وذكرت المكتب الإحصائي الفيدرالي في ألمانيا يوم الجمعة أن التضخم السنوي في ألمانيا ، كما تم قياسه بالتغيير في مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ، ارتفع إلى 2.2 ٪ في أغسطس من 2 ٪ في يوليو. جاءت هذه الطباعة فوق توقع السوق بنسبة 2.1 ٪. على أساس شهري ، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.1 ٪.
ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (HICP) ، المقياس الأوروبي للبنك المركزي (ECB) للتضخم ، بنسبة 0.1 ٪ و 2.1 ٪ على أساس شهري وسنوي ، على التوالي.
رد فعل السوق على بيانات التضخم الألماني
يسترد EUR/USD قليلاً من أدنى مستوياته في الجلسة وشوهد آخر مرة يتداول عند 1.1670 ، وخسر 0.1 ٪ على أساس يومي.
سعر اليورو هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية لتغيير اليورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان يورو الأضعف مقابل الدولار الأسترالي.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | CAD | Aud | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| دولار أمريكي | 0.46 ٪ | 0.37 ٪ | 0.18 ٪ | -0.46 ٪ | -0.67 ٪ | -0.41 ٪ | -0.06 ٪ | |
| يورو | -0.46 ٪ | -0.09 ٪ | -0.34 ٪ | -0.91 ٪ | -1.06 ٪ | -0.87 ٪ | -0.51 ٪ | |
| GBP | -0.37 ٪ | 0.09 ٪ | -0.42 ٪ | -0.82 ٪ | -1.03 ٪ | -0.77 ٪ | -0.43 ٪ | |
| ين يابانى | -0.18 ٪ | 0.34 ٪ | 0.42 ٪ | -0.56 ٪ | -0.80 ٪ | -0.50 ٪ | -0.10 ٪ | |
| CAD | 0.46 ٪ | 0.91 ٪ | 0.82 ٪ | 0.56 ٪ | -0.20 ٪ | 0.08 ٪ | 0.40 ٪ | |
| Aud | 0.67 ٪ | 1.06 ٪ | 1.03 ٪ | 0.80 ٪ | 0.20 ٪ | 0.26 ٪ | 0.60 ٪ | |
| NZD | 0.41 ٪ | 0.87 ٪ | 0.77 ٪ | 0.50 ٪ | -0.08 ٪ | -0.26 ٪ | 0.35 ٪ | |
| CHF | 0.06 ٪ | 0.51 ٪ | 0.43 ٪ | 0.10 ٪ | -0.40 ٪ | -0.60 ٪ | -0.35 ٪ |
تُظهر خريطة الحرارة تغييرات النسبة المئوية للعملات الرئيسية ضد بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر ، بينما يتم اختيار عملة الاقتباس من الصف العلوي. على سبيل المثال ، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وانتقلت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي ، فإن النسبة المئوية المعروضة في المربع ستمثل EUR (BASE)/USD (QUOTE).
تم نشر هذا القسم أدناه كمعاينة لبيانات التضخم الألمانية في الساعة 05:00 بتوقيت جرينتش.
- سينشر المكتب الإحصائي الفيدرالي لألمانيا بيانات التضخم يوم الجمعة الساعة 12:00 بتوقيت جرينتش.
- من المقرر أن يرتفع CPI الرئيسي بنسبة 2.1 ٪ على أساس سنوي في أغسطس ، وهو أعلى من الزيادة السابقة البالغة 2 ٪.
- غالبًا ما يُنظر إلى بيانات التضخم الألماني على أنها مقدمة لأرقام منطقة اليورو ، مما يؤثر على توقعات تخفيف البنك المركزي الأوروبي.
سينشر المكتب الإحصائي الفيدرالي لألمانيا (DeStatis) التقدير الأولي للبلاد لمؤشر التضخم في المؤشر المتناسق لبيانات التضخم في أسعار المستهلك (HICP) ليوم أغسطس يوم الجمعة الساعة 12:00 بتوقيت جرينتش.
عادة ما توفر بيانات التضخم الألماني أدلة لأرقام منطقة اليورو وتساعد أيضًا على قياس مسار البنك المركزي الأوروبي (ECB) إلى الأمام على أسعار الفائدة. هدف التضخم في البنك المركزي هو 2.0 ٪.
من المتوقع أن يعاني زوج EUR/USD من التقلب في حالة أي مفاجآت في تقرير التضخم الألماني.
ماذا تتوقع في تقرير التضخم الألماني القادم؟
من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الألماني السنوي (CPI) بنسبة 2.1 ٪ في أغسطس ، بزيادة عن زيادة بنسبة 2 ٪ في يوليو. من المقرر أن يظهر تضخم مؤشر أسعار المستهلك الشهري أي نمو ، وتبريد من زيادة بنسبة 0.3 ٪ في الفترة السابقة.
وفي الوقت نفسه ، من المتوقع أن يصل تضخم HICP إلى 2 ٪ على أساس سنوي (Yoy) في أغسطس من 1.8 ٪ في يوليو. شهريًا ، يُنظر إلى HICP الأساسي في الركود في أغسطس ، مقارنةً بتسارع 0.4 ٪ في الشهر السابق.
مع معاينة بيانات التضخم في أغسطس ، شرح المحللون في TD Securities (TD): “فوجئت طباعة يوليو من الجانب السلبي بسبب تأثير التقريب بنسبة 1.845 ٪. نتوقع أن يبدأ Aug في التسلق إلى الهدف مع إشراف الطاقة بسبب تأثيرات الأساس والزيادة في أسعار الغاز والكهرباء.”
وأشار المحللون في TDS إلى أن “الخدمات يجب أن تعكس أيضًا ضعف يوليو. يجب أن يخفف هذا من مخاوف التضخم المستمر في أكبر اقتصاد في منطقة اليورو”.
بالإضافة إلى ذلك ، توفر نقاط بيانات التضخم الإقليمية تلميحات على العنوان الرئيسي للقراءة الألمانية في أغسطس.
شمال راين ويستفاليا (NRW) هي أول دولة ألمانية تبلغ قراءات التضخم في أغسطس ، وكما هي الحالة الأكثر اكتظاظًا بالسكان ، يمكن أن تكون القراءات في كثير من الأحيان إشارة للاتجاه في الشكل لجميع ألمانيا. ومع ذلك ، فإن هذه الأرقام لا تعمل دائمًا بشكل جيد كمؤشر تطلعي.
وفي الوقت نفسه ، يرجع إسبانيا أيضًا إلى نشر أرقام التضخم الوطنية في أغسطس يوم الجمعة ، مما سيساعد في تقديم أدلة حول اتجاه الألمانية ، وكذلك بيانات HICP بأكملها.
كيف يمكن أن يؤثر تضخم HICP الألماني على اليورو/الدولار الأمريكي؟
في المؤتمر الصحفي الذي أعقب اجتماع سياسة يوليو ، قالت رئيس البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد ، “لا تزال المخاطر على النمو الاقتصادي مائلة إلى الجانب السلبي” و “التوقعات لتضخم منطقة اليورو أكثر عدمًا من المعتاد”.
في الأسبوع الماضي في ندوة جاكسون هول ، أشار لاجارد إلى أن “سوق العمل في أوروبا كان أفضل بكثير مما كان متوقعًا ، على الرغم من ارتفاع التضخم وارتفاع معدلات الفائدة الحادة في السنوات الأخيرة” ، لكل رويترز.
في ضوء نمو منطقة اليورو غير المؤكدة وتوقعات التضخم وتوقف سعر الفائدة على نطاق واسع من أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي الشهر المقبل ، ستكون بيانات تضخم HICP المقبلة من ألمانيا (يوم الجمعة) ومنطقة اليورو (الثلاثاء المقبل) مفتاحًا في تحديد ما إذا كان البنك المركزي سيستأنف التخفيف بعد اجتماع سبتمبر.
