- انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى 1.0700 مع ضعف اليورو وسط حالة عدم اليقين بشأن الانتخابات الفرنسية.
- ويرى صناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي أن مسار التضخم وعر نحو هدف 2٪.
- إن احتفاظ بنك الاحتياطي الفيدرالي بتوقعات متشددة يعوض تأثير بيانات التضخم الأمريكية الضعيفة.
يواصل زوج يورو/دولار EUR/USD اتجاهه الهبوطي دون مستوى الدعم الكامل عند 1.0700، ليلامس أدنى مستوى له منذ أكثر من شهر خلال الجلسة الأوروبية يوم الجمعة. يضعف زوج العملات الرئيسي حيث لا يزال اليورو تحت الضغط بسبب تفاقم حالة عدم اليقين السياسي الفرنسي قبل الانتخابات التشريعية المقبلة.
وواجه اليورو اضطرابات هذا الأسبوع بعد أن دعا الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون إلى إجراء انتخابات مبكرة يوم الأحد بعد تعرضه لهزيمة أمام حزب التجمع الوطني اليميني المتطرف بزعامة مارين لوبان في الانتخابات البرلمانية. هناك احتمال ضئيل أن يتمكن تحالف المركزي من تشكيل حكومة ائتلافية، حيث يفتقد حزب التجمع الوطني الأغلبية المطلقة، وفقا لاستطلاعات الرأي الأخيرة.
على جبهة السياسة النقدية، يواصل صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي رفض التوقعات بتخفيضات لاحقة في أسعار الفائدة حيث يبدو الطريق نحو هدف التضخم البالغ 2٪ وعرًا وسط مخاوف بشأن النمو المستدام للأجور.
وفي يوم الخميس، قال عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي بوستجان فاسلي إن المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة ممكنة إذا استمرت عملية تباطؤ التضخم. ومع ذلك، حذر فاسل أيضًا من أن العملية قد تتباطأ نظرًا لأن زخم الأجور قوي نسبيًا.
الملخص اليومي لمحركات السوق: ينخفض زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل أكبر حيث يرى بنك الاحتياطي الفيدرالي خفضًا واحدًا فقط لسعر الفائدة هذا العام
- يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD ضغوط بيع مكثفة وينخفض إلى ما دون مستوى الدعم الكامل عند 1.0700 مع ارتفاع قوة الدولار الأمريكي. سجل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية، أعلى مستوى شهري جديد عند 105.55.
- لا يزال الدولار الأمريكي ثابتًا حيث تشير أحدث توقعات سعر الفائدة من صانعي السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه لن يكون هناك سوى خفض واحد لسعر الفائدة هذا العام مقابل التخفيضات الثلاثة المتوقعة في مارس. أيضًا، تم تعديل التوقعات الخاصة بقراءة مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، صعودًا إلى 2.8% من 2.6%.
- في المؤتمر الصحفي الذي عقد يوم الأربعاء، أقر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بأن تقرير مؤشر أسعار المستهلك الضعيف لشهر مايو مشجع وأشار إلى أن التضخم يسير في الاتجاه الصحيح. ومع ذلك، لبناء الثقة في خفض أسعار الفائدة، يرغب صناع السياسة في رؤية انخفاض التضخم لعدة أشهر.
- وعلى النقيض من إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن خفض سعر الفائدة مرة واحدة هذا العام، يتوقع المشاركون في السوق أن يكون هناك خفضان. وتعززت توقعات المستثمرين بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة مرتين هذا العام بسبب ضعف مؤشر أسعار المستهلك وتقرير مؤشر أسعار المنتجين لشهر مايو.
- وفقًا لأداة CME FedWatch، تظهر بيانات تسعير العقود الآجلة للصناديق الفيدرالية لمدة 30 يومًا أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة اعتبارًا من اجتماع سبتمبر وسيكون هناك خفض آخر في نوفمبر أو ديسمبر. وارتفعت احتمالية خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة اعتبارًا من سبتمبر إلى 65% من 50.5% قبل أسبوع.
- أظهر تقرير مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي يوم الخميس أن التضخم الرئيسي للمنتجين انكمش بشكل غير متوقع بنسبة 0.2٪ على أساس شهري، في حين أن القراءة الأساسية – التي تستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة – لم تتغير. سنويًا، تباطأ مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي والأساسي إلى 2.2% و2.3% على التوالي.
- في جلسة يوم الجمعة، سيركز المستثمرون على مؤشر ميتشيغان الأولي لثقة المستهلك، والذي يقيس المشاعر العامة تجاه الموارد المالية الشخصية وظروف العمل وظروف الشراء. ومن المتوقع أن يتحسن المؤشر إلى 72.0 من القراءة السابقة البالغة 69.1.
التحليل الفني: تراجع زوج يورو/دولار EUR/USD نحو مستوى 1.0636
انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD دون مستوى الدعم الكامل عند 1.0700. يضعف زوج العملات الرئيسي بعد فشله في الحفاظ على اختراق المثلث المتماثل المتشكل على الإطار الزمني اليومي، مما يشير إلى أن الاتجاه العام قد تحول إلى هبوطي. عاد زوج العملات المشترك الآن داخل تشكيل المثلث ومن المتوقع أن يجد الدعم عند 1.0636، بالقرب من الترتيب الصعودي لنمط الرسم البياني المرسوم من قاع 3 أكتوبر/تشرين الأول 2023 عند 1.0448.
كما تحولت النظرة المستقبلية للزوج على المدى الطويل إلى سلبية حيث انخفضت الأسعار إلى ما دون المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم (EMA)، والذي يتداول حول 1.0800.
انخفض مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا إلى ما دون مستوى 40.00. من الممكن أن يتحول الزخم إلى الاتجاه الهبوطي إذا استمر مؤشر القوة النسبية تحت هذا المستوى.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
