- يواصل الين الياباني فقدان قوته وسط حالة عدم اليقين بشأن خطط بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة.
- إن التحذيرات الأخيرة بشأن التدخل ومزاج العزوف عن المخاطرة لم يقدما الكثير من الدعم للين الياباني.
- يؤدي امتداد ارتفاع الدولار الأمريكي الأخير إلى دفع زوج دولار/ين USD/JPY إلى أعلى مستوى له منذ ثلاثة أشهر تقريبًا.
لا يزال الين الياباني (JPY) في موقف دفاعي مقابل نظيره الأمريكي وينخفض إلى مستوى منخفض جديد منذ 31 يوليو، حول منطقة 151.75 خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء. لقد كان عدم اليقين بشأن قدرة بنك اليابان على رفع أسعار الفائدة أكثر هذا العام عاملاً رئيسيًا وراء انخفاض الين الياباني الأخير منذ بداية هذا الشهر. وقد دفع هذا المسؤولين اليابانيين إلى إصدار تحذيرات شفهية بشأن التدخل الحكومي المحتمل، على الرغم من أن ذلك لم يفعل الكثير لتوفير الراحة للمضاربين على ارتفاع الين الياباني. وحتى مزاج العزوف عن المخاطرة والتوترات في الشرق الأوسط فشلا في تقديم أي دعم للين الياباني كملاذ آمن.
وفي الوقت نفسه، فإن الارتفاع الأخير في عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوى خلال ثلاثة أشهر يدعم احتمالات حدوث حركة انخفاض أخرى على المدى القريب للين الياباني ذي العائد المنخفض. علاوة على ذلك، فإن ارتفاع الدولار الأمريكي المستمر (USD) إلى أعلى مستوى له منذ أوائل أغسطس، مدعومًا بالرهانات على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سيخفض أسعار الفائدة بوتيرة أبطأ، يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لزوج دولار/ين USD/JPY لا يزال قائمًا. إلى الأعلى. ومع ذلك، قد يمتنع التجار عن وضع رهانات قوية ويختارون الانتظار حتى صدور بيانات التضخم الاستهلاكي في طوكيو يوم الجمعة للحصول على إشارات جديدة حول خطط بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة.
محركات السوق في الملخص اليومي: لا يزال الين الياباني منخفضًا وسط شكوك حول المزيد من رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان هذا العام
- ولامس الين الياباني أدنى مستوى له منذ ثلاثة أشهر تقريبًا مقابل نظيره الأمريكي وسط شكوك حول خطط بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة.
- يبدو أن مضاربي الين الياباني لم يتأثروا بالتدخلات الكلامية الأخيرة من جانب السلطات اليابانية، بعد انخفاضهم إلى ما دون المستوى النفسي الرئيسي 150.00.
- أدت احتمالات تباطؤ تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي والعجز المالي الأكبر بعد الانتخابات الرئاسية الأمريكية إلى عمليات بيع في سوق السندات.
- ارتفع العائد على السندات الحكومية الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى مستويات شوهدت آخر مرة في يوليو، ورفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له منذ أوائل أغسطس.
- أشارت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، إلى أن الاقتصاد في وضع أفضل، وانخفض التضخم وعادت سوق العمل إلى مسار أكثر استدامة.
- تأرجحت الاحتمالات لصالح فوز الرئيس السابق دونالد ترامب في الانتخابات الأمريكية الشهر المقبل، مما أثار التكهنات حول التعريفات الجمركية المولدة للتضخم.
- وبينما تترقب الأسواق الضربة الوشيكة التي ستشنها إسرائيل ضد إيران، أطلق حزب الله صواريخ على قاعدتين بالقرب من تل أبيب وقاعدة بحرية غرب حيفا يوم الثلاثاء.
- وقد فشلت الجهود الدبلوماسية حتى الآن في وضع حد للصراع المستمر منذ عام في الشرق الأوسط، مما أدى إلى إضعاف شهية المستثمرين للأصول التي تعتبر أكثر خطورة.
- يتطلع التجار الآن إلى صدور تقرير مبيعات المنازل القائمة في الولايات المتحدة للحصول على بعض الزخم، على الرغم من أن التركيز لا يزال منصبًا على بيانات التضخم الاستهلاكي في طوكيو المقرر صدورها يوم الجمعة.
