- الذهب المعزز بينما يدعم Waller في FED تخفيض سعر يوليو ، مما يعزز الذهب مع انخفاض العائدات.
- ينزلق مؤشر الدولار الأمريكي إلى 98.48 ، مما يعزز جاذبية السبائك المقومة بالدولار.
- يظهر مسح UOM المعنويات المحسنة وتخفيف توقعات التضخم على المدى الطويل.
يتقدم أسعار الذهب خلال جلسة أمريكا الشمالية يوم الجمعة مع إضعاف الدولار الأمريكي ، حيث يحجز المتداولون أرباحًا قبل عطلة نهاية الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك ، تحولت تعليقات حاكم بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أكثر من المتوقع ، ودعم خفض الأسعار في يوليو. في وقت كتابة هذا التقرير ، يتداول XAU/USD عند 3،353 دولار ، بزيادة 0.43 ٪.
مزاج السوق متفائل بعد أن كشفت جامعة ميشيغان (UOM) أن الأميركيين أصبحوا متفائلين بشأن الاقتصاد ويتوقعون انخفاضًا في التضخم. في الآونة الأخيرة ، اقترح حاكم بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والير أن البنك المركزي يجب أن يقلل أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية المقبلة ، مما أدى إلى انخفاض في غلة الخزانة الأمريكية ، وهو الريح الخلفية لسوق الذهب.
مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يتتبع قيمة باك مقابل سلة من ست عملات ، ينخفض بنسبة 0.13 ٪ إلى 98.48. يفضل الدولار الأضعف للولايات المتحدة المعدن الثمين المقسن في تلك العملة ، مما يجعل أسعار الذهب أرخص للمشترين الأجانب.
بعد تعليقات Waller ، قام المتداولون بسعر 45 نقطة أساس (BPS) من التخفيف في نهاية العام ، ارتفاعًا من 42 نقطة أساس قبل يوم ، وفقًا لعقد FEDERS FUNDS في ديسمبر 2025.
فشل Bullion في الوصول إلى الضربة العليا الأسبوعية يوم الأربعاء ، بعد شائعات بأن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب كان يفكر في إزالة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. في وقت لاحق ، نفى تلك التعليقات ، رغم أنه واصل ممارسة الضغط على البنك المركزي.
في الأسبوع المقبل ، ستعرض Docket الاقتصادي الأمريكي بيانات الإسكان و S&P Global Flash PMIs ومطالبات البطالة وأوامر السلع المتينة.
محركات السوق اليومية الذهب: جأطرافنا كما غلة الولايات المتحدة تسقط على تعليقات الاحتياطي الفيدرالي
- أظهر مؤشر معنويات المستهلكين التي كشفت عنها جامعة ميشيغان تحسنا في القراءة الأولية في يوليو ، ارتفاعًا من 60.7 إلى 61.8 ، متجاوزًا تقديرات 61.5. وقالت جوان هسو ، مديرة المسح ، “من غير المرجح أن يستعيد المستهلكون ثقتهم في الاقتصاد ما لم يشعروا بأنهم مطالبون بأن التضخم من غير المرجح أن يزداد سوءًا ، على سبيل المثال ، إذا استقرت السياسة التجارية للمستقبل المتوقع.”
- وكشف المسح أيضًا أن توقعات التضخم قد تم مراجعتها إلى أسفل ، مع التضخم للسنوات الخمس المقبلة عند 3.6 ٪ ، بانخفاض عن 4 ٪ ، وللعام المقبل بنسبة 4.4 ٪ ، أقل من 5 ٪ من الشهر السابق.
- وقال حاكم بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والير إن سوق العمل على ما يرام بشكل عام ولكن أقل في القطاع الخاص. على الرغم من أنه يفضل خفض الأسعار في اجتماع يوليو ، قال والير إنه لن يلتزم أبدًا قبل الاجتماع “.
- كشفت البيانات الاقتصادية الأمريكية عن قراءات مختلطة للتضخم ، حيث تتجه مؤشر أسعار المستهلك (CPI) نحو عتبة 3 ٪ ، في حين أن مؤشر أسعار المنتج (PPI) ، تحرك لأسفل. ومع ذلك ، أشار إصدار مبيعات التجزئة الأقوى من المتوقع إلى أن معظم الزيادة كانت بسبب ارتفاع الأسعار الناتجة عن التعريفة الجمركية.
- تقلص الخزانة الأمريكية في اليوم ، مع عائد وزارة الخزانة في الولايات المتحدة لمدة 10 سنوات ، والذي يرتبط عادةً سلبًا بالذهب ، وخسر ثلاث نقاط أساس (BPS) بنسبة 4.421 ٪.
- يشير احتمال سعر الفائدة إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على معدلاته الحالية ، مع وجود احتمالات بنسبة 94 ٪ لعقد و 6 ٪ لخفض سعر الفائدة 25 باسيس في اجتماع 30 يوليو.
التوقعات التقنية XAU/USD: يحوم سعر الذهب حوالي 3،350 دولار
من المقرر أن يتم دمج الذهب في حوالي 3350 دولارًا للباقي من اليوم ، حيث ينتظر التجار عطلة نهاية الأسبوع. إذا ارتفع XAU/USD إلى أعلى مستوى في الأسبوع الحالي البالغ 3،377 دولار ، فستكون المقاومة التالية 3400 دولار. يخترق هذا الأخير الطريق لتحدي أعلى مستوى في 16 يونيو البالغ 3452 دولارًا ، قبل الرقم القياسي البالغ 3500 دولار.
من ناحية أخرى ، إذا انخفض XAU/USD إلى أقل من 3300 دولار ، فابحث عن انخفاض إلى أدنى مستوى في 30 يونيو 3،246 دولار ، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) عند 3،209 دولار.
الأسئلة الشائعة الذهب
لعبت الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ الإنسان حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمتجر للقيمة ووسيلة التبادل. حاليًا ، بصرف النظر عن تألقها واستخدامها للمجوهرات ، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أحد الأصول الآمنة ، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه تحوط ضد التضخم وضد انخفاض العملات لأنه لا يعتمد على أي مصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في هدفهم إلى دعم عملاتهم في الأوقات المضطربة ، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب العالية مصدرًا للثقة لمذابة بلد ما. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022 ، وفقًا لبيانات المجلس الذهبي العالمي. هذا هو أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تقوم البنوك المركزية من الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا بزيادة احتياطياتها من الذهب.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وخزانة الولايات المتحدة ، والتي تعد من أصول الاحتياطي الرئيسية والأصول الآمنة. عندما ينخفض الدولار ، يميل الذهب إلى الارتفاع ، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في أوقات مضطربة. يرتبط الذهب عكسيا مع أصول المخاطرة. يميل التجمع في سوق الأوراق المالية إلى إضعاف سعر الذهب ، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى تصعيد سعر الذهب بسبب وضعه المآمن. كأصل أقل من العائد ، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة ، في حين أن ارتفاع تكلفة الأموال عادة ما تصل إلى المعدن الأصفر. ومع ذلك ، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى الحفاظ على سعر الذهب الخاضع للسيطرة ، في حين من المرجح أن يرتفع الدولار الأضعف لأسعار الذهب.
