- يجد زوج يورو/دولار EUR/USD دعمًا مؤقتًا بالقرب من 1.0900 حيث يتفوق اليورو على نظرائه الرئيسيين.
- ارتفع اليورو على الرغم من رهانات البنك المركزي الأوروبي القوية وسط تراجع أسرع من المتوقع في الضغوط التضخمية في منطقة اليورو.
- ينتظر المستثمرون مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي للحصول على إشارات جديدة حول توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.
ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل طفيف ليقترب من 1.0950 يوم الجمعة بعد انتعاش حاد من أدنى مستوى خلال شهرين عند 1.0900 المسجل يوم الخميس. قد تكون حركة التراجع في زوج العملات الرئيسية قصيرة الأجل حيث يتمسك الدولار الأمريكي (USD) بمكاسبه قبل بيانات مؤشر أسعار المنتجين في الولايات المتحدة (PPI)، والتي سيتم نشرها في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش. يحتفظ مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، بمكاسبه بالقرب من 103.00.
سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا لبيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لأنها ستشير إلى وتيرة رفع المنتجين لأسعار السلع والخدمات عند أبواب المصانع في سبتمبر. يتأثر تضخم المنتجين بشكل كبير بالتغير في تكلفة المدخلات وطلب الأسر.
ويتوقع الاقتصاديون أن يتباطأ التضخم السنوي لمؤشر أسعار المنتجين الرئيسي إلى 1.6% من 1.7% في أغسطس. وتشير التقديرات إلى أن مؤشر أسعار المنتجين الأساسي السنوي ــ الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة ــ قد تسارع بشكل حاد بنسبة 2.7% مقارنة بالإصدار السابق الذي بلغ 2.4%. ومن المتوقع أن ينمو المؤشر الرئيسي الشهري ومؤشر أسعار المنتجين الأساسي بوتيرة أبطأ بنسبة 0.1% و0.2% على التوالي.
الدولار الأمريكي متفائل على نطاق واسع حيث طرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك خيار ترك أسعار الفائدة دون تغيير عند 4.75٪ -5.00٪ في نوفمبر على الطاولة.
أشارت تعليقات بوستيتش في مقابلة مع صحيفة وول ستريت جورنال يوم الخميس إلى أنه مرتاح لتخطي خفض سعر الفائدة الشهر المقبل. قال بوستيك: “هذا التقلب بالنسبة لي يتماشى مع احتمالية أن نتوقف مؤقتًا في نوفمبر وأنا بالتأكيد منفتح على ذلك”. وجاءت تصريحاته بعد صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي، والذي أظهر أن الضغوط التضخمية ارتفعت بوتيرة أسرع من المتوقع في سبتمبر.
الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل طفيف مع مكاسب اليورو
- ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD ليقترب من 1.0950 في الجلسة الأوروبية يوم الجمعة. يتحرك زوج العملات الرئيسي نحو الأعلى بشكل طفيف حيث يؤدي اليورو (EUR) بقوة مقابل نظرائه الرئيسيين على الرغم من التوقعات القوية بأن البنك المركزي الأوروبي (ECB) سوف يخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر في اجتماعي السياسة النقدية المتبقيين هذا العام.
- وكان البنك المركزي الأوروبي قد خفض بالفعل سعر الفائدة على تسهيلات الودائع بمقدار 50 نقطة أساس إلى 3.5% هذا العام. ومن المتوقع أن يقوم البنك المركزي بتخفيضها بمقدار 50 نقطة أساس مرة أخرى في العام المتبقي. وقد قام المتداولون بتسعير تخفيضين في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، أحدهما سيأتي الأسبوع المقبل والثاني في ديسمبر.
- وقد تسارعت رهانات البنك المركزي الأوروبي الحذرة بسبب الانخفاض الأسرع من المتوقع في الضغوط التضخمية في منطقة اليورو والمخاطر المتزايدة على النمو الاقتصادي. هذا الأسبوع، قال صانع السياسة في البنك المركزي الأوروبي ومحافظ البنك المركزي اليوناني، يانيس ستورناراس، إن ضغوط الأسعار تتراجع بشكل أسرع مما توقعه البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر. كما دعم ستورناراس خفضين إضافيين لأسعار الفائدة في كل من الاجتماعات المتبقية هذا العام، مشددًا على الحاجة إلى خفضها بشكل أكبر في عام 2025.
- وفي الوقت نفسه، أظهرت التقديرات المنقحة للمؤشر الألماني الموحد لأسعار المستهلك (HICP) لشهر سبتمبر أن ضغوط الأسعار ظلت أقل من هدف البنك البالغ 2٪ عند 1.8٪، كما هو موضح في التقديرات الأولية.
- وعلى الصعيد الاقتصادي، فإن آفاق النمو في منطقة اليورو معرضة للخطر حيث من المتوقع أن تختتم ألمانيا، أكبر دولة فيها، العام بانخفاض في الإنتاج بنسبة 0.2٪، حسبما ذكرت وزارة الاقتصاد الألمانية.
التحليل الفني: يجد زوج يورو/دولار EUR/USD وسادة بالقرب من المتوسط المتحرك لـ 200 يوم
يجد زوج يورو/دولار EUR/USD دعمًا مؤقتًا بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA) عند مستوى 1.0900. لا تزال النظرة المستقبلية للزوج على المدى القريب غير مؤكدة، حيث أن المتوسطين المتحركين لـ 20 و50 يومًا في طريقهما لتقديم تقاطع هبوطي بالقرب من 1.1020.
ضعف زوج العملات المشترك بعد انهيار تشكيل نمط الرسم البياني المزدوج على الإطار الزمني اليومي. تم تفعيل نمط الرسم البياني المذكور أعلاه بعد أن انخفض زوج العملات المشترك إلى ما دون أدنى مستوى في 11 سبتمبر عند 1.1000.
يستقر مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا داخل النطاق الهبوطي 20.00-40.00، مما يشير إلى المزيد من الضعف في المستقبل.
بالنظر إلى الأسفل، من المتوقع أن يجد الزوج دعمًا بالقرب من مستوى الدعم الكامل عند 1.0800 إذا اخترق بشكل حاسم دون المتوسط المتحرك لـ 200 يوم حول 1.0900. وعلى الجانب العلوي، فإن أدنى مستوى ليوم 11 سبتمبر عند 1.1000 والمتوسط المتحرك الأسي على مدى 20 يومًا عند 1.1090 سيكونان مناطق مقاومة رئيسية.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي العملة الثانية الأكثر تداولا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