- وسيلعب هذا التقرير الحاسم دورًا رئيسيًا في التأثير على الين الياباني قبل الانتخابات العامة في اليابان يوم 27 أكتوبر واجتماع سياسة بنك اليابان يوم 31 أكتوبر.
الآفاق الفنية: يبدو أن زوج دولار/ين USD/JPY يستعد لإطالة حركته الصعودية، واختراق المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم قيد التنفيذ.
من منظور فني، كان الاختراق بين عشية وضحاها فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم (SMA) بمثابة حافز جديد للمتداولين الصعوديين. علاوة على ذلك، فإن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي تستقر بشكل مريح في المنطقة الإيجابية وتدعم احتمالات تحقيق مكاسب إضافية نحو علامة 152.00. من المفترض أن تمهد بعض عمليات الشراء اللاحقة الطريق لتمديد الاتجاه الصعودي الأخير الراسخ الذي شهدناه خلال الشهر الماضي أو نحو ذلك. قال ذلك،
ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي يتحرك على وشك الدخول إلى منطقة ذروة الشراء ويتطلب بعض الحذر من المتداولين الصعوديين المغامرين. وبالتالي، سيكون من الحكمة انتظار بعض التماسك على المدى القريب أو التراجع المتواضع قبل تحديد المراكز لمزيد من الارتفاع.
على الجانب الآخر، يبدو أن أي انخفاض تصحيحي ذي معنى يجد الآن بعض الدعم بالقرب من المنطقة 151.20-151.15 قبل علامة 151.00. يمكن اعتبار المزيد من الانخفاض بمثابة فرصة شراء، والتي بدورها من شأنها أن تساعد في الحد من الاتجاه الهبوطي لزوج دولار/ين USD/JPY بالقرب من منطقة 150.60. يجب أن يكون الأخير بمثابة نقطة محورية رئيسية، حيث يمكن للأسعار الفورية دونها تسريع الانخفاض نحو العلامة النفسية 150.00.
الأسئلة الشائعة عن الين الياباني
الين الياباني (JPY) هو أحد العملات الأكثر تداولًا في العالم. يتم تحديد قيمتها على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد الياباني، ولكن بشكل أكثر تحديدًا من خلال سياسة بنك اليابان، والفرق بين عوائد السندات اليابانية والأمريكية، أو معنويات المخاطرة بين المتداولين، من بين عوامل أخرى.
أحد صلاحيات بنك اليابان هو التحكم في العملة، لذا فإن تحركاته تعتبر أساسية بالنسبة للين. وقد تدخل بنك اليابان بشكل مباشر في أسواق العملات في بعض الأحيان، بشكل عام لخفض قيمة الين، على الرغم من أنه يمتنع عن القيام بذلك في كثير من الأحيان بسبب المخاوف السياسية لشركائه التجاريين الرئيسيين. تسببت السياسة النقدية المتساهلة للغاية التي اتبعها بنك اليابان بين عامي 2013 و2024 في انخفاض قيمة الين مقابل نظرائه من العملات الرئيسية بسبب الاختلاف المتزايد في السياسة بين بنك اليابان والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى. وفي الآونة الأخيرة، أدى التفكيك التدريجي لهذه السياسة شديدة التساهل إلى إعطاء بعض الدعم للين.
على مدار العقد الماضي، أدى موقف بنك اليابان المتمثل في التمسك بالسياسة النقدية المفرطة في التساهل إلى اتساع التباين في السياسات مع البنوك المركزية الأخرى، وخاصة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وقد دعم هذا اتساع الفارق بين السندات الأمريكية واليابانية لأجل 10 سنوات، مما فضل الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني. ويعمل القرار الذي اتخذه بنك اليابان في عام 2024 بالتخلي تدريجيا عن السياسة المفرطة التساهل، إلى جانب تخفيضات أسعار الفائدة في البنوك المركزية الكبرى الأخرى، على تضييق هذا الفارق.
غالبًا ما يُنظر إلى الين الياباني على أنه استثمار آمن. وهذا يعني أنه في أوقات ضغوط السوق، من المرجح أن يضع المستثمرون أموالهم في العملة اليابانية بسبب موثوقيتها واستقرارها المفترض. من المحتمل أن تؤدي الأوقات المضطربة إلى تعزيز قيمة الين مقابل العملات الأخرى التي تعتبر أكثر خطورة للاستثمار فيها.
