- يشهد الدولار الأمريكي مكاسب متواضعة حيث يبدو أن العملة قد وصلت إلى الحد الأقصى بعد الارتفاع العنيف في أكتوبر.
- لا يزال الأداء الاقتصادي المتفوق المستمر هو الموضوع الرئيسي الذي يدعم ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي.
- سيكون تقرير الكتاب البيج الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء وأرقام مؤشر مديري المشتريات S&P يوم الخميس مهمًا.
يشهد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات، مكاسب متواضعة وسط عمليات جني الأرباح بعد ارتفاع مستمر. تتراجع الأسهم الأمريكية بينما تستمر عائدات سندات الخزانة والدولار الأمريكي في الارتفاع.
في الواقع، من المتوقع أن تكون توقعات النمو المحدثة لصندوق النقد الدولي لصالح الاقتصاد الأمريكي، مما يساهم في الاتجاه المستمر للأداء الاقتصادي المتفوق للولايات المتحدة مقابل أقرانها ودعم الدولار الأمريكي، الأمر الذي قد يؤدي إلى اتخاذ موقف أكثر حذرًا بين مجلس الاحتياطي الفيدرالي. بنك الاحتياطي الفيدرالي) المسؤولين.
أما في الوقت الحالي، تراهن الأسواق على احتمالات عالية لتخفيض بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس في عام 2024، لكن الأمر كله سيعتمد على البيانات الواردة.
الملخص اليومي لمحركات السوق: ارتفاع الدولار الأمريكي وسط تراجع سوق الأسهم وارتفاع عوائد سندات الخزانة
- ومن المتوقع أن تظهر توقعات النمو المحدثة لصندوق النقد الدولي أن الاقتصاد الأمريكي لا يزال يتفوق على معظم الاقتصادات الرئيسية الأخرى، مما يعزز ارتفاع عوائد سندات الخزانة وقوة الدولار الأمريكي.
- وتجتذب عوائد سندات الخزانة المرتفعة تدفقات رأس المال الأجنبي، مما يوفر المزيد من الدعم للدولار الأمريكي.
- تتراجع أسواق الأسهم مع عمليات جني الأرباح على نطاق واسع بعد ارتفاع قوي في عام 2021.
- وتزيد المخاوف الجيوسياسية بشأن الصراع الأوكراني الروسي والتوترات في الشرق الأوسط من بيئة النفور من المخاطرة.
- ويظل موضوع الاختلاف حياً وبصحة جيدة مع استمرار الاقتصاد الأمريكي في التفوق على معظم الاقتصادات الكبرى الأخرى.
النظرة الفنية لمؤشر DXY: يرتفع مؤشر DXY فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم، ويواجه مقاومة
تجاوز مؤشر DXY المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم، لكن تراجع زخم الشراء يشير إلى أنه قد يواجه صعوبة في الاستقرار فوقه. وبالتالي، قد ينخرط المؤشر في تداول جانبي على المدى القريب. لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) ثابتًا ضمن منطقة التشبع الشرائي، ويظهر تباين تقارب المتوسط المتحرك (MACD) أشرطة خضراء مسطحة.
تقع مستويات الدعم عند 103.50 و103.30 و103.00، بينما تقع مستويات المقاومة عند 103.80 و104.00 و104.30.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور. من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يتشكلها الاحتياطي الفيدرالي. ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة جدًا ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فسيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، مما يساعد على قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بدافع الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
