- يكافح زوج يورو/دولار EUR/USD للحفاظ على مستوى 1.0950 حيث يؤدي الدولار الأمريكي بقوة قبل محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
- قام المتداولون بتسعير رهانات بنك الاحتياطي الفيدرالي الكبيرة على خفض أسعار الفائدة لشهر نوفمبر.
- ومن المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في الربع الأخير من العام.
يتزلج زوج يورو/دولار EUR/USD على الجليد الرقيق بالقرب من أدنى مستوى خلال ثمانية أسابيع عند 1.0950 في الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء. لا يزال زوج العملات الرئيسي تحت الضغط حيث يجمع الدولار الأمريكي (USD) قوته ليواصل ارتفاعه في الأسبوع السابق بشكل أكبر، مع يحوم مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بالقرب من أعلى مستوى في سبعة أسابيع حول 102.60.
تعززت جاذبية الدولار الأمريكي مع توقع التجار لخفض أسعار الفائدة مرة أخرى بمقدار 50 نقطة أساس في نوفمبر. اضطر المتداولون إلى التراجع عن رهانات بنك الاحتياطي الفيدرالي الكبيرة على خفض أسعار الفائدة، حيث أدى تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة (NFP) المتفائل لشهر سبتمبر إلى تقليل المخاطر الهبوطية على النمو الاقتصادي والإنفاق الاستهلاكي. بالإضافة إلى ذلك، أدت معنويات السوق السيئة بسبب التوترات في الشرق الأوسط إلى تحسين جاذبية الدولار كملاذ آمن.
ويتوقع المشاركون في الأسواق المالية أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعي السياسة المتبقيين هذا العام في وقت كتابة هذا التقرير، وفقًا لأداة CME FedWatch.
في جلسة الأربعاء، سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا لمحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لاجتماع سبتمبر، والذي سيتم إصداره في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش. وسوف ينقل محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة آراء جميع المسؤولين بشأن سعر الفائدة والتوقعات الاقتصادية. وفي اجتماع سبتمبر، صوت جميع الأعضاء بالإجماع على بدء دورة تخفيف السياسة بخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، باستثناء محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان التي فضلت خفضًا أصغر بمقدار 25 نقطة أساس.
من الآن فصاعدا، سيكون المحفز الرئيسي للدولار الأمريكي هو بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) وبيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهر سبتمبر، والتي سيتم نشرها يومي الخميس والجمعة على التوالي.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يشهد زوج يورو/دولار EUR/USD المزيد من الاتجاه الهبوطي وسط قوة الدولار الأمريكي
- يواجه اليورو ضغوط بيع حيث توقع المتداولون المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي. ومن المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على تسهيلات الودائع بمقدار 50 نقطة أساس إلى 3٪ بحلول نهاية العام، مما يشير إلى أنه سيكون هناك خفض لسعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في كل من اجتماعي السياسة المقرر عقدهما الأسبوع المقبل وفي ديسمبر.
- وقد خفض البنك المركزي الأوروبي بالفعل أسعار الفائدة الرئيسية على الاقتراض بمقدار 50 نقطة أساس هذا العام، حيث ظل المسؤولون واثقين من أن التضخم سيعود إلى هدف البنك البالغ 2٪ في عام 2025. وكانت توقعات السوق بأن يقوم البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة بشكل أكبر مدفوعة بالاتجاه الهبوطي. في ضغوط الأسعار والضعف الاقتصادي في منطقة اليورو.
- كما أيد صانع السياسة في البنك المركزي الأوروبي ومحافظ البنك المركزي اليوناني، يانيس ستورناراس، خفضين إضافيين لأسعار الفائدة في كل من الاجتماعات المتبقية هذا العام وأكد على الحاجة إلى خفضها بشكل أكبر في عام 2025 مع استمرار التضخم في التباطؤ، وذلك في تعليقاته في مقابلة مع فاينانشيال. الأوقات التي نشرت يوم الاربعاء. وتشير تعليقاته أيضًا إلى أن ضغوط الأسعار تتراجع بشكل أسرع مما توقعه البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر.
التحليل الفني: لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD أدنى مستوى 1.1000
يكافح زوج يورو/دولار EUR/USD لتحقيق مكاسب بالقرب من الدعم الفوري عند 1.0950. يظل زوج العملات الرئيسي في حالة تراجع حيث قام بانهيار تشكيل نمط الرسم البياني المزدوج على الإطار الزمني اليومي. تم تفعيل نمط الرسم البياني المذكور أعلاه بعد أن انخفض زوج العملات المشترك إلى ما دون أدنى مستوى في 11 سبتمبر عند 1.1000.
يستقر مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا داخل النطاق الهبوطي 20.00-40.00، مما يشير إلى المزيد من الضعف في المستقبل لزوج يورو/دولار EUR/USD.
وبالنظر إلى الأسفل، من المتوقع أن يجد الزوج دعمًا بالقرب من المتوسط المتحرك لـ 200 يوم حول 1.0900. على الجانب العلوي، سيكون المتوسط المتحرك الأسي على مدى 20 يومًا عند 1.1090 وقمة سبتمبر حول 1.1200 بمثابة مناطق مقاومة رئيسية.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
