يستمد الين الياباني الدعم من تراجع وتيرة المخاطرة؛ يبدو أن الثيران غير ملتزمين

• يجذب الين الياباني بعض التدفقات كملاذ آمن يوم الثلاثاء، وإن كان يفتقر إلى المتابعة.
• تعمل حالة عدم اليقين بشأن رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة بمثابة رياح معاكسة للين الياباني وسط تجدد شراء الدولار الأمريكي.
• ويساهم الارتفاع الجديد في عوائد السندات الأمريكية أيضًا في تحديد سقف للين الياباني ذو العائد المنخفض.

ارتفع الين الياباني (JPY) مقابل نظيره الأمريكي خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، على الرغم من افتقاره إلى القناعة الصعودية ويظل محصوراً في نطاق مألوف كان موجودًا خلال الأسبوع الماضي أو نحو ذلك. يقدم التدهور الطفيف في معنويات المخاطرة – كما يتضح من النغمة الأضعف في أسواق الأسهم – بعض الدعم للين الياباني الذي يعتبر ملاذًا آمنًا. ومع ذلك، فإن عدم اليقين المتزايد بشأن توقيت رفع سعر الفائدة التالي من قبل بنك اليابان قد يستمر في الحد من أي حركة ذات معنى لارتفاع الين الياباني.

وفي الوقت نفسه، قدم ترشيح سكوت بيسنت وزيراً للخزانة الأمريكية فترة راحة قصيرة الأجل لمستثمري السندات الأمريكية وسط توقعات ببنك الاحتياطي الفيدرالي الأقل تشاؤماً. في الواقع، يبدو أن اللاعبين في السوق الآن مقتنعون بأن السياسات التوسعية التي ينتهجها الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب ستؤدي إلى إشعال التضخم من جديد وإرغام بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة ببطء. وهذا بدوره يؤدي إلى ارتفاع جديد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يساعد الدولار الأمريكي على سد الفجوة الهبوطية الأسبوعية وينبغي أن يحد من الين الياباني ذو العائد المنخفض.

ويكافح الين الياباني لجذب المشترين وسط شكوك حول قدرة بنك اليابان على رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر

• أظهرت البيانات التي نشرها بنك اليابان يوم الثلاثاء أن مؤشر أسعار منتجي الخدمات ارتفع بنسبة 2.9% على أساس سنوي في أكتوبر مقارنة بـ 2.6% في الشهر السابق.
• يأتي هذا بعد صدور أرقام أقوى لتضخم أسعار المستهلكين من اليابان الأسبوع الماضي والتصريحات المتشددة لمحافظ بنك اليابان كازو أويدا، مما يبقي الباب مفتوحًا لرفع سعر الفائدة في ديسمبر.
• وقد أكد محافظ بنك اليابان كازو أويدا على استعداد البنك لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى إذا أصبح التضخم مدفوعًا بشكل أكبر بالطلب المحلي القوي وارتفاع الأجور.
• وفي الوقت نفسه، قام المستثمرون بتقليص رهاناتهم على سعر فائدة آخر قدره 25 نقطة أساس من قبل بنك اليابان في ديسمبر في أعقاب زيادة عدم اليقين السياسي المحلي.
• قال الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب إنه سيفرض على المكسيك وكندا تعريفة بنسبة 25% على جميع المنتجات القادمة إلى الولايات المتحدة، وسيفرض على الصين تعريفة إضافية بنسبة 10%.
• المخاوف بشأن التأثير الاقتصادي لزيادة الرسوم الجمركية تخفف من شهية المستثمرين للأصول ذات المخاطر العالية وتدفع بعض تدفقات الملاذ نحو الين الياباني يوم الثلاثاء.
• انخفض العائد على السندات الحكومية الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات بأكبر قدر منذ أوائل أغسطس يوم الاثنين استجابة لترشيح سكوت بيسنت لمنصب وزير الخزانة الأمريكي.
• قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستان جولسبي، يوم الاثنين إنه باستثناء بعض الأدلة المقنعة على ارتفاع أسعار الفائدة، فإنه يتوقع أن يستمر البنك المركزي في خفض أسعار الفائدة.
• بشكل منفصل، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، إنه لا يزال من المناسب النظر في خفض آخر لأسعار الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في ديسمبر.
• وقلص التجار توقعاتهم بخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة في ديسمبر وسط مخاوف من أن سياسات ترامب قد تؤدي إلى زيادة التضخم.
• يستعيد الدولار الأمريكي زخمه الإيجابي بعد انخفاض اليوم السابق وسط ارتفاع جديد في عائدات السندات الأمريكية، والذي بدوره يجب أن يحد من الين الياباني ذو العائد المنخفض.
• يتطلع التجار الآن إلى إصدار محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة للحصول على إشارات حول مسار خفض أسعار الفائدة في المستقبل وتحديد المسار على المدى القريب للدولار.
• تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية لهذا الأسبوع أيضًا المراجعة الأولى لقراءة الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث ومؤشر أسعار الاستهلاك والإنفاق الشخصي الأمريكي.

يحتاج المضاربون على انخفاض زوج دولار/ين USD/JPY إلى انتظار بعض عمليات البيع اللاحقة تحت الدعم 153.30-153.25

يتماسك زوج دولار/ين USD/JPY بالقرب من المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 100 فترة (SMA) على الرسم البياني لمدة 4 ساعات. علاوة على ذلك، فإن مؤشرات التذبذب المختلطة على الرسوم البيانية اليومية والساعة تجعل من الحكمة انتظار بعض عمليات البيع اللاحقة دون قاع التأرجح الذي سجله الأسبوع الماضي، حول منطقة 153.30-153.25، قبل تحديد مراكز شراء لمزيد من الخسائر. قد تضعف الأسعار الفورية بعد ذلك أكثر دون مستوى 153.00، نحو مستوى الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منتصف مستويات 152.00 في طريقها إلى المتوسط ​​المتحرك البسيط المهم للغاية على مدى 200 يوم، والذي يقع حاليًا بالقرب من مستوى 152.00.

على الجانب الآخر، يبدو أن المنطقة 154.75-154.80 قد ظهرت الآن كحاجز قوي فوري. التحرك المستمر بعد ذلك، مما يؤدي إلى قوة لاحقة فوق العلامة النفسية 155.00، يمكن أن يرفع زوج دولار/ين USD/JPY إلى منطقة العرض 155.40-155.50. يمكن أن يمتد الزخم أكثر نحو استعادة علامة 156.00 قبل أن تهدف الأسعار الفورية إلى إعادة اختبار أعلى مستوياتها في عدة أشهر، حول منطقة 156.75 التي تم لمسها في 15 نوفمبر.