يظل سعر الذهب في موقف دفاعي وسط تعافي الدولار الأمريكي بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة من أدنى مستوياته منذ بداية العام

• أسعار الذهب تكافح لجذب المشترين على الرغم من خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء.
• إن التعافي الإضافي في عائدات السندات الأمريكية يدعم الدولار الأمريكي ويضع حدًا للمعدن غير المدر للعائد.
• وتساعد المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد، إلى جانب المخاطر الجيوسياسية، في الحد من التراجع.

شهد سعر الذهب (XAU/USD) تحولاً خلال اليوم بعد أن سجل أعلى مستوى قياسي جديد عند حوالي 2600 دولار واستقر في المنطقة الحمراء لليوم الثاني على التوالي يوم الأربعاء. جاء الارتفاع الأولي في السلعة في أعقاب قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ببدء دورة تخفيف السياسة بخفض أسعار الفائدة بشكل مبالغ فيه. ومع ذلك، فقد نفد الزخم بعد أن خفف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الآمال في سلسلة من تخفيضات أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في المستقبل، مما أدى إلى تعافي حاد للدولار الأمريكي من أدنى مستوى في 14 شهرًا وضغط على المعدن الأصفر غير المدر للعائد.

انخفض سعر الذهب لاحقًا إلى أدنى مستوى له في أربعة أيام، على الرغم من أن مجموعة من العوامل ساعدت في الحد من المزيد من الخسائر. لا يزال المستثمرون قلقين بشأن التباطؤ الاقتصادي في الولايات المتحدة والصين – أكبر اقتصادين في العالم. هذا، إلى جانب المخاطر الجيوسياسية المستمرة الناجمة عن الصراعات الجارية في الشرق الأوسط، يقدم بعض الدعم للمعدن الثمين كملاذ آمن. ومع ذلك، فشلت بعض عمليات شراء الدولار الأمريكي في مساعدة السلعة في تسجيل أي انتعاش ذي مغزى وظلت منخفضة خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس.

ملخص يومي لمحركات السوق: سعر الذهب يقوضه ارتفاع عائدات السندات الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي المتواضعة؛ ويبدو أن الانخفاض محدود

• تراجعت أسعار الذهب من أعلى مستوى لها على الإطلاق الذي سجلته بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، ثم هبطت إلى أدنى مستوى لها في عدة أيام يوم الأربعاء وسط تعافي جيد للدولار الأمريكي من أدنى مستوى له منذ يوليو 2023.
• خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سعر الفائدة القياسي بمقدار 50 نقطة أساس إلى نطاق 4.75% – 5% وتوقع انخفاض الأسعار بمقدار نصف نقطة مئوية أخرى بحلول نهاية هذا العام.
• وفي ما يسمى بالرسم البياني النقطي، توقع أعضاء بنك الاحتياطي الفيدرالي انخفاض أسعار الفائدة إلى 3.4% في عام 2025، انخفاضًا من توقعات سابقة بلغت 4.1%، والانخفاض إلى 2.9% في عام 2026، انخفاضًا من توقعات سابقة بلغت 3.1%.
• وكشفت التوقعات الاقتصادية الجديدة أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يرى عودة التضخم إلى هدفه البالغ 2% قبل عام 2026، مما أثار تساؤلات حول حجم تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل.
• في هذه الأثناء، قلل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، خلال المؤتمر الصحفي الذي أعقب الاجتماع، من المخاوف بشأن الركود وسط تباطؤ الضغوط التضخمية وسوق عمل قوية للغاية.
• وقد أدى ذلك بدوره إلى ارتفاع حاد في عوائد سندات الخزانة الأميركية، والذي استمر طوال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، وساعد الدولار الأميركي على الاستفادة من زخم تعافيه.
• قالت جماعة حزب الله المدعومة من إيران إنها هاجمت مواقع مدفعية إسرائيلية بالصواريخ يوم الأربعاء ردا على الانفجارات في لبنان والتي أسفرت عن مقتل 20 شخصا وإصابة أكثر من 450 آخرين.
• أعلن وزير الدفاع الإسرائيلي يوآف جالانت بدء مرحلة جديدة في الحرب، مما يزيد من خطر اندلاع صراع أوسع في الشرق الأوسط، وهو ما قد يفيد الملاذ الآمن XAU/USD.

التوقعات الفنية: قد يمدد سعر الذهب الانزلاق التصحيحي بمجرد كسر الدعم الفوري عند 2,532-2,530 دولار بشكل حاسم

من منظور فني، من المرجح أن يجد أي انزلاق لاحق دعمًا لائقًا بالقرب من أعلى مستوى للدورة السابقة، حول منطقة 2532-2530 دولارًا. بعض عمليات البيع اللاحقة ستكشف عن الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 2517-2515 دولارًا، والتي يمكن أن يؤدي انخفاضها إلى تسريع سعر الذهب إلى الانخفاض التصحيحي إلى المستوى النفسي 2500 دولار. قد يمتد المسار الهبوطي أكثر نحو التقاء 2470 دولارًا – والذي يشمل المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) والحد الأدنى لقناة صاعدة قصيرة الأجل. يجب أن يعمل الأخير كنقطة محورية رئيسية، والتي إذا تم كسرها بشكل حاسم فقد تحول التحيز في الأمد القريب لصالح المتداولين الهبوطيين.

على الجانب الآخر، يبدو أن منطقة 2577-2578 دولارًا تعمل الآن كعائق فوري أمام مستوى 2600 دولار، أو أعلى مستوى على الإطلاق الذي تم الوصول إليه يوم الأربعاء. قد يسمح التحرك الصاعد اللاحق لسعر الذهب بتحدي مقاومة قناة الاتجاه، والتي يتم تثبيتها حاليًا بالقرب من منطقة 2610-2612 دولارًا. سيتم اعتبار الاختراق المقنع للحاجز المذكور بمثابة محفز جديد ويمهد الطريق لتمديد الاتجاه الصعودي الراسخ الأخير الذي شهدناه على مدار الأشهر الثلاثة الماضية أو نحو ذلك.