يمكن أن تعزز بيانات التضخم في HICP الأساسية أكثر سخونة وموضوعها التوقعات من قبل الأوراق الأوروبية الممتدة من قبل البنك المركزي الأوروبي بعد سبتمبر. في مثل هذه الحالة ، قد تجد EUR/USD طلبًا جديدًا ، وبدء تقدم نحو مستوى 1.1700.
ومع ذلك ، إذا كان التضخم في القوة الاقتصادية في منطقة اليورو يتباطأ بشكل غير متوقع ، فإنه يعزز توقعات تخفيف البنك المركزي الأوروبي. بعد ذلك ، يمكن لزوج العملة الرئيسي استئناف الجانب السلبي نحو منطقة 1.1500.
يقدم Dhwani Mehta ، المحلل الرئيسي للجلسة الآسيوية في FXStreet ، نظرة فنية موجزة للرائد ويشرح:
“تمكنت EUR/USD من الدفاع عن دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا (SMA) يوم الخميس ، مع الحفاظ على الزخم الصعودي على الرغم من آخر هبوط. مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا (RSI) يتجاوز خط الوسط ، وهو ما يقترب حاليًا من 51 عامًا ، لتبرير التوقعات الإيجابية في المدى القريب على المدى القريب.”
يحدد Dhwani أيضًا بعض المستويات الفنية المهمة لتداول زوج EUR/USD: “إذا ترتفع التراجع المستمر إلى ارتفاع ، فإن انخفاض 27 أغسطس البالغ 1.1574 يمكن أن يتوافق مع الدعم الفوري. سيؤدي الخطوة المستمرة إلى ما دون المستوى إلى ما يقرب من 1.15 AGAINTANT THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE THE RECEDS. سيكون أعلى مستوى في 24 يوليو 1.1789 هو خط الدفاع الأخير للبائعين. “
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم ارتفاع في سعر سلة تمثيلية للسلع والخدمات. عادةً ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كتغيير نسبة مئوية على أساس شهر على أساس شهري (أمي) وعلى أساس سنوي (سنوي). يستبعد التضخم الأساسي عناصر أكثر تقلبًا مثل الطعام والوقود الذي يمكن أن يتقلب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي يستهدفه البنوك المركزية ، والتي يتم تكليفها بالحفاظ على التضخم على مستوى يمكن التحكم فيه ، وعادة ما يكون حوالي 2 ٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) تغيير أسعار سلة السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. يتم التعبير عنه عادةً كتغيير نسبة مئوية على أساس شهر على أساس شهري (أمي) وعلى أساس سنوي (Yoy). CORE CPI هو الرقم الذي يستهدفه البنوك المركزية حيث يستبعد مدخلات الطعام والوقود المتطايرة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي أعلى من 2 ٪ ، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار الفائدة والعكس بالعكس عندما يقل أقل من 2 ٪. نظرًا لأن ارتفاع أسعار الفائدة إيجابية بالنسبة للعملة ، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما يسقط التضخم.
على الرغم من أنه قد يبدو غير بديهي ، إلا أن التضخم العالي في بلد ما يدفع قيمة عملته والعكس صحيح لتخفيض التضخم. وذلك لأن البنك المركزي عادةً ما يرفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم الأعلى ، الذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لدخول أموالهم.
في السابق ، كان الذهب كان المستثمرون الأصول تحولوا في أوقات التضخم المرتفع لأنه حافظ على قيمته ، وفي حين أن المستثمرين سيظلون في كثير من الأحيان يشترون الذهب لخصائصها الآمنة في أوقات الاضطرابات المتطرفة في السوق ، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الوقت. هذا لأنه عندما يكون التضخم مرتفعًا ، فإن البنوك المركزية ستضع أسعار الفائدة لمكافحتها. تعد أسعار الفائدة الأعلى سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من فرص التكلفة المتمثلة في الاحتفاظ بالذهبية في الأصول التي تحمل الفائدة أو وضع الأموال في حساب الودائع النقدية. على الجانب الآخر ، يميل التضخم المنخفض إلى أن يكون إيجابيًا للذهب لأنه يؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة ، مما يجعل المعدن المشرق بديلاً استثمارًا أكثر قابلية للتطبيق.
