- من الممكن أن يرتفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي بشكل أكبر بسبب التحول المتشدد في السياسة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.
- أظهر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الأخير أن صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي أعربوا عن قلقهم بشأن التضخم وتأثير سياسات الرئيس المنتخب ترامب.
- ويواجه الدولار الكندي المرتبط بالسلع صعوبات بسبب انخفاض أسعار النفط الخام.
انخفض زوج دولار/دولار كندي USD/CAD بعد تسجيل مكاسب في الجلستين السابقتين، حيث تم تداوله حول مستوى 1.4370 خلال الساعات الآسيوية يوم الخميس. ومع ذلك، واجه زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي تحديات مع ارتفاع الدولار الأمريكي بسبب زيادة المعنويات المتشددة المحيطة بتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي في عام 2025.
أظهر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لاجتماع السياسة في ديسمبر أن صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) أعربوا عن قلقهم بشأن التضخم والتأثير الذي يمكن أن تحدثه سياسات الرئيس المنتخب دونالد ترامب.
وأشار مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنهم سيتحركون بشكل أبطأ بشأن تخفيضات أسعار الفائدة بسبب حالة عدم اليقين. وتوقع مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي التخفيضات المتوقعة في عام 2025 إلى اثنين من أربعة في التقدير السابق في اجتماع سبتمبر.
يحافظ مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، على موقعه بالقرب من 109.00 مع استمرار عوائد السندات الأمريكية طويلة الأجل في الارتفاع وسط العرض الكثيف. ويبلغ العائد لأجل 10 سنوات 4.66%، في حين يقترب العائد على 30 عامًا من 4.90% في وقت كتابة هذا التقرير.
يقوم المتداولون بتقييم تداعيات استقالة رئيس الوزراء الكندي جاستن ترودو بعد تسع سنوات في منصبه، وسط تصاعد التهديدات الجمركية، وعدم الاستقرار السياسي، وانخفاض معدلات الموافقة، مما قد يمهد الطريق لإجراء انتخابات مبكرة. أعلن ترودو يوم الاثنين أنه سيتنحى عن منصب زعيم الحزب الليبرالي الحاكم في كندا بمجرد اختيار خليفة له.
بالإضافة إلى ذلك، يواجه الدولار الكندي المرتبط بالسلع تحديات أمام الدولار الأمريكي بسبب ضعف أسعار النفط الخام، نظرًا لأن كندا هي أكبر مصدر للنفط إلى الولايات المتحدة. يواصل سعر خام غرب تكساس الوسيط (WTI) خسائره لليوم الثاني على التوالي، ويتداول حول 72.70 دولارًا للبرميل وقت كتابة هذا التقرير.
يقوم المتداولون بتحليل أحدث تقرير أسبوعي من إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA). وأشار تقرير تقييم الأثر البيئي إلى انخفاض بمقدار 0.959 مليون برميل في مخزونات النفط الخام الأمريكية، وهو الانخفاض السابع على التوالي. وكانت توقعات السوق تشير إلى انخفاض قدره 0.250 مليون برميل للأسبوع المنتهي في 3 يناير، مقابل الانخفاض السابق البالغ 1.178 مليون برميل.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الكندي
العوامل الرئيسية التي تحرك الدولار الكندي (CAD) هي مستوى أسعار الفائدة التي حددها بنك كندا (BoC)، وسعر النفط، أكبر صادرات كندا، وصحة اقتصادها، والتضخم والميزان التجاري، وهو الفرق بين قيمة صادرات كندا مقابل وارداتها. وتشمل العوامل الأخرى معنويات السوق – سواء كان المستثمرون يتجهون إلى أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) – مع كون المخاطرة إيجابية بالنسبة للدولار الكندي. وباعتباره أكبر شريك تجاري له، فإن صحة الاقتصاد الأمريكي تعد أيضًا عاملاً رئيسيًا يؤثر على الدولار الكندي.
يتمتع بنك كندا (BoC) بتأثير كبير على الدولار الكندي من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك إقراضها لبعضها البعض. وهذا يؤثر على مستوى أسعار الفائدة للجميع. الهدف الرئيسي لبنك كندا هو الحفاظ على معدل التضخم عند 1-3% عن طريق تعديل أسعار الفائدة لأعلى أو لأسفل. تميل أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى أن تكون إيجابية بالنسبة للدولار الكندي. يمكن لبنك كندا أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، حيث يكون الدولار الكندي السابق سلبيًا والأخير إيجابيًا.
يعد سعر النفط عاملاً رئيسيًا يؤثر على قيمة الدولار الكندي. يعتبر البترول أكبر صادرات كندا، لذا فإن أسعار النفط تميل إلى أن يكون لها تأثير فوري على قيمة الدولار الكندي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر النفط، يرتفع أيضًا الدولار الكندي، مع زيادة الطلب الكلي على العملة. والعكس هو الحال إذا انخفض سعر النفط. تميل أسعار النفط المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية وجود ميزان تجاري إيجابي، وهو ما يدعم أيضًا الدولار الكندي.
في حين كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملة لأنه يقلل من قيمة المال، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. ويميل ارتفاع التضخم إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة، مما يجذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الذين يبحثون عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. وهذا يزيد من الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة كندا هي الدولار الكندي.
تقيس إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على الدولار الكندي. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه الدولار الكندي. الاقتصاد القوي مفيد للدولار الكندي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك كندا على رفع أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى عملة أقوى. إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الدولار الكندي.
