- انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل أكبر حيث قال العديد من صانعي السياسة في البنك المركزي الأوروبي إنهم يتوقعون انخفاض سعر الفائدة على الودائع إلى ما دون المستوى المحايد عند حوالي 2% أو 2.25%.
- قالت لاجارد من البنك المركزي الأوروبي إنها متفائلة بشأن انخفاض التضخم بوتيرة أسرع من المتوقع.
- من المتوقع أن تؤدي حالة عدم اليقين التي تسبق الانتخابات الرئاسية الأمريكية إلى إبقاء معنويات السوق في حالة تأهب.
انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD قليلًا دون مستوى 1.0800 في الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء. لا يزال زوج العملات الرئيسي تحت الضغط مع تدهور توقعات اليورو بسبب انخفاض التضخم بشكل أسرع من المتوقع وتزايد مخاطر الانكماش في اقتصاد منطقة اليورو، مما أثار تكهنات بمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي. البنك المركزي الأوروبي (ECB).
وقد قام البنك المركزي الأوروبي بالفعل بتخفيض سعر الفائدة على تسهيلات الودائع ثلاث مرات هذا العام، ومن المتوقع على نطاق واسع أن يخفضها مرة أخرى في اجتماع ديسمبر. ولذلك، يبدأ التجار بالتنبؤ بالوجهة المحتملة لأسعار الفائدة على الاقتراض من البنك المركزي الأوروبي، وهو المستوى الذي من شأنه أن يسمح بإبقاء التضخم تحت السيطرة وكذلك تحفيز النمو.
أفادت رويترز أن عددًا قليلاً من مسؤولي البنك المركزي الأوروبي ناقشوا مؤخرًا ما إذا كان من الممكن خفض أسعار الفائدة إلى ما دون ما يسمى بالمعدل المحايد لتعزيز النمو الاقتصادي وتقليل مخاطر التضخم. ناقش محافظ البنك المركزي الليتواني وعضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي جيديميناس شيمكوس هذا الأسبوع خطر بقاء التضخم منخفضًا للغاية. وقال شيمكوس: “إذا ترسخت عمليات خفض التضخم، فمن المحتمل أن تكون المعدلات أقل من المستوى الطبيعي”. وفقًا لخبراء السوق، يبلغ المعدل المحايد حوالي 2% أو 2.25%.
قالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد، يوم الثلاثاء، إنها ظلت واثقة من عودة التضخم بشكل مستدام إلى هدف البنك البالغ 2٪ خلال عام 2025، في وقت أقرب مما كان متوقعًا في السابق، وذلك في مقابلة مع بلومبرج على هامش اجتماع صندوق النقد الدولي. . وعندما سئلت لاجارد عن توقعات السياسة النقدية، قالت إن الاتجاه واضح ولكن وتيرة المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة ستعتمد على البيانات الاقتصادية الواردة.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يتعرض زوج يورو/دولار EUR/USD لضغوط بسبب الرياح المعاكسة المتعددة
- يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD أيضًا ضغوطًا من ارتفاع الدولار الأمريكي (USD). يمتد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، في اتجاهه الصعودي إلى 104.20 ويهدف إلى إعادة النظر في أعلى مستوى في أغسطس عند 104.45. تعززت قوة الدولار وسط حالة من عدم اليقين السياسي قبل الانتخابات الرئاسية الأمريكية والتوقعات القوية بأن دورة تخفيف سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) ستكون أكثر تدريجية مما كان متوقعا في السابق.
- ويمكن أيضًا أن تعزى القوة المطلقة للدولار الأمريكي إلى زيادة رهانات السوق على أن الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب قد يفوز في الانتخابات، التي ستجرى في أقل من أسبوعين. ومع ذلك، تظهر أحدث استطلاعات الرأي التي أجرتها رويترز/إبسوس أن نائبة الرئيس الحالية كامالا هاريس تتقدم بفارق طفيف. ومن المتوقع أن يؤدي فوز ترامب إلى ارتفاع الرسوم الجمركية وخفض الضرائب، مما قد يجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على العودة إلى موقف السياسة التقييدية.
- وفي الوقت نفسه، تتوقع الأسواق أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في العام المتبقي، مما يشير إلى أنه سيكون هناك تخفيضان في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر وديسمبر، وفقًا لأداة CME FedWatch.
- من غير المرجح أن يكرر بنك الاحتياطي الفيدرالي خطوة خفض أسعار الفائدة الضخمة التي شهدها في سبتمبر مرة أخرى هذا العام، حيث أظهرت أحدث بيانات الوظائف غير الزراعية (NFP) أن الطلب على العمالة لم يتباطأ كثيرًا. وقال محللون في بنك UBS: “تباطأ نمو الأجور منذ الذروة في عام 2022، لكنه لا يزال أقوى من أي وقت في العقد الذي سبق الوباء”.
- وفي جلسة الأربعاء، سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا للكتاب البيج الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي سيتم نشره في الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش. ومن المقرر أن يتحدث العديد من أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي، بما في ذلك الرئيسة لاجارد.
التحليل الفني: تراجع زوج يورو/دولار EUR/USD نحو مستوى 1.0750
يختبر زوج يورو/دولار EUR/USD المنطقة أدنى 1.0800 في ساعات التداول الأوروبية. لا تزال توقعات زوج العملات الرئيسية متشائمة حيث يظل أدنى المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA)، والذي يتداول حول 1.0900.
بدأت الحركة الهبوطية في زوج العملات المشترك بعد انهيار تشكيل القمة المزدوجة على الإطار الزمني اليومي بالقرب من قاع 11 سبتمبر عند حوالي 1.1000، مما أدى إلى انعكاس هبوطي.
انخفض مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا إلى ما دون مستوى 30.00، مما يشير إلى زخم هبوطي قوي. ومع ذلك، تظل حركة التعافي مطروحة مع تحول الظروف إلى منطقة ذروة البيع.
وعلى الجانب السلبي، قد يجد الزوج دعمًا بالقرب من خط الاتجاه الصعودي عند 1.0750، والذي تم رسمه من أدنى مستوى في 3 أكتوبر حول 1.0450. وفي الوقت نفسه، سيكون المتوسط المتحرك لـ 200 يوم والرقم النفسي 1.1000 بمثابة المقاومة الرئيسية للزوج.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
