- يستمر سعر الذهب في جذب تدفقات الملاذ وسط مخاوف الحرب التجارية والمخاطر الجيوسياسية.
- انتعاش السندات الأمريكية يدعم الدولار والسكان الصعودية للمعادن الثمينة.
- يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار مؤشر أسعار PCE في الولايات المتحدة للحصول على قوة دفع جديدة.
يدخل سعر الذهب في مرحلة توحيد صعودية بعد أن سجل رقما قياسيا جديدا خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة ويتداول حاليا أقل بقليل من علامة 2800 دولار. تواصل المخاوف بشأن التداعيات الاقتصادية المحتملة من خطط تعريفة الرئيس الأمريكية دونالد ترامب ، إلى جانب التوترات الجيوسياسية ، تعزيز الطلب على السبائك الآمنة. إضافة إلى ذلك ، فإن التوقعات بأن سياسات ترامب الحمائية ستعزز التضخم بشكل أكبر من تحوط المعدن الثمين ضد ضغوط الأسعار المتزايدة.
ومع ذلك ، فإن توقف الاحتياطي الفيدرالي (FED) لأول مرة منذ بدء دورة التخفيف في سبتمبر وتوقعات التوقعات الصقور نسبيًا تؤدي إلى ارتداد متواضع في عائدات سندات الخزانة الأمريكية. هذا يساعد الدولار الأمريكي (USD) في الحفاظ على مكاسب الاسترداد الأسبوعية ويحتفظ بالغطاء على أي مكاسب أخرى لسعر الذهب غير المحيط. يبدو أن المتداولين مترددين أيضًا في وضع رهانات صعود جديدة ويبدو الآن أنهم ينتظرون إصدار مؤشر أسعار الإنفاق الشخصي للاستهلاك الشخصي (PCE) في وقت لاحق من يوم الجمعة.
لا يزال سعر الذهب مدعومًا جيدًا من تدفقات التهديدات المستوحاة من تهديدات ترامب
- كرر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تهديده بفرض رسوم تعريفة بنسبة 25 ٪ على المكسيك وكندا – الشريكان التجاريين الأمريكيين في الولايات المتحدة – وحذر من التعريفة المحتملة بنسبة 100 ٪ إذا حاولت بريكس استبدال الدولار الأمريكي.
- صرح مكتب الأركان المشترك في اليابان (JSO) بأن زوجًا من القاذفات الروسية TU-95 التي يرافقها طائرتان مقاتلتان روسيتان قاما برحلة لمدة ثماني ساعات فوق بحر أوكوتسك وبحر اليابان يوم الخميس.
- أظهر مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي “(BEA) الأول الذي تم نشره يوم الخميس أن الناتج المحلي الإجمالي (GDP) نما بمعدل سنوي قدره 2.3 ٪ خلال فترة أكتوبر إلى ديسمبر.
- كانت القراءة تباطؤًا ملحوظًا من التوسع بنسبة 3.1 ٪ المسجلة في الربع السابق وكانت أقل من توقع السوق بنسبة 2.6 ٪ وتعزيز الطلب على سعر الذهب الآمن.
- لا يزال المستثمرون يشعرون بالقلق من أن سياسات ترامب الحمائية ستقوم بإعداد ضغوط التضخمة. إضافة إلى ذلك ، يوفر موقف الاحتياطي الفيدرالي الصقور مصعد متواضع إلى عائدات سندات الخزانة الأمريكية.
- قرر البنك المركزي الأمريكي الوقوف في نهاية اجتماع لمدة يومين يوم الأربعاء وأشار إلى أنه لن يكون هناك اندفاع لخفض تكاليف الاقتراض حتى جعلت بيانات التضخم والوظائف مناسبة.
- يحافظ الدولار الأمريكي على مكاسب الانتعاش الأسبوعية من أدنى مستوى في شهر واحد ، والتي ، إلى جانب نغمة إيجابية بشكل عام حول أسواق الأسهم ، تحافظ على مكاسب للمعادن الثمينة.
- يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار مؤشر أسعار الإنفاق الشخصي للاستهلاك الشخصي (PCE) – مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي – لبعض الدافع في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية.
يحتاج سعر الذهب إلى توحيد قبل المرحلة التالية ؛ تبدو الإمكانات الصعودية سليمة
من منظور فني ، سيتم اعتبار القوة المستمرة والقبول فوق علامة 2800 دولار بمثابة مشغل جديد للثيران. ومع ذلك ، فإن مؤشر القوة النسبية اليومية (RSI) على وشك اقتحام المنطقة المفرطة في الذروة. هذا يجعل من الحكمة الانتظار لبعض التوحيد على المدى القريب أو تراجع متواضع قبل وضع رهانات صعودية جديدة حول سعر الذهب وتحديد المواقع لتمديد الحركة القوية التي شهدتها خلال الشهر الماضي أو نحو ذلك.
وفي الوقت نفسه ، من المرجح أن تجد أي شريحة تصحيحية دعمًا لائقًا وتبقى محدودة بالقرب من المنطقة الأفقية التي تبلغ 2772-277 دولارًا. يتبع ذلك منطقة 2758-2756 دولارًا ، والتي إذا كانت المكسورة قد تطالب ببعض الرابطة الطويلة وسحب سعر الذهب إلى أبعد من 2،740 دولار في طريقها إلى الدعم المحوري 2،725-2720 دولار. يمكن أن يؤدي استراحة مقنعة أسفل الأخير إلى وضع الطريق لبعض الجانب السلبي ذي معنى على المدى القريب.
الأسئلة الشائعة الذهب
لعبت الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ الإنسان حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمتجر للقيمة ووسيلة التبادل. في الوقت الحالي ، بصرف النظر عن تألقها واستخدامها للمجوهرات ، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أحد الأصول الآمنة ، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه تحوط ضد التضخم وضد انخفاض العملات لأنه لا يعتمد على أي مصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في هدفهم إلى دعم عملاتهم في الأوقات المضطربة ، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب العالية مصدرًا للثقة لمذابة بلد ما. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022 ، وفقًا لبيانات المجلس الذهبي العالمي. هذا هو أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تقوم البنوك المركزية من الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا بزيادة احتياطياتها من الذهب.
الذهب له علاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وخزانة الولايات المتحدة ، والتي تعد من أصول الاحتياطي الرئيسية والأصول الآمنة. عندما ينخفض الدولار ، يميل الذهب إلى الارتفاع ، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في أوقات مضطربة. يرتبط الذهب عكسيا مع أصول المخاطرة. يميل التجمع في سوق الأوراق المالية إلى إضعاف سعر الذهب ، في حين تميل عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى تصعيد سعر الذهب بسبب وضعه المآمن. كأصل أقل من العائد ، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة ، في حين أن ارتفاع تكلفة الأموال عادة ما تصل إلى المعدن الأصفر. ومع ذلك ، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى الحفاