- انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD في اليوم الأخير من الأسبوع، على الرغم من أنه يفتقر إلى أي عمليات بيع لاحقة.
- النغمة الأكثر ليونة حول عوائد السندات الأمريكية تقوض الدولار وتدعم العملات الرئيسية.
- إن التوقعات بشأن تيسير بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل أقل عدوانية والمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي يجب أن تحد من الاتجاه الصعودي.
يكافح زوج يورو/دولار EUR/USD للاستفادة من الحركة الصعودية القوية التي شهدها اليوم السابق بنحو 60 نقطة ويتم تداوله بانحياز سلبي معتدل خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. ومع ذلك، تمكنت الأسعار الفورية من الصمود بشكل مريح فوق مستوى 1.0800 وأدنى مستوى خلال أربعة أشهر تقريبًا الذي لامسته يوم الأربعاء وسط حركة سعر الدولار الأمريكي الضعيفة.
يتماسك مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، بعد التراجع خلال الليل من أعلى مستوى له منذ 30 يوليو وسط لهجة أكثر ليونة تحيط بعوائد سندات الخزانة الأمريكية. بصرف النظر عن هذا، فإن علامات الاستقرار في أسواق الأسهم تبين أنها عامل آخر يقوض عملة الملاذ الآمن، والتي بدورها تساعد في الحد من خسائر زوج يورو/دولار EUR/USD.
ومع ذلك، فإن القبول المتزايد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سيمضي في تخفيضات أصغر في أسعار الفائدة وسط اقتصاد لا يزال مرنًا، إلى جانب المخاوف بشأن العجز في الإنفاق بعد الانتخابات الرئاسية الأمريكية، يعمل بمثابة رياح خلفية لعوائد السندات الأمريكية. بصرف النظر عن هذا، فإن المخاطر الجيوسياسية المستمرة الناجمة عن الصراعات المستمرة في الشرق الأوسط تفضل مضاربي الدولار الأمريكي ويجب أن تحد من زوج يورو/دولار EUR/USD.
وفي الوقت نفسه، أظهرت مؤشرات مديري المشتريات السريعة في منطقة اليورو التي صدرت يوم الخميس أن الاقتصاد توقف للشهر الثاني على التوالي في أكتوبر وتباطؤ التضخم. وهذا بدوره يؤكد صحة وجهة نظر البنك المركزي الأوروبي بأن عملية تقليص التضخم تسير على الطريق الصحيح ويدعم احتمالات المزيد من التيسير في السياسة، الأمر الذي قد يقوض اليورو ويساهم في إبقاء الغطاء على زوج يورو/دولار EUR/USD.
يتطلع المشاركون في السوق الآن إلى صدور مؤشر IFO الألماني لمناخ الأعمال للحصول على بعض الزخم قبل البيانات الكلية الأمريكية – طلبيات السلع المعمرة ومؤشر ميتشيجان لثقة المستهلك المنقح. سيؤثر هذا، إلى جانب عوائد السندات الأمريكية ومعنويات المخاطرة الأوسع، على ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي ويساعد المتداولين في اغتنام الفرص قصيرة المدى حول زوج يورو/دولار EUR/USD.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
