- قد يعاني زوج يورو/دولار EUR/USD حيث تعزز بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية القوية احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة الاسمية.
- تشير أداة CME FedWatch إلى فرصة بنسبة 90.8% و74.0% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر وديسمبر على التوالي.
- وانخفضت قيمة اليورو بعد أن خفض البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على تسهيلات الودائع إلى 3.25%.
كسر زوج يورو/دولار EUR/USD سلسلة خسائره التي استمرت أربعة أيام، ويتداول حول مستوى 1.0840 خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. ومع ذلك، تلقى الدولار الأمريكي الدعم ووصل إلى أعلى مستوى له خلال شهرين عند 103.87 يوم الخميس، مدعومًا بتقرير مبيعات التجزئة الأمريكي القوي، مما غذى التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد ينفذ تخفيضات في أسعار الفائدة الاسمية.
وفقًا لأداة CME FedWatch، هناك احتمال بنسبة 90.8% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر وفرصة بنسبة 74.0% لخفض آخر في ديسمبر.
ارتفعت مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة 0.4% على أساس شهري في سبتمبر، متجاوزة الزيادة البالغة 0.1% المسجلة في أغسطس وتوقعات السوق بزيادة 0.3%.
انخفضت مطالبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة بمقدار 19,000 خلال الأسبوع المنتهي في 11 أكتوبر، وهو أكبر انخفاض خلال ثلاثة أشهر. وانخفض العدد الإجمالي للمطالبات إلى 241.000، وهو أقل بكثير من الرقم المتوقع البالغ 260.000.
ومع ذلك، واجه اليورو ضغوطًا هبوطية بعد قرار السياسة الذي اتخذه البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس.
خفض البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على عمليات إعادة التمويل الرئيسية وسعر الفائدة على تسهيلات الودائع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.40% و3.25% على التوالي، كما كان متوقعا من قبل المشاركين في السوق.
ويمثل هذا أول خفض لسعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي منذ 13 عامًا، مما أدى إلى انخفاض سعر فائدة الودائع إلى 3.25٪. وتأتي هذه الخطوة في أعقاب انخفاض كبير في التضخم، الذي بلغ ذروته عند 10.6٪ في أكتوبر 2022 وانخفض إلى 1.7٪ في سبتمبر – أي أقل من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2٪.
خلال المؤتمر الذي أعقب الاجتماع، تركت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد الأسواق غير متأكدة بشأن توقيت تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل، بينما ذكرت أن اقتصاد منطقة اليورو يسير على الطريق الصحيح نحو الهبوط الناعم.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
