- يضعف البيزو المكسيكي بسبب البيانات الأمريكية القوية وعدم اليقين السياسي المرتبط بالإصلاح القضائي في المكسيك.
- تجاوز الناتج المحلي الإجمالي للمكسيك في الربع الثالث التوقعات، لكن بيانات الوظائف في القطاع الخاص في الولايات المتحدة ونمو الناتج المحلي الإجمالي المرن رفعت الدولار الأمريكي.
- يتطلع التجار إلى البيانات القادمة، بما في ذلك ثقة الأعمال في المكسيك ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي ووظائف القطاع غير الزراعي.
واصل البيزو المكسيكي خسائره مقابل الدولار الأمريكي لليوم الرابع على التوالي يوم الأربعاء وانخفض بنسبة 0.62% على الرغم من نمو الاقتصاد المكسيكي أعلى من التقديرات. في الولايات المتحدة، أدى تقرير الوظائف الممتاز الصادر عن ADP والنمو القوي للناتج المحلي الإجمالي في الربع الثالث إلى تعزيز الدولار. ولذلك، يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند مستوى 20.18 بعد أن ارتد من أدنى مستوى يومي عند 20.00.
كشف المعهد الوطني للإحصاء الجغرافي والمعلوماتي (INEGI) أن أرقام الناتج المحلي الإجمالي للمكسيك للربع الثالث من عام 2024 تجاوزت التقديرات بشكل مفاجئ. وفي الوقت نفسه، استمرت الاضطرابات السياسية المرتبطة بالإصلاح القضائي في المكسيك، حيث أعلن ثمانية من قضاة المحكمة العليا الأحد عشر استقالتهم اعتبارًا من أغسطس 2025.
وعبر الحدود، أشارت البيانات إلى أن سيناريو الهبوط الناعم لبنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي استمر في اكتساب المزيد من الزخم. تجاوز تقرير التوظيف الأمريكي ADP لشهر أكتوبر العلامة، متجاهلاً المخاوف من ضعف سوق العمل. في غضون ذلك، انخفضت بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي للربع الثالث من عام 2024 إلى أقل من التقديرات وقراءة الربع الثاني.
قبل الأسبوع، سيتضمن الجدول الاقتصادي المكسيكي صدور مؤشر ثقة الأعمال ومؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي من S&P. وعبر الحدود، ستحتوي الأجندة الأمريكية على مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) ومؤشر الرواتب غير الزراعية (NFP).
الملخص اليومي لمحركات السوق: تراجع البيزو المكسيكي بعد بيانات الناتج المحلي الإجمالي القوية في المكسيك والولايات المتحدة
- توسع الناتج المحلي الإجمالي للمكسيك للربع الثالث من عام 2024 بنسبة 1٪ على أساس ربع سنوي، متجاوزًا الإجماع البالغ 0.8٪ ونمو الربع الثاني بنسبة 0.2٪. وعلى أساس سنوي، نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 1.5%، أعلى من التوقعات البالغة 1.2%، لكنه انخفض إلى أقل من 2.1% التي تم الوصول إليها في الربع السابق، مما يشير إلى التباطؤ الاقتصادي المستمر.
- ولذلك، فإن التباطؤ الاقتصادي المستمر وتراجع التضخم يمكن أن يفتح الباب أمام بنك المكسيك (بانكسيكو) لخفض تكاليف الاقتراض في اجتماع نوفمبر.
- تشير العقود الآجلة لسوق المال إلى أنه من المتوقع أن يخفض Banxico ما بين 175 إلى 200 نقطة أساس خلال الأشهر الـ 12 المقبلة.
- ارتفع التغير في التوظيف الوطني ADP في أكتوبر بمقدار 233 ألفًا، أعلى من التقديرات البالغة 115 ألفًا و159 ألفًا في سبتمبر.
- كشف مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي أن الاقتصاد الأمريكي نما بنسبة 2.8% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2024، أي أقل من القراءة النهائية للربع الثاني والتقديرات البالغة 3%.
- وأظهرت بيانات أخرى أن مبيعات المنازل قيد الانتظار في سبتمبر توسعت بنسبة 7.4% مقارنة بالشهر السابق أعلى من التقديرات وأرقام أغسطس. وعلى أساس سنوي، ارتفعت المبيعات بنسبة 2.6%، مقارنة بانكماش أغسطس بنسبة -3%.
- تظهر البيانات الصادرة عن مجلس شيكاغو للتجارة، من خلال العقود الآجلة لسعر الفائدة الفيدرالية لشهر ديسمبر، أن المستثمرين يقدرون 49 نقطة أساس من التيسير الفيدرالي بحلول نهاية العام.
