يقترب الذهب على الإطلاق مع إضعاف الدولار الأمريكي وتنمو الرهانات المقطوعة في معدل التغذية

• يستمر Rally's Rally ، مع تقدم المعادن لجلسة خامسة على التوالي ، مع الضغط على المنطقة العالية على الإطلاق.
• أضعف دولار أمريكي أضعف على نطاق واسع ، حيث تحوم مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بالقرب من أدنى مستوى في شهر واحد ، وتوقعات تخفيض الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر تدفع الطلب.
• يحافظ التضخم المختلط PCE على التركيز على سوق العمل في الولايات المتحدة ، مع الهزات القادمة والمطالبات العاطلية والرواتب غير المزروعة التي يُنظر إليها على أنها أساسية لمسار السياسة النقدية في مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

يبدأ Gold (XAU/USD) الأسبوع في ملاحظة أقوى ، مما يمتد إلى تقدمه ليوم خامس على التوالي للوصول إلى أعلى مستوياته في أكثر من أربعة أشهر ، وآخر مرة في 22 أبريل. يستمر الأضعف الأضعف للدولار الأمريكي (USD) وتوقعات ثابتة لخفض سعر الفائدة في سبتمبر في سبتمبر.

في وقت كتابة هذا التقرير ، يتم تداول XAU/USD حوالي 3470 دولارًا في الجلسة الأوروبية ، حيث تتساقط من أعلى مستوى خلال اليوم البالغ 3،489 دولارًا تم وضع علامة عليه خلال الساعات الآسيوية ويأتي خجولًا على الإطلاق عند 3500 دولار. إن البيع التقني المعتدل ومكتب الخزانة الأمريكية الثابتة يثقلان التثبيت على المشاعر ، في حين أن ظروف التداول تظل رقيقة مع أسواق الولايات المتحدة (الولايات المتحدة) المغلقة في يوم العمال.

إلى جانب توقعات السياسة النقدية ، تواصل Bullion جذب الطلب الآمن حيث يتصاعد عدم اليقين بشأن السياسة التجارية الأمريكية واستقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي. في يوم الجمعة ، قضت محكمة استئناف اتحادية بأن معظم التعريفات العالمية لرئيس الرئيس الأمريكي دونالد ترامب كانت غير قانونية ، قائلة إنه تجاوز سلطته بموجب قانون القوى الاقتصادية الطارئة الدولية (IEEPA). هذا الحكم ، جنبًا إلى جنب مع التوترات الجيوسياسية وحذر المستثمر الأوسع ، يبقي السبائك مدعومة بشكل جيد بالقرب من مستويات قياسية.

محرك السوق: DXY يضعف ، ويؤدي إلى ثابت ، وحكم التعريفة ويتم تغذيته في التركيز

• يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) ، الذي يقيس Greenback ضد سلة من ست عملات رئيسية ، بالقرب من أدنى مستوى في شهر واحد حوالي 97.50 ، مما يوسع خطته الخاسرة الأخيرة في منصب المستثمرين لتوقعات الاحتياطي الفيدرالي. إن تراجع Greenback هو تضخيم الطلب على الذهب ، حيث أن الدولار الأمريكي أرخص يجعل المعدن أكثر جاذبية للمشترين غير الأمريكيين.
• تعتبر عائدات الخزانة الأمريكية مستقرة عبر المنحنى ، حيث تحوم المعيار لمدة 10 سنوات حوالي 4.23 ٪ بعد إيقاف سلسلة خسارة لمدة ثلاثة أيام. يحتفظ العائد لمدة 30 عامًا بالقرب من 4.93 ٪ ، في حين أن الأوراق المالية المحمية بالتضخم (نصائح 10 سنوات) تتداول حوالي 1.82 ٪. على النقيض من ذلك ، لا يزال العائد الحساس لمدة عامين تحت الضغط عند 3.62 ٪ ، ويحمل بالقرب من أدنى مستوى له منذ 1 مايو ، مما يعزز إدانة السوق بتخفيض سعر الفائدة في سبتمبر.
• لقد أدلى قرار انقسام 7-4 من قبل محكمة الاستئناف الأمريكية بالشك في شرعية تعريفة ترامب ، مع التركيز على أن سلطة فرض واجبات تقع على الكونغرس ، بدلاً من الرئيس الأمريكي الذي يتصرف بمفرده. على الرغم من أن الرسوم ستظل قائمة مؤقتًا تحت الإقامة حتى منتصف أكتوبر ، إلا أن الإدارة تستعد لأخذ القضية إلى المحكمة العليا. بشكل منفصل ، اختتمت جلسة استماع المحكمة حول محاولة ترامب لإزالة حاكم الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك يوم الجمعة دون حكم. طلب القاضي جيا كوب من فريق كوك القانوني تقديم المزيد من الملخصات ، مما دفع قرار الأقدم الممكن إلى يوم الثلاثاء.
• في يوم الجمعة ، أظهرت بيانات من مكتب التحليل الاقتصادي أن مؤشر أسعار الاستهلاك الشخصي الأساسي (PCE) ارتفع بنسبة 0.3 ٪ من أمي في يوليو ، دون تغيير من يونيو ، في حين ارتفع المعدل السنوي إلى 2.9 ٪ من 2.8 ٪ ، وهو أعلى مستوياته منذ فبراير. تراجعت PCE العنوان إلى 0.2 ٪ من أمي وعقد ثابتة عند 2.6 ٪ على أساس سنوي. على الرغم من القراءة الأساسية اللزجة ، يواصل التجار سعرًا بنسبة 90 ٪ تقريبًا لخفض معدل 25 نقطة أساس في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في الفترة من 16 إلى 17 سبتمبر ، وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بـ CME.
• على الرغم من أن الارتفاع في التضخم الأساسي يتوقع توقعات السياسة النقدية ، فإن المستثمرين يحولون انتباههم إلى سوق العمل ، حيث تشير علامات توظيف التهدئة ونمو الأجور الأكثر ليونة إلى خطر أكبر على الاقتصاد من ضغوط التضخم. إن إصدارات هذا الأسبوع ، فتحات Jolts Jobs (يوليو) يوم الأربعاء ، ستكون مطالبات العاطلين عن العمل الأولية الأسبوعية يوم الخميس ، والرواتب غير المزروعة يوم الجمعة (NFP) محورية في تشكيل التوقعات لتخفيض سعر الفائدة في سبتمبر.
• إلى جانب بيانات العمالة ، يسلط التقويم الاقتصادي الأمريكي الضوء على مؤشر مديري المعلومات في التصنيع ISM يوم الثلاثاء وخدمات ISM PMI يوم الخميس ، في حين أن الخطب من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي قد تقدم إشارات سياسة نقدية جديدة.

التحليل الفني: سجلات XAU/USD عالية السجل حيث يبني الزخم الصعودي

من منظور تقني ، لا يزال الذهب بحزم في هيكل صعودي بعد توحيده لعدة أشهر تحت أعلى مستوى له على الإطلاق البالغ 3500 دولار تم وضع علامة عليه في 22 أبريل. إن الانهيار الأخير من إشارات النطاق المتعددة المتجددة متجددًا في اتجاه الجدد ، حيث يختبر الثيران الآن الحاجز النفسي عند 3500 دولار.

إن الإغلاق اليومي المستمر فوق هذا المستوى من شأنه أن يفتح الباب أمام منطقة مجهولة ، مما يحتمل أن يمتد المكاسب نحو منطقة 3550 – 3600 دولار على المدى القصير. على الجانب السلبي ، يتم محاذاة الدعم الأولي بسعر 3،450 دولار ، يليه 3400 دولار. يوفر المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 21 يومًا (SMA) ، وهو حاليًا 3،373 دولارًا ، طبقة أعمق من الحماية ويجب أن يكون بمثابة أرضية ديناميكية إذا كانت الضغوط التصحيحية تتكثف.

تعزز مؤشرات الزخم التحيز الصعودي ، حيث تحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من 69 ، على مقربة من مستويات الذروة المفرطة ، مما يشير إلى ضغط الشراء القوي ولكن لم يستنفد بعد ، في حين يحافظ متوسط ​​التباعد المتوسط ​​المتحرك على التقارب (MACD) تؤكد قضبان الرسم البياني الخضراء المتزايد أيضًا تسريع ضغط الشراء ، مما يعزز حالة المكاسب المستمرة طالما أن الذهب يحمل أعلى من الدعم على المدى القريب.