- فقد الدولار الأسترالي بعض الزخم في الجلسات الأخيرة على الرغم من ثبات بنك الاحتياطي الأسترالي.
- عوائد سندات الخزانة تفيد الدولار الأمريكي يوم الخميس.
- سيتم إصدار مجموعة البيانات الحاسمة التالية للاقتصاد الأسترالي في جلسة الجمعة مع أرقام مؤشر مديري المشتريات للجودو لشهر يونيو من أستراليا.
في جلسة يوم الخميس، واجه الدولار الأسترالي (AUD) بعض الخسائر مقابل نظرائه. يأتي هذا التطور بعد تراجع زوج دولار أسترالي/دولار AUD/USD بعد جلستين متتاليتين من المكاسب متجهًا نحو 0.6670، مستسلمًا في النهاية لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية التي عززت الدولار الأمريكي.
تظهر علامات الهشاشة في الاقتصاد الأسترالي، ومع ذلك، فإن التضخم المرتفع المستمر يتسبب في قيام بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بتأجيل التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة، مما قد يخفف المزيد من الخسائر. يستعد بنك الاحتياطي الأسترالي ليكون من بين آخر دول مجموعة العشرة التي بدأت تخفيضات في أسعار الفائدة، وهو الوضع الذي قد يؤدي إلى إدامة مكاسب الدولار الأسترالي.
الملخص اليومي لمحركات السوق: الدولار الأسترالي يعزز مكاسب بنك الاحتياطي الأسترالي، والأنظار على مؤشرات مديري المشتريات
- أظهر بنك الاحتياطي الأسترالي مرة أخرى تمسكًا متشددًا، حيث أبقى على سعر الفائدة الرسمي (OCR) عند 4.35٪ دون الالتزام بموقف مستقبلي معين، مرددًا عبارتهم “لا يحكم مجلس الإدارة على أي شيء سواء بالموافقة أو بالرفض”.
- وفي مؤتمرها الصحفي اللاحق، كررت المحافظ بولوك مناقشات المجلس حول الزيادات المحتملة في أسعار الفائدة ورفضت اعتبارات خفض أسعار الفائدة على المدى القريب.
- وفي ضوء ذلك، أعرب بنك الاحتياطي الأسترالي عن استعداده للقيام “بما هو ضروري” لتوجيه التضخم نحو الحدود المستهدفة.
- وتتوقع السوق تخفيفًا بنحو 50 نقطة أساس بحلول ديسمبر 2025، في حين لم يتم استبعاد رفع أسعار الفائدة في أغسطس وسبتمبر.
- ستأتي مؤشرات أخرى من البيانات الأولية القادمة من مؤشر مديري المشتريات لبنك الجودو الأسترالي (PMI) المقرر صدوره يوم الجمعة.
- قد تدفع علامات الانتعاش المتوقعة في الاقتصاد الأسترالي بنك الاحتياطي الأسترالي إلى تأجيل تخفيض أسعار الفائدة، مما قد يؤدي إلى رفع الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي.
- وشهدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية ارتفاعًا كبيرًا، حيث تجاوزت مكاسبها 1%. وبلغت أسعار الفائدة لمدة عامين و5 سنوات و10 سنوات 4.74% و4.29% و4.27% على التوالي، ويبدو أنها تدفع الطلب نحو الدولار الأمريكي.
التحليل الفني: تراجعت الإشارات الصعودية، ولا يزال التأكيد معلقًا
على الصعيد الفني، تفقد المؤشرات بعض قوتها على الرغم من انتعاش مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي ارتفع مرة أخرى فوق مستوى 50، في حين يرسم تقارب تقارب المتوسط المتحرك (MACD) شريطًا أخضر جديدًا.
ومع ذلك، فمن الجدير بالذكر أن هذه لا تزال إشارات شراء. للحصول على تأكيد شراء أكثر صلابة، يحتاج زوج دولار أسترالي/دولار AUD/USD إلى تثبيت نفسه بشكل كامل فوق المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA). وبهذا المعنى، قد يقوم البائعون بإعادة اختبار الدعم في الجلسات القليلة القادمة لاختبار قوته.
أسئلة وأجوبة البنوك المركزية
تتمتع البنوك المركزية بمهمة رئيسية تتمثل في التأكد من استقرار الأسعار في بلد أو منطقة ما. تواجه الاقتصادات باستمرار التضخم أو الانكماش عندما تتقلب أسعار بعض السلع والخدمات. الارتفاع المستمر في الأسعار لنفس السلع يعني التضخم، وانخفاض الأسعار المستمر لنفس السلع يعني الانكماش. وتقع على عاتق البنك المركزي مهمة الحفاظ على الطلب من خلال تعديل سعر الفائدة. بالنسبة لأكبر البنوك المركزية مثل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed)، أو البنك المركزي الأوروبي (ECB)، أو بنك إنجلترا (BoE)، فإن التفويض هو إبقاء التضخم بالقرب من 2٪.
لدى البنك المركزي أداة واحدة مهمة تحت تصرفه لرفع التضخم أو خفضه، وذلك عن طريق تعديل سعر الفائدة القياسي، المعروف باسم سعر الفائدة. في اللحظات التي يتم الإعلان عنها مسبقًا، سيصدر البنك المركزي بيانًا بشأن سعر الفائدة الخاص به ويقدم أسبابًا إضافية حول سبب بقائه أو تغييره (خفضه أو رفعه). وستقوم البنوك المحلية بتعديل معدلات الادخار والإقراض الخاصة بها وفقًا لذلك، وهو ما سيجعل من الصعب أو الأسهل على الأشخاص كسب مدخراتهم أو على الشركات الحصول على قروض والقيام باستثمارات في أعمالهم. عندما يقوم البنك المركزي برفع أسعار الفائدة بشكل كبير، فإن هذا يسمى التشديد النقدي. عندما يخفض سعر الفائدة القياسي، يطلق عليه التيسير النقدي.
غالباً ما يكون البنك المركزي مستقلاً سياسياً. ويمر أعضاء مجلس سياسة البنك المركزي عبر سلسلة من اللجان وجلسات الاستماع قبل تعيينهم في مقعد مجلس السياسات. وكثيراً ما يكون لدى كل عضو في هذا المجلس قناعة معينة بشأن الكيفية التي ينبغي للبنك المركزي أن يسيطر بها على التضخم والسياسة النقدية اللاحقة. الأعضاء الذين يريدون سياسة نقدية فضفاضة للغاية، مع أسعار فائدة منخفضة وإقراض رخيص، لتعزيز الاقتصاد بشكل كبير مع كونهم راضين عن رؤية التضخم أعلى قليلاً من 2٪، يطلق عليهم “الحمائم”. يُطلق على الأعضاء الذين يرغبون في رؤية أسعار فائدة أعلى لمكافأة المدخرات ويريدون إبقاء التضخم في جميع الأوقات اسم “الصقور” ولن يرتاحوا حتى يصل التضخم إلى 2٪ أو أقل بقليل.
عادة، هناك رئيس أو رئيس يقود كل اجتماع، ويحتاج إلى خلق توافق في الآراء بين الصقور أو الحمائم ويكون له الكلمة الأخيرة عندما يتعلق الأمر بتقسيم الأصوات لتجنب التعادل بنسبة 50-50 حول ما إذا كان التصويت الحالي أم لا. ينبغي تعديل السياسة. سيلقي رئيس مجلس الإدارة خطابات يمكن متابعتها مباشرة في كثير من الأحيان، حيث يتم توصيل الموقف النقدي الحالي والتوقعات. سيحاول البنك المركزي دفع سياسته النقدية إلى الأمام دون إحداث تقلبات عنيفة في أسعار الفائدة أو الأسهم أو عملته. سيقوم جميع أعضاء البنك المركزي بتوجيه موقفهم تجاه الأسواق قبل انعقاد اجتماع السياسة. قبل أيام قليلة من انعقاد اجتماع السياسة وحتى يتم الإعلان عن السياسة الجديدة، يُمنع الأعضاء من التحدث علنًا. وهذا ما يسمى فترة التعتيم.
