النقاط الرئيسية
-
ضرب Mastercard Stock أعلى مستوى على الإطلاق يوم الخميس.
-
وكان المحفز أرباح الربع الرابع ، والتي فازت على تقديرات.
-
هل سهم MasterCard شراء؟
هل سهم MasterCard شراء؟
ماستر كارد (NYSE: MA) كان الأسهم يرتفع يوم الخميس بعد أن أبلغ معالج بطاقة الائتمان والدفع عن أرباح الربع الرابع من المتوقع.
حقق ثاني أكبر معالج دفع إيرادات بلغت 7.5 مليار دولار في الربع ، والتي كانت أعلى بنسبة 14 ٪ عن الربع نفسه من العام الماضي. هذا تجاوز تقديرات المحللين البالغة 7.4 مليار دولار.
ارتفع صافي الدخل بنسبة 20 ٪ في الربع الرابع إلى 3.3 مليار دولار ، بينما قفزت الأرباح بنسبة 23 ٪ إلى 3.64 دولار للسهم. كانت الأرباح المعدلة 3.82 دولار للسهم ، والتي تصدرت تقديرات 3.70 دولار.
ارتفع سهم Mastercard بنحو 5 ٪ إلى 576 دولارًا للسهم الواحد بعد فترة وجيزة من جرس الافتتاح واستقر عند حوالي 572 دولارًا للسهم – بزيادة 4 ٪. هذا هو أعلى مستوى على الإطلاق للسهم.
ارتفع Mastercard Stock بنسبة 9 ٪ على مدار تاريخ و 28 ٪ خلال الـ 12 شهرًا الماضية.
هامش تشغيل مرتفع
لطالما كانت MasterCard شركة فعالة للغاية ، ويرجع ذلك أساسًا إلى الانهيار والهيمنة في مساحة بطاقة الائتمان ، ونموذج أعمالها. إنها تجعل معظم أموالها على رسوم التمرير عندما يشتري المستهلكون الأشياء على شبكتها. إنه ليس مقرضًا ، لذلك لا يوجد مخاطر ائتمانية ، ولديه القليل نسبيًا من النفقات البدنية مقارنة بالبنوك والشركات المالية الأخرى.
لذلك ، هوامشها عالية للغاية. في الربع الرابع ، على سبيل المثال ، كان لهامش تشغيل قدره 52.6 ٪ ، ارتفاعًا من 51.5 ٪ قبل عام. وهذا يعني بالنسبة لكل دولار من المبيعات ، فإنه يحقق ربحًا 52.6 ٪ بعد طرح النفقات. معظم الشركات سعيدة لأن تكون في نطاق 20 ٪.
للعام الكامل ، كان هامش التشغيل أعلى بنسبة 55.3 ٪ ، والذي انخفض قليلاً من 55.8 ٪ في عام 2023.
ما يعنيه هذا هو أن MasterCard لديه الكثير من النقود في متناول اليد لإعادة الاستثمار في العمل. لقد كان يفعل ذلك بانتظام لتحسين شبكة الدفع الخاصة بها ، والبقاء في صدارة الاتجاهات ، مثل الشراء الآن ، والدفع لاحقًا ، والاستثمار في الشركات الجديدة.
في الربع الرابع ، أغلقت Mastercard صفقة لشراء شركة الأمن السيبراني المسجلة في المستقبل ، والتي من شأنها أن تساعدها على تحسين وتأمين شبكتها بشكل أفضل.
تدفقات الإيرادات المتنوعة
عززت الشركة أيضًا ARM لخدماتها ذات القيمة المضافة والحلول ، والتي توفر الخدمات الاستشارية والبيانات والتحليلات ، وخدمات التسويق للمؤسسات. ينمو هذا القطاع بسرعة ، حيث سجل زيادة في الإيرادات بنسبة 17 ٪ على أساس سنوي في الربع إلى 3.1 مليار دولار.
كان هذا نموًا أسرع من أعمال المدفوعات ، التي شهدت انتقال الإيرادات بنسبة 13 ٪ إلى 4.4 مليار دولار. تم تعزيز إيرادات قطاع المدفوعات بزيادة قدرها 12 ٪ في إجمالي حجم الدولار (GDV) على شبكتها إلى 2.6 تريليون دولار ، وقفزة بنسبة 20 ٪ في نمو حجم عبر الحدود ، وزيادة بنسبة 11 ٪ في نمو المعاملات المحولة. أيضا ، ارتفع عدد بطاقات MasterCard على الشبكة بنسبة 6 ٪ إلى 3.5 مليار دولار.
وقال مايكل ميباخ ، الرئيس التنفيذي لشركة ماستركارد: “إن قدراتنا المتنوعة في المدفوعات والخدمات والحلول – بما في ذلك الاستحواذ على المستقبل المسجل في هذا الربع – تميزنا ونضعنا جيدًا للنمو طويل الأجل كما حددنا في يوم المستثمر لدينا”. “تُرى هذه القيمة في زخم استمرار انتصاراتنا الجديدة والموسعة.”
هل Mastercard شراء؟
كان المستثمرون سعداء بتوقعات MasterCard لعام 2025 ، حيث يدعو إلى نمو الإيرادات منخفضة الأرقام في كل من Q1 و Fiscal 2025. كلاهما يتقدمان على التقديرات. حتى الآن في يناير ، حتى 28 يناير ، يكون الإنفاق على قدم المساواة مع نسب الربع الرابع.
سجل معالج الدفع ترقيات مستهدفة للسعر الأخيرة من Piper Sandler و TD Cowen و B من الأوراق المالية والباركليز. رفعت Piper Sandler سعرها المستهدف من 16 إلى 591 دولارًا للسهم الواحد ، بينما ارتفع TD Cowen إلى ما بين 32 إلى 599 دولارًا للسهم ، مستشهداً ببيئة اقتصادية كبيرة قوية. تمثل هذه الأهداف مكاسب من 3 ٪ إلى 5 ٪ لسهم MasterCard.
تقييم Mastercard مرتفع بعض الشيء مع P/E من 41 دولار و P/E إلى الأمام من 33. لقد كان عمومًا مخزونًا قويًا في جميع الأحوال الجوية ، ولكن مع تقييمه العالي وعدم اليقين الاقتصادي ، لا ينبغي للمرء أن يتوقع مكاسب كبيرة من ماستركارد في المدى القريب.
شيء واحد لمشاهدته هو الاندماج المعلق لرأس المال والاكتشاف لتأثيره المحتمل في هذا المجال.