التوقعات الفنية لزوج USD/MXN: انخفاض البيزو المكسيكي مع تجاوز زوج USD/MXN مستوى 20.15
مدد زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي اتجاهه الصعودي واختبر أعلى مستوى منذ بداية العام حتى تاريخه عند 20.22 حيث يبدو المشترون مترددين في دفع سعر الصرف إلى ما بعد تلك المنطقة. إذا قاموا بتجاوز هذا المستوى، فسيكون المستوى التالي هو المستوى النفسي 20.50، وارتفاع 28 سبتمبر 2022 عند 20.57، وقمة 2 أغسطس 2022 عند 20.82. وبمجرد تجاوز هذا المستوى، ستكون المحطة التالية هي قمة التأرجح المسجلة في 8 مارس 2022 عند 21.46.
من ناحية أخرى، إذا دفع البائعون زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون 20.00، فسيكون الدعم الأول هو أدنى مستوى يومي في 24 أكتوبر عند 19.74، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 19.62.
تشير مؤشرات التذبذب إلى أن المشترين يجمعون قوتهم، كما يظهر من خلال مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق خطه المحايد، متجاوزًا الارتفاعات السابقة التي تم الوصول إليها في 10 سبتمبر و22 أغسطس.
الأسئلة الشائعة عن البيزو المكسيكي
البيزو المكسيكي (MXN) هو العملة الأكثر تداولًا بين نظيراتها في أمريكا اللاتينية. وتتحدد قيمته على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد المكسيكي، وسياسة البنك المركزي في البلاد، وحجم الاستثمار الأجنبي في البلاد وحتى مستويات التحويلات المالية التي يرسلها المكسيكيون الذين يعيشون في الخارج، وخاصة في الولايات المتحدة. يمكن للاتجاهات الجيوسياسية أيضًا أن تحرك البيزو المكسيكي: على سبيل المثال، يُنظر إلى عملية النقل إلى الخارج – أو القرار الذي اتخذته بعض الشركات بنقل القدرة التصنيعية وسلاسل التوريد بالقرب من بلدانها الأصلية – على أنها حافز للعملة المكسيكية حيث تعتبر البلاد مركز التصنيع الرئيسي في القارة الأمريكية. المحفز الآخر للبيزو المكسيكي هو أسعار النفط حيث أن المكسيك مصدر رئيسي لهذه السلعة.
إن الهدف الرئيسي للبنك المركزي المكسيكي، المعروف أيضاً باسم بانكسيكو، يتلخص في الإبقاء على التضخم عند مستويات منخفضة ومستقرة (عند أو قريباً من هدفه بنسبة 3%، وهي النقطة الوسطى في نطاق التسامح الذي يتراوح بين 2% و4%). وتحقيقا لهذه الغاية، يحدد البنك مستوى مناسبا لأسعار الفائدة. فعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك بانكسيكو ترويضه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يجعل اقتراض الأموال أكثر تكلفة بالنسبة للأسر والشركات، وبالتالي تهدئة الطلب والاقتصاد ككل. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بشكل عام بالنسبة للبيزو المكسيكي (MXN) لأنها تؤدي إلى عوائد أعلى، مما يجعل البلاد مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين. على العكس من ذلك، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف البيزو المكسيكي.
تعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي أساسية لتقييم حالة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على تقييم البيزو المكسيكي (MXN). إن الاقتصاد المكسيكي القوي، القائم على النمو الاقتصادي المرتفع، وانخفاض البطالة، والثقة العالية، أمر جيد بالنسبة للبيزو المكسيكي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك المكسيك (بانكسيكو) على زيادة أسعار الفائدة، خاصة إذا ترافقت هذه القوة مع ارتفاع التضخم. ومع ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن تنخفض قيمة البيزو المكسيكي.
وباعتباره عملة من عملات الأسواق الناشئة، يميل البيزو المكسيكي إلى بذل قصارى جهده خلال فترات المخاطرة، أو عندما يدرك المستثمرون أن مخاطر السوق الأوسع نطاقا منخفضة، وبالتالي فإنهم حريصون على التعامل مع الاستثمارات التي تحمل مخاطر أعلى. على العكس من ذلك، تميل البيزو المكسيكي إلى الضعف في أوقات اضطرابات السوق أو عدم اليقين الاقتصادي حيث يميل المستثمرون إلى بيع الأصول ذات المخاطر العالية والفرار إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقرارًا.