تستمر قروض الرهن العقاري باهظة الثمن في إعاقة سوق الإسكان في الولايات المتحدة (الولايات المتحدة) ، تظهر البيانات الحديثة ، مما يشير إلى مشاكل متزايدة للقطاع الرئيسي في أكبر اقتصاد في العالم. من غير المرجح أن تنخفض معدلات الرهن العقاري بشكل كبير في أي وقت قريب وزيادة عدم اليقين الاقتصادي ، فقد يكون سوق الإسكان في ورطة حيث يجد المزيد والمزيد من المشترين أنه مكلف للغاية للتدخل فيه.
انخفضت مبيعات المنازل في الولايات المتحدة بنسبة 6.3 ٪ في أبريل ، وفقًا للجمعية الوطنية للوسطاء العقاريين (NAR) في أحدث إصدار إحصائي نُشر يوم الخميس. فاق الانخفاض توقعات انخفاض 1 ٪ من قبل المحللين، مما يؤكد على القضايا التي شوهدت حاليًا في سوق الإسكان الأمريكي.
انخفض مؤشر مبيعات المنازل المعلق في NAR – وهو مؤشر رائد ينذر عادةً بمبيعات المنازل الحالية لمدة شهر إلى شهرين – إلى 71.3 أدنى مستوى في ما يقرب من عام. وفقًا لـ NAR ، فإن فهرس 100 سيكون مساوياً لمستوى نشاط العقد في عام 2001.
الولايات المتحدة في انتظار تغيير المنازل في ٪ (أمي). المصدر: FXSTREET.
كان الانخفاض عريضًا، مع جميع المناطق الأمريكية الأربعة التي تنشر انخفاضات شهرية. على أساس سنوي ، تراجعت توقيعات العقود في الشمال الشرقي والجنوب والغرب ، مع تسجيل الغرب الأوسط فقط.
“في هذه المرحلة الحرجة من سوق الإسكان ، الأمر كله يتعلق بمعدلات الرهن العقاري ،قال كبير الاقتصاديين في NAR لورانس يون.
مبيعات المنازل الحالية – مؤشر الحجم الرئيسي في السوق – انزلق أيضا 0.5 ٪ في أبريل وتبقى بالقرب من أدنى مستوياتها على أساس تعديل موسميا. إن الانفصال بين ارتفاع المخزون والمبيعات الراكدة يؤكد على الدرجة التي أسعار مرتفعة مجمدة كل من المشترين والبائعين في مكان.
بلغت معدلات الرهن العقاري في الولايات المتحدة 2025 مستويات عالية ، وتراجع القدرة على تحمل تكاليف السكن
في الواقع ، ليس من قبيل الصدفة أن تأتي الضربة في عقود الإسكان المتفق عليها معدلات الرهن العقاري ترتفع. وفقًا لمسح سوق الرهن العقاري الأساسي لفريدي ماك ، الذي تم نشره يوم الخميس ، يبلغ معدلات الرهن العقاري الثابتة لمدة 30 عامًا 6.89 ٪ ، ومعدل 15 عامًا عند 6.03 ٪ ، وكلاهما علامات قمم جديدة منذ فبراير.
من المقرر أن تنشر جمعية مصرفي الرهن العقاري (MBA) بيانات سعر الفائدة الأسبوعية في الرهن العقاري يوم الجمعة ، لكنها أبلغت عن سلوك مماثل الأسبوع الماضي ، حيث تحوم معدلات 30 عامًا بالقرب من 6.9 ٪ للقروض الثابتة في أواخر مايو. أظهرت بيانات طلب الرهن العقاري الشهرية التي نشرت يوم الخميس أن قابلية المساحة المنزلية قد انخفضت في أبريل ، “مع زيادة الدفعة المتوسطة التي يتم تطبيقها من قبل المتقدمين شراء إلى 2،186 دولار من 2،173 دولار.”
فهرس دفع طلبات الشراء (المصدر: رابطة الرهن العقاري)
يبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي صدقًا ، ويستمر في تخفيض معدلات التأخير في عام 2025
أحد “الجناة” الرئيسيين قروض الرهن العقاري باهظة الثمن هي الاحتياطي الفيدرالي لأن تعتمد تكاليف الاقتراض بشكل كبير على الأسعار التي حددها البنك المركزي الأمريكي. البنوك التجارية تقترض وتقديم احتياطياتها الزائدة لبعضها البعض على هذا المستوى ، وبالتالي فإن أي تغيير في التوقعات في صناديق الاحتياطي الفيدرالي يؤثر بشكل حاسم على أسعار الفائدة التجارية لقروض الرهن العقاري.
لا يزال موقف الاحتياطي الفيدرالي (FED) ينفخ الرياح المعاكسة لسوق الإسكان. بعد دقائق من اجتماع مايو ، عززت جوقة من الخطب الفيدرالية الأخيرة توقعات سعر الفائدة “أعلى مقابل”. ال مؤشر FXSTREET FED FED يجلس حاليًا فوق 110 ، وتبقى بشكل مريح في الأراضي الصقور ، بعد نشاط FedSpeak هذا الأسبوع.
مؤشر المشاعر FXSTREET FXSTREET
حتى الأصوات المحايدة تقليديًا مثل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز (متوسط 5.8 متحدث ، وهي درجة محايدة وفقًا لـ FXStreet's FedTracker) تحولت إلى مزيد من الصقور مؤخرًا ، مع التركيز على “الحاجة إلى منع التضخم من أن يصبح مستمرًا للغاية” ، كما قال ويليامز في خطاب (7.2 – هوكيش ، وفقًا لما ذكره FedTracker) يوم الثلاثاء.
ردد رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوغان الموضوع ، قائلاً إن السياسة “في مكان جيد” وتلمح إلى أن أي تحول قد يستغرق “بعض الوقت” – لغة تشير إلى لا إلحاح على الإطلاق لخفض أسعار الفائدة والعروض القليل من الراحة لمشتري المنازل أو مقرضي الرهن العقاري.
في أعقاب هذه الملاحظات ، تستمر الأسواق في التسعير في تخفيضات أسعار الفائدة المتأخرة ، لكل أداة FedWatch الخاصة بـ CME ، والتي تعرض الآن فقط تخفيضات في المتوسط هذا العام ، في سبتمبر وديسمبر.
ما هو العلاقة بين السند وسوق الإسكان؟
إن إدراك أن أسعار الفائدة يمكن أن تبقى في مستويات أعلى لفترة أطول هو ضرب أيضًا سوق الخزانة الأمريكيالذي لا يزال إظهار علامات الطلب الضعيف.
استعادت العائد على المدى الطويل قليلاً من أعلى مستوياتها على مدار 18 شهرًا التي تم إجراؤها الأسبوع الماضي بعد تخفيض Moody في تصنيف الديون السيادية الأمريكية ، ولكنها تظل على مستويات عالية جدًا. غلة الخزانة الأمريكية لمدة 20 عامًا و 30 عامًا تقل عن علامة 5 ٪ نفسية ، حاليًا بنسبة 4.94 ٪ و 4.93 ٪ على التوالي.
مع صبر الإشارة بنك الاحتياطي الفيدرالي ومعدلات الرهن العقاري عالقة بالقرب من أعلى الدراجات ، من المحتمل أن يظل سوق الإسكان الأمريكي مهزومًا. حتى تكاليف الاقتراض تتراجع بشكل مفيد ، ستبقى القدرة على تحمل التكاليف بعيدة المنال للكثيرينوتوقيع الرهن العقاري الجديدة ستبقى ضعيفة.
على حد تعبير NAR's Yun: “معدلات الرهن العقاري المنخفضة ضرورية لإعادة مشتري المنازل إلى سوق الإسكان”. في الوقت الحالي ، قد يضطرون إلى الاستمرار في الانتظار.
