- ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي بشكل حاد إلى ما يقرب من 1.3600 بعد تقرير سوق العمل الأمريكي الذي جاء أقوى من المتوقع.
- وقد أجبرت الوتيرة القوية لبيانات نمو الوظائف في الولايات المتحدة المتداولين على تقليص توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس.
- وقد أدى ارتفاع أسعار النفط إلى تعزيز الدولار الكندي.
ارتفع زوج الدولار الأمريكي/الدولار الكندي إلى بالقرب من مستوى المقاومة عند 1.3600 في جلسة نيويورك يوم الجمعة. تتعزز أصول الدولار الكندي حيث أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة (NFP) أن الطلب على العمالة ظل قوياً وتسارع نمو الأجور في سبتمبر، مما أدى إلى حركة صعودية حادة في الدولار الأمريكي (USD).
أظهر تقرير NFP الأمريكي أن الاقتصاد أضاف 254 ألف وظيفة، وهو أعلى بكثير من التقديرات البالغة 140 ألفًا والإصدار السابق البالغ 159 ألفًا، المعدل صعوديًا من 142 ألفًا. وتباطأ معدل البطالة إلى 4.1% مقارنة بالتوقعات وسجل أغسطس 4.2%. وتسارع متوسط الأجر السنوي في الساعة، وهو مقياس رئيسي لنمو الأجور، بوتيرة أسرع من المتوقع ليصل إلى 4.0%. وارتفع مقياس نمو الأجور على أساس شهري بنسبة 0.4%.
أدت علامات التحسن الحاد في صحة سوق العمل إلى تراجع توقعات السوق بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) بخفض أسعار الفائدة مرة أخرى أكبر من المعتاد بمقدار 50 نقطة أساس في نوفمبر. وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بنسبة نصف بالمائة في نوفمبر قد تضاءل تقريبًا. بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة تيسير السياسة بخفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر.
أدى تلاشي توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بشكل كبير إلى ارتفاع حاد في الدولار الأمريكي، مع ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أعلى مستوى جديد خلال أسبوعين فوق 102.50. ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى ما يقرب من 3.96٪.
وفي الوقت نفسه، يتفوق أداء الدولار الكندي (CAD) أيضًا على غالبية نظرائه بسبب الارتفاع الحاد في أسعار النفط. أدت الحرب الشاملة بين إيران وإسرائيل إلى تعميق المخاوف من بقاء إمدادات النفط محدودة. ومن الجدير بالذكر أن كندا هي المصدر الرئيسي للنفط إلى الولايات المتحدة، وبالتالي فإن ارتفاع أسعار النفط يعزز الدولار الكندي.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأمريكي
الدولار الأمريكي (USD) هو العملة الرسمية للولايات المتحدة الأمريكية، والعملة “الأمر الواقع” لعدد كبير من البلدان الأخرى حيث يتم تداوله إلى جانب الأوراق النقدية المحلية. إنها العملة الأكثر تداولًا في العالم، حيث تمثل أكثر من 88٪ من إجمالي حجم تداول العملات الأجنبية العالمي، أو ما متوسطه 6.6 تريليون دولار من المعاملات يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. بعد الحرب العالمية الثانية، تولى الدولار الأمريكي زمام الأمور. من الجنيه الاسترليني كعملة احتياطية في العالم. خلال معظم تاريخه، كان الدولار الأمريكي مدعومًا بالذهب، حتى اتفاقية بريتون وودز في عام 1971 عندما اختفى معيار الذهب.
إن العامل الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الدولار الأمريكي هو السياسة النقدية، التي يتشكلها الاحتياطي الفيدرالي. ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار (السيطرة على التضخم) وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة جدًا ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فسيقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة، مما يساعد على قيمة الدولار الأمريكي. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة، مما يؤثر على الدولار.
في الحالات القصوى، يمكن للاحتياطي الفيدرالي أيضًا طباعة المزيد من الدولارات وتفعيل التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم عندما يجف الائتمان لأن البنوك لن تقرض بعضها البعض (بدافع الخوف من تخلف الطرف المقابل عن السداد). وهو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يؤدي خفض أسعار الفائدة ببساطة إلى تحقيق النتيجة الضرورية. لقد كان السلاح المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لمكافحة أزمة الائتمان التي حدثت خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. ويتضمن ذلك قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات الحكومة الأمريكية في الغالب من المؤسسات المالية. يؤدي التيسير الكمي عادةً إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية التي بموجبها يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة في مشتريات جديدة. عادة ما يكون إيجابيًا بالنسبة للدولار الأمريكي.
