- يتوقف الدولار الأمريكي مؤقتًا بينما يقوم المستثمرون بتحليل التعليقات الأخيرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
- تبدو الأسواق متشككة بشأن توجيهات بنك الاحتياطي الفيدرالي وتستمر في توقع التخفيضات المحتملة في سبتمبر.
- التصريحات الحذرة لمسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي تحد من الاتجاه الهبوطي للدولار الأمريكي.
في يوم الأربعاء، ظل الدولار الأمريكي مقاسًا بمؤشر DXY (DXY) دون تغيير نسبيًا حول علامة 105.20 حيث قام المستثمرون بتحليل كلمات المسؤولين الرئيسيين في بنك الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) يوم الأربعاء الهادئ. بعد مكاسب الأسبوع الماضي بنسبة 0.50%، يسجل المؤشر سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام.
بدأت التوقعات الاقتصادية الأمريكية تظهر بعض علامات الضعف. إذا استمرت البيانات في تعزيز الآمال بخفض سعر الفائدة في سبتمبر، فقد يواجه الدولار الأمريكي صعوبات.
الملخص اليومي لمحركات السوق: استقرار الدولار الأمريكي مع تصارع الأسواق مع تصريحات بنك الاحتياطي الفيدرالي
- أعربت رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، لوريتا ميستر، عن تفضيلها “لفترة أطول من بيانات التضخم الجيدة” قبل اتخاذ قرار حازم.
- أعرب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، عن أن الانتظار حتى ديسمبر لخفض أسعار الفائدة يمكن أن يكون “تنبؤًا معقولًا”.
- اقترح رئيس الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا، باتريك هاركر، احتمالية إبقاء بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة ثابتة لفترة أطول مما تتوقعه السوق حاليًا.
- وعلى صعيد أكثر حذرًا، اقترحت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوجلر أنه إذا استمرت الظروف الاقتصادية في إظهار التحسن، فقد يفكر بنك الاحتياطي الفيدرالي في إجراء تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة.
- وبالمثل، أشار زميلها، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توماس باركين، إلى استعداده لدعم خفض أسعار الفائدة لكنه سيحتاج إلى مزيد من البيانات قبل القيام بذلك.
- وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، فإن احتمال خفض أسعار الفائدة بحلول الاجتماع القادم في 18 سبتمبر يبلغ الآن حوالي 67٪، وهو ما يتعارض مع توجيهات بنك الاحتياطي الفيدرالي التي ألمحت إلى خفض واحد فقط في عام 2024.
التحليل الفني DXY: يتعثر الزخم، لكن المعنويات الصعودية مستمرة
أظهرت المؤشرات الفنية زخمًا ثابتًا لجلسة الأربعاء، لكن التوقعات الأوسع لا تزال متفائلة. يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) فوق مستوى 50، مع استمرار تباين تقارب المتوسط المتحرك (MACD) في إظهار أشرطة خضراء تشير إلى معنويات صعودية.
بالإضافة إلى ذلك، يستمر مؤشر DXY في الصمود فوق المتوسطات المتحركة البسيطة لـ 20 و100 و200 يوم (SMA)، والتي، إلى جانب التوقف الواضح للمستثمرين، تقدم توقعات صعودية مستمرة للدولار الأمريكي. مع ذلك، تشير هذه المؤشرات إلى أن زخم الأسبوع الماضي قد بدأ في التراجع، مما يساهم في مرحلة الترسيخ في مؤشر الدولار DXY.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الفعلية” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور. من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يتشكلها الاحتياطي الفيدرالي. ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة جدًا ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فسيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، مما يساعد على قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بسبب الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
