على المدى القريب. ومن المرجح أن يؤدي هذا إلى استمرار الذهب في ارتفاعه نحو سقف النطاق القديم عند 2670 دولارًا. إن الاختراق فوق مستوى 2653 دولارًا (ارتفاع 8 أكتوبر) من شأنه أن يوفر مزيدًا من التأكيد على تطور مثل هذه الساق. بعد ذلك، قد ينشر الذهب ساقه عائداً إلى أرضية النطاق مع استمراره في التذبذب.

ومع ذلك، لا تزال اتجاهات الذهب المتوسطة والطويلة الأجل صعودية، وإذا استؤنفت إحدى هذه الدورات طويلة المدى، فمن الممكن، من الناحية النظرية، دفع الأصل إلى مستويات أعلى.