- ارتفع الزوج بوصات بعد الانخفاض إلى منطقة 0.6220 يوم الثلاثاء.
- تؤثر التعريفات الجمركية التي ألمح إليها ترامب على الصين على الأصول ذات المخاطر، مما يحد من مكاسب الدولار الأسترالي.
- ومن المرجح أن يخفض بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة في فبراير، مما يبقي الدولار الأسترالي في موقف دفاعي.
ارتفع الدولار الأسترالي (AUD) بشكل طفيف إلى 0.6270 يوم الثلاثاء، متعافيًا بعد انخفاضه لفترة وجيزة بالقرب من 0.6220 عندما كرر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب خططه لفرض رسوم جمركية على الصين. على الرغم من أنه من المتوقع على نطاق واسع أن يبدأ بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) خفض سعر الفائدة في فبراير، إلا أن العملة وجدت موطئ قدم متواضع في أجواء السوق الأكثر هدوءًا. ومع ذلك، لا يزال المستثمرون حذرين مع ارتفاع الدولار الأمريكي بسبب تجدد المخاوف بشأن التعريفات الجمركية.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يتعافى الدولار الأسترالي بشكل رئيسي مع انتظار الأسواق لتوجيهات التعريفات الأمريكية
- في أعقاب تنصيب الرئيس ترامب، وجهت الإدارة الوكالات للتحقيق في الاختلالات التجارية المستمرة والتلاعب بالعملة، وخاصة استهداف الصين وكندا والمكسيك.
- على الرغم من عدم اليقين بشأن أجندة ترامب التجارية المبكرة، فقد قدم ضعف الدولار الأمريكي دفعة لأسواق الأسهم في أوروبا والولايات المتحدة، بالإضافة إلى العملات التي تحركها المخاطر مثل الدولار الأسترالي.
- تشير أداة CME FedWatch إلى احتمال بنسبة 55.6% أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة في اجتماعه في مايو، مع تزايد الحديث عن انخفاض محتمل في سعر الفائدة بحلول يونيو.
- وتتراوح عائدات السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات حول 4.60%، في حين أن أسواق السندات الأمريكية هادئة بعد يوم مارتن لوثر كينغ جونيور. يستعد المتداولون للحصول على تحديثات محتملة بشأن سياسات التعريفات الجمركية في الأيام المقبلة.
- على الصعيد المحلي، تستعد الأسواق لخفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي في وقت مبكر من الشهر المقبل، وهو ما قد يمنع أي اتجاه صعودي.
النظرة الفنية لزوج دولار أسترالي/دولار أمريكي AUD/USD: تشير المؤشرات إلى زخم متقلب وسط تيارات صعودية
لا تزال حركة سعر زوج دولار أسترالي/دولار AUD/USD متقلبة، حيث تنزلق لفترة وجيزة نحو مستوى 0.6220 قبل أن ترتد إلى 0.6275. يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) حاليًا بالقرب من 52 – ولا يزال في المنطقة الإيجابية ولكنه حاد، مما يشير إلى تراجع محتمل في الزخم الصعودي. وفي الوقت نفسه، يظهر الرسم البياني لتقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) أعمدة خضراء مرتفعة، مما يدعم وجهة نظر بناءة على المدى القريب.
على الرغم من أن انخفاض الدولار الأسترالي قصير الأمد يسلط الضوء على المخاطر الهبوطية المستمرة، فإن الاختراق المستمر فوق أعلى مستوياته الأخيرة بالقرب من 0.6300 يمكن أن يعزز انتعاش الزوج إذا تراجعت مخاوف السياسة التجارية.
الأسئلة الشائعة حول RBA
يحدد بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. ويتلخص التفويض الأساسي لبنك الاحتياطي الأسترالي في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكن أيضاً “المساهمة في استقرار العملة، والعمالة الكاملة، والازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي”. والأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. ستؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي (AUD) والعكس صحيح. وتشمل أدوات بنك الاحتياطي الأسترالي الأخرى التيسير الكمي والتشديد.
في حين كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بشكل عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. ويميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. وهذا يزيد من الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة والمتقلصة. وتؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات الكلاسيكية، مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف واستطلاعات رأي المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي. قد يشجع الاقتصاد القوي بنك الاحتياطي الأسترالي على رفع أسعار الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي.
التيسير الكمي (QE) هو أداة تستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض أسعار الفائدة كافيا لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي هو العملية التي يقوم من خلالها بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بطباعة الدولار الأسترالي (AUD) بغرض شراء الأصول – عادة سندات حكومية أو سندات الشركات – من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التسهيل الكمي إلى ضعف الدولار الأسترالي.
التشديد الكمي (QT) هو عكس التيسير الكمي. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي، يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، في QT، يتوقف بنك الاحتياطي الأسترالي عن شراء المزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سيكون إيجابيًا (أو صعوديًا) للدولار الأسترالي.
