يقفز سهم JM Smucker بنسبة 5٪ مع تفوق الأرباح وارتفاع التوجيهات

النقاط الرئيسية

• ارتفع سهم JM Smucker بنسبة 5٪ يوم الثلاثاء بعد أن تجاوز تقديرات الأرباح.

• كما رفعت شركة الأغذية توجيهاتها.

• هل سهم JM Smucker يعتبر شراء؟

حصلت شركة الأغذية هذه على دفعة من الاستحواذ الأخير على علامة تجارية منزلية.

جي إم سموكر (NYSE: SJM) ارتفع السهم يوم الثلاثاء بعد أن أعلنت شركة صناعة المربى والهلام وغيرها من المنتجات الغذائية عن نتائج أفضل من المتوقع للربع المالي الثاني.

وسجلت الشركة مبيعات صافية بلغت 2.3 مليار دولار، بزيادة 17 في المائة، وهو ما يتماشى مع توقعات المحللين.

أبلغ سموكر عن خسارة صافية قدرها 25 مليون دولار في هذا الربع، أو -23 سنتًا للسهم، لكن ذلك يرجع بشكل أساسي إلى التكاليف المرتبطة بعمليات الاستحواذ والتصفية. على أساس معدل، ارتفع الدخل بنسبة 11٪ على أساس سنوي إلى 294 مليون دولار، أو 2.76 دولار للسهم الواحد، وهو ما تجاوز التقديرات المتفق عليها البالغة 2.51 دولار للسهم الواحد.

ارتفع سعر السهم بنسبة 5.5٪ تقريبًا بعد الأخبار، وتم تداوله بسعر 120 دولارًا تقريبًا للسهم الواحد. وانخفض السهم حوالي 5٪ منذ بداية العام.

تعمل لعبة Uncrustables وMeow Mix على زيادة الإيرادات

ربما تكون شركة Smucker معروفة أكثر بعلامتها التجارية الخاصة بالمربيات والهلام، ولكنها تمتلك أيضًا مزيجًا واسعًا من الوجبات الخفيفة ومنتجات أغذية الحيوانات الأليفة التي تعد أيضًا أسماء مألوفة.

في الربع المالي الثاني، كانت المبيعات مدفوعة بالزيادات في العلامة التجارية Uncrustables للوجبات الخفيفة من الساندويتشات، بالإضافة إلى أغذية الحيوانات الأليفة Meow Mix وقهوة Café Bustelo وقهوة Folgers وزبدة الفول السوداني Jif.

وتمتلك الشركة خمسة قطاعات للأغذية، وأكبرها هو بيع القهوة بالتجزئة في الولايات المتحدة، والذي حقق مبيعات بقيمة 704 مليون دولار، بزيادة قدرها 3٪. وبلغ هامش الربح 28.8%، بزيادة 390 نقطة أساس على أساس سنوي.

حققت ثاني أكبر شركة لها، وهي شركة التجزئة الأمريكية المجمدة المحمولة والموزعة، إيرادات بقيمة 485 مليون دولار، بزيادة 5٪، لكن هامش ربحها انخفض بمقدار 380 نقطة أساس إلى 23.9٪ بسبب ارتفاع تكاليف التسويق والنفقات المتعلقة بمنشأة تصنيع Uncrustables الجديدة.

شهدت شركة Pet Foods انخفاضًا في المبيعات بنسبة 6٪ لتصل إلى 445 مليون دولار على الرغم من زيادة المبيعات في طعام الكلاب Meow Mix وMilk Bone. ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض المبيعات المتعلقة بالعلامات التجارية لأغذية الحيوانات الأليفة التي تم تجريدها مؤخرًا. لكن ذلك ساعد على ارتفاع هامش الربح بمقدار 640 نقطة أساس إلى 27.3%.

أحدث أعمالها، Sweet Baked Snacks، تأتي من استحواذها على Hostess Brands، صانعي Twinkies، Ding Dongs، وHo Hos، من بين آخرين، في أواخر عام 2023. حققت هذه الشركة مبيعات بقيمة 315 مليون دولار بهامش ربح 22.4٪.

أما القطاع الآخر فهو الدولي والبعيد عن المنزل، والذي حقق إيرادات بقيمة 321 مليون دولار، بانخفاض 1٪ على أساس سنوي. وقفز هامش الربح بمقدار 270 نقطة أساس ليصل إلى 21.2%.

تنمية العلامة التجارية للمضيفة

في الأرباع الأخيرة، قامت Smucker بإعادة تركيز أعمالها على مجالات النمو وبيع العلامات التجارية ذات الأداء الضعيف. كان الجزء الرئيسي من هذه الإستراتيجية هو شراء العلامة التجارية Hostess للوجبات الخفيفة.

وقال مارك سموكر، رئيس مجلس الإدارة والرئيس والمدير التنفيذي: “بالنظر إلى المستقبل، نحن نركز على تقديم أولوياتنا الإستراتيجية، بما في ذلك تكامل Hostess Brands، ونتخذ إجراءات حاسمة لتنمية علامة Hostess التجارية”. “ويشمل ذلك التجريد المعلن عنه مؤخرًا من أعمال Voortman، والذي يسلط الضوء على استراتيجيتنا المتمثلة في إعطاء الأولوية للموارد لتحقيق أكبر فرص النمو لدينا. نحن لا نزال واثقين من العلامة التجارية Hostess ومساهمتها في تحقيق أهدافنا للنمو على المدى الطويل.

وينعكس ذلك في قيام Smucker برفع توقعات الأرباح المعدلة للعام المالي 2025، إلى نطاق يتراوح بين 9.70 دولارًا إلى 10.10 دولارًا للسهم، ارتفاعًا من النطاق السابق البالغ 9.60 دولارًا إلى 10.00 دولارات. ومن المتوقع أن يرتفع صافي المبيعات بنسبة 8.5% إلى 9.5% لهذا العام، وهو نفس التوجيه السابق.

هل سهم Smucker شراء؟

حصل Smucker على رفع السعر المستهدف إلى 130 دولارًا للسهم الواحد من Jefferies، وهو ما يشير إلى زيادة بنسبة 8٪. لكن بشكل عام، المحللون ليسوا متفائلين بشأن السهم. ويبلغ متوسط ​​​​الهدف 122 دولارًا للسهم الواحد، وهو أعلى بنسبة 2٪ فقط من السعر الحالي.

Smucker هو سهم أرباح ممتاز بالرغم من ذلك. لقد رفعت أرباحها لمدة 24 عامًا متتاليًا، مما وضعها على أعتاب أن تصبح أرستقراطية توزيعات الأرباح. لديها حاليًا أرباح بقيمة 1.08 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد بعائد أفضل من المتوسط ​​بنسبة 3.80٪، مع نسبة دفع قوية تبلغ 42٪.

السهم رخيص إلى حد ما، حيث يتم تداوله بأرباح 16 مرة، لكنه ليس في الواقع في منطقة الأسهم ذات القيمة. يعد JM Smucker سهمًا جيدًا وموثوقًا لتوزيع الأرباح مع عوائد متواضعة وثابتة وكان بمثابة لعبة دفاعية جيدة في الأسواق المنخفضة.

إذا كنت تبحث عن هذا النوع من الأسهم، فقد يكون من الأسهم التي يجب وضعها في الاعتبار، ولكن لا تتوقع ارتفاعًا كبيرًا.