- انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما يقرب من 1.0450 مع ارتفاع الدولار الأمريكي وسط مزاج النفور من المخاطرة.
- أصبحت معنويات السوق حذرة بعد أن فرض ترامب تعريفات جمركية على كولومبيا بين عشية وضحاها.
- وسيركز المستثمرون بشدة على اجتماعات السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
يصحح زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما يقرب من 1.0450 في الجلسة الأوروبية يوم الاثنين بعد إعادة زيارة أعلى مستوى له في ستة أسابيع بالقرب من 1.0520 يوم الجمعة. يواجه زوج العملات الرئيسي ضغوطًا حيث يبدأ الدولار الأمريكي (USD) الأسبوع بشكل إيجابي وسط معنويات السوق النفور من المخاطرة. يسعى مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، إلى التعافي من خسائر الأسبوع الماضي ويقفز إلى ما يقرب من 107.75.
زادت جاذبية الدولار الأمريكي كملاذ آمن مع عودة مخاوف الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن الرسوم الجمركية. وفرض ترامب رسوما جمركية بنسبة 25% على شريكته التجارية في أمريكا الجنوبية كولومبيا بين عشية وضحاها بعد أن رفضت البلاد قبول الرحلات الجوية العسكرية التي تقل المرحلين من الولايات المتحدة. ومع ذلك، أفاد البيت الأبيض في وقت لاحق أن الحكومة الكولومبية وافقت على “شروط ترامب الخاصة بقبول المهاجرين غير الشرعيين”، وأن التعريفات التي اقترحها ترامب “معلقة الآن”، حسبما ذكرت وكالة أسوشيتد برس.
يجذب الدولار أيضًا طلبات الشراء يوم الاثنين حيث تتسم معنويات السوق بالحذر، حيث ينتظر المستثمرون قرارات أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) والبنك المركزي الأوروبي (ECB) يومي الأربعاء والخميس على التوالي.
وفقًا لأداة CME FedWatch، من المؤكد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي أسعار الفائدة دون تغيير في نطاق 4.25٪ -4.50٪. سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا بالمؤتمر الصحفي لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول لتحديد ما إذا كان صناع السياسة مرتاحين لدعوة ترامب لتخفيضات فورية في أسعار الفائدة.
على الصعيد الاقتصادي الأمريكي، سيركز المستثمرون هذا الأسبوع على طلبيات السلع المعمرة وبيانات مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) لشهر ديسمبر والبيانات الأولية للناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع.
الملخص اليومي لمحركات السوق: تراجع زوج يورو/دولار EUR/USD قبيل اجتماعات السياسة النقدية بين بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي
- الحركة الهبوطية في زوج يورو/دولار EUR/USD في بداية الأسبوع مدفوعة بالانتعاش الجيد في الدولار الأمريكي. وفي الوقت نفسه، يتم تداول اليورو بشكل باهت قبيل قرار السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بتخفيض سعر فائدة الودائع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.75%، مع انخفاض سعر عمليات إعادة التمويل الرئيسية إلى 2.9%. وسيكون هذا هو التخفيض الرابع لسعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي على التوالي.
- التجار واثقون من أن البنك المركزي الأوروبي سوف يخفض أسعار الفائدة يوم الخميس، حيث ظل التضخم في منطقة اليورو تحت السيطرة وظلت توقعات النمو بطيئة. سيركز المشاركون في السوق على المؤتمر الصحفي لرئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد للحصول على إرشادات جديدة بشأن أسعار الفائدة وكيف سيواجه البنك المركزي عواقب تعريفات ترامب على منطقة اليورو. وفي الوقت نفسه، قام المستثمرون أيضًا بتسعير ثلاثة تخفيضات أخرى في أسعار الفائدة هذا العام، وذلك في الاجتماعات الثلاثة المتبقية في النصف الأول من العام.
- وسيركز المستثمرون أيضًا على بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأولية لمنطقة اليورو للربع الرابع، والتي سيتم إصدارها يوم الخميس. ويتوقع الاقتصاديون أن تنمو الكتلة المشتركة بنسبة 1٪ مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي. وفي الربع السابق، توسع الاقتصاد بنسبة 0.9%.
التحليل الفني: انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD من مستوى 1.0500 بينما تظل التوقعات على المدى القريب صعودية
انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما يقرب من 1.0450 يوم الاثنين بعد أن سجل أعلى مستوى شهري جديد بالقرب من 1.0520 يوم الجمعة. يتذبذب زوج العملات الرئيسي حول المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (EMA)، والذي يتداول بالقرب من 1.0460. لا تزال التوقعات على المدى القريب للزوج ثابتة حيث يحتفظ بالمتوسط المتحرك الأسي على مدى 20 يومًا، والذي يتداول حول 1.0383.
دخل الزوج في انعكاس صعودي بعد كسر أعلى مستوى سجله في 6 يناير عند 1.0437، مما أكد التباين بين سعر الأصل ومؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا (RSI). في 13 يناير، شكل مؤشر القوة النسبية قاعًا أعلى، بينما سجل الزوج قيعان أدنى.
وبالنظر إلى الأسفل، فإن أدنى مستوى ليوم 20 يناير عند 1.0266 سيكون منطقة الدعم الرئيسية للزوج. وعلى العكس من ذلك، سيكون أعلى سعر المسجل في 6 ديسمبر عند 1.0630 هو الحاجز الرئيسي أمام المضاربين على ارتفاع اليورو.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
