يرتفع الذهب وسط انخفاض عوائد السندات الأمريكية مدعومًا بعلامات انخفاض الأسعار الأساسية

• يواصل الذهب مكاسبه حيث كان التضخم الأساسي في الولايات المتحدة أفضل من المتوقع، مما أدى إلى انخفاض عوائد سندات الخزانة.
• ويتوقع المتداولون الآن أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 40 نقطة أساس بحلول نهاية عام 2025، مما يعدل توقعات السوق.
• يمكن للتعريفات الجمركية المحتملة من قبل إدارة ترامب القادمة أن تتصدى للاتجاهات الانكماشية، مما يؤثر على مسار الذهب.

ارتفع الذهب لليوم الثاني على التوالي بسبب انخفاض عائدات الولايات المتحدة بعد البيانات التي ألمحت إلى تلاشي التضخم الأساسي. ويشير هذا إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) يمكن أن يخفف السياسة بسبب اتجاه الانكماش. يتم تداول XAU/USD عند 2,690 دولارًا.

استأنف المعدن الذهبي اتجاهه الصعودي بعد أن كشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن التضخم الأساسي للمستهلكين انخفض مقارنة بالتقديرات وقراءة الشهر السابق. أدت البيانات إلى انخفاض عائدات الولايات المتحدة، حيث أن هناك فرصة متزايدة لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يستبعد تخفيضات أسعار الفائدة بعد اجتماع ديسمبر.

بعد البيانات، يتوقع المتداولون أن يقدم البنك المركزي الأمريكي 40 نقطة أساس من التيسير بحلول نهاية عام 2025.

ومع ذلك، فإن الذهب لم يخرج من الأزمة بعد، حيث أن إدارة دونالد ترامب القادمة لديها على جدول أعمالها تطبيق التعريفات الجمركية، والتي يمكن أن تؤجج التضخم وتمنع بنك الاحتياطي الفيدرالي من خفض تكاليف الاقتراض.

إذا مضت الإدارة القادمة بالفعل في فرض التعريفات الجمركية، فقد يؤدي ذلك إلى تعزيز الدولار الأمريكي (USD) على حساب المعدن الذي لا يدر عائدًا.

وفي الوقت نفسه، تركز الأسواق المالية على مبيعات التجزئة الأمريكية ومطالبات البطالة ومحادثات بنك الاحتياطي الفيدرالي.

الملخص اليومي لمحركات السوق: قفزة الذهب مدعومة بانخفاض العائدات الحقيقية في الولايات المتحدة

• واصل الذهب مكاسبه مع انخفاض العائدات الحقيقية. وقياسًا على عائد سندات الخزانة المحمية من التضخم لآجل 10 سنوات، انخفض بمقدار تسع نقاط ونصف من 2.33% إلى 2.234%.
• وارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل ست عملات، بنسبة 0.09٪ إلى 109.29، منتعشًا من أدنى مستوى يومي عند 108.62.
• وفي ديسمبر، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 2.9% على أساس سنوي كما كان متوقعًا، أعلى من 2.7% في الشهر السابق. وارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي لنفس الفترة بنسبة 3.2% على أساس سنوي، أي أقل من 3.3% المسجلة في نوفمبر.
• وفي مقدمة التقويم، من المتوقع أن تسجل مبيعات التجزئة ارتفاعًا بنسبة 0.6% على أساس شهري، بانخفاض من 0.7% في نوفمبر. ومن المتوقع أن ترتفع مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 11 يناير من 201 ألف إلى 210 ألف.
• وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إن المعدل المحايد أعلى بكثير بسبب ارتفاع مستويات الديون في البلاد. وأضاف أن التضخم قد تراجع، لكن بنك الاحتياطي الفيدرالي ينتظر ما قد يفعله المسؤولون المنتخبون بشأن السياسة المالية.
• تظهر أداة CME FedWatch أن المستثمرين يتطلعون إلى أول خفض لسعر الفائدة في اجتماع 18 يونيو.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار الأمريكي: يرتفع سعر الذهب نحو 2700 دولار مع انخفاض عوائد السندات الأمريكية

لا يزال الاتجاه الصعودي للذهب قائمًا، حيث يتطلع المشترون إلى اختراق واضح لمستوى 2700 دولار. يكتسب المضاربون على الارتفاع قوتهم، كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI) ويشير الهدف الصعودي إلى أن الزخم يفضل الأسعار المرتفعة. بمجرد تجاوز XAU/USD منطقة 2,700 دولار أمريكي، ستكون المقاومة التالية هي ذروة 12 ديسمبر عند 2,726 دولارًا أمريكيًا، يليها المستوى القياسي المرتفع عند 2,790 دولارًا أمريكيًا.

على العكس من ذلك، إذا انخفض زوج XAU/USD إلى ما دون 2,650 دولارًا أمريكيًا، فسيكون الدعم التالي هو المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 2,643 دولارًا أمريكيًا، يليه المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 100 يوم عند 2,633 دولارًا أمريكيًا.