يصحح الذهب مع تحول تركيز المستثمرين الصينيين إلى الأسهم

• يتراجع الذهب بعد أن أدى التحرك الصعودي القوي إلى وصوله إلى مستويات قياسية جديدة عند 2685 دولارًا الأسبوع الماضي.
• أدى الارتفاع في الأسهم الصينية والتوقعات المحسنة لسوق العقارات إلى تحويل رأس المال بعيدًا عن الملاذ الآمن.
• من الناحية الفنية، يهدد زوج XAU/USD بالخروج من منطقة ذروة الشراء، مما يشير إلى احتمال حدوث تراجع أعمق.

يتراجع الذهب (XAU/USD) للتداول عند 2630 دولارًا للأونصة يوم الاثنين، حيث يقوم المتداولون بجني الأرباح بعد ارتفاع الأسبوع الماضي بنسبة 1.4٪ تقريبًا إلى أعلى مستوياته على الإطلاق. إن الارتفاع التاريخي في الأسهم الصينية، والذي شهد ارتفاع مؤشر CSI 300 القياسي بأكثر من 7.50٪ خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين وحده، بالإضافة إلى التوقعات الأكثر إشراقًا لسوق العقارات الصينية بسبب انخفاض معدلات الرهن العقاري، يحول رأس المال بعيدًا عن الذهب باعتباره ملاذًا آمنًا. ملاذ.

كان تجار الذهب يركبون موجة بدأت بعد التحول الزلزالي في الولايات المتحدة، حيث اختار بنك الاحتياطي الفيدرالي (البنك الاحتياطي الفيدرالي) خفض أسعار الفائدة بنسبة “ضخمة” بنسبة 0.50٪ في اجتماعه في سبتمبر، مما خفض تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الثمين. . ومع ذلك، فإن البيانات الأمريكية التي جاءت أفضل من المتوقع منذ ذلك الحين قد قللت قليلاً من فرص قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس أخرى في نوفمبر، على الرغم من أن فرص حدوث هذا السيناريو لا تزال أعلى من 50٪، وفقًا لـ CME FedWatch. أداة.

يتراجع الذهب لكن آراء المستثمرين متضاربة بشأن مستقبله

يتراجع الذهب بعد أن لامس مستوى قياسيًا جديدًا عند 2685 دولارًا الأسبوع الماضي على خلفية بدء بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة التيسير واتباع البنوك المركزية على مستوى العالم لقيادة بنك الاحتياطي الأمريكي.

هل من المحتمل أن يتعمق التصحيح أم أن الذهب سيستأنف اتجاهه الصعودي ويدفع نحو قمم أعلى؟ يبدو أن لدى المستثمرين وجهات نظر متضاربة حول الآفاق قصيرة المدى للذهب، وفقًا لمسح الذهب الأسبوعي الذي أعدته Kitco News.

يرى دارين نيوسوم، كبير محللي السوق في Barchart.com، أن الاتجاه الصعودي مستمر: “تطبيق قانون نيوتن الأول للحركة على الأسواق: سيبقى السوق المتجه في هذا الاتجاه حتى يتم التصرف عليه بواسطة قوة خارجية. عادة ما تكون هذه القوة الخارجية هي نشاط المستثمرين، ونظرًا لاحتمال تزايد الفوضى العالمية خلال الشهر المقبل، فمن غير المرجح أن يغير المستثمرون رأيهم بشأن الذهب باعتباره سوقًا آمنًا.

ومع ذلك، يعتقد أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع في ساكسو بنك، أن الاتجاه الصعودي يتلاشى. وقال: “أرى أنه أقل لأنني أعتقد أن الارتفاع ينطلق بسبب دخان FOMO والمتداولين الذين يطاردون الزخم باستخدام المشتقات المالية”، مضيفًا أنه “على المدى القصير، من المرجح أن يجف الطلب المادي حتى يتكيف المستثمرون مع هذه العوامل الجديدة والمبتكرة”. مستويات أسعار أعلى.”

وفي الوقت نفسه، توقع أدريان داي، رئيس شركة Adrian Day Asset Management، أن يتغير سعر الذهب قليلاً على المدى القصير.

وقال: “لقد تأخر التوقف المؤقت في التحرك الصعودي القوي، ويمكن أن يأتي الآن بعد أن أصبح التخفيض الأول لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في المرآة الخلفية”. وأضاف: “على مدى الأشهر الستة والاثني عشر المقبلة، لا يمكنني أن أكون أكثر تفاؤلاً مع بدء المستثمرين الغربيين أخيرًا في شراء الذهب”. “لكن الأسواق لا ترتفع بشكل مستقيم إلى الأبد.”

التحليل الفني: يمتد الذهب في التراجع من أعلى مستوياته الجديدة على الإطلاق

يواصل الذهب تراجعه بعد أن وصل إلى مستويات قياسية. لا يزال المعدن الثمين في اتجاه صعودي على المدى القصير والمتوسط ​​والطويل، وبما أن المبدأ الأساسي للتحليل الفني هو أن “الاتجاه هو صديقك”، فإن الاحتمالات ترجح المزيد من الاتجاه الصعودي للمعدن الأصفر. .

XAU/USD الرسم البياني اليومي

لا يزال الذهب في منطقة ذروة الشراء، وفقًا لمؤشر زخم مؤشر القوة النسبية (RSI). وقد تراجع الآن تقريبًا إلى المنطقة المحايدة (أقل من 70) وإذا أغلق (على أساس يومي) مرة أخرى داخل المنطقة المحايدة، فستكون هذه إشارة للمتداولين لإغلاق مراكزهم الطويلة وفتح مراكز البيع. وكما هو الحال، فإن مجرد الإفراط في الشراء ينصح المتداولين بعدم الإضافة إلى مراكزهم الطويلة.

إذا حدث تصحيح أعمق – كما يبدو الآن مرجحًا – فإن الدعم الثابت يقع عند 2600 دولار (قمة 18 سبتمبر) و2550 دولارًا و2544 دولارًا (تصحيح فيبوناتشي 0.382 لارتفاع سبتمبر).

ومع ذلك، نظرًا للاتجاه الصعودي الراسخ للمعدن الثمين، هناك فرصة جيدة لأن يفقد أي تصحيح قوته وسيستأنف المضاربون على الارتفاع دفع السعر إلى الأعلى. إذا اخترق الذهب إلى قمم أعلى، فسيؤدي ذلك إلى إعادة تأكيد الميل الصعودي للمعدن. الأهداف التالية في الاتجاه الصعودي هي الأرقام الكاملة 2700 دولار ثم 2750 دولار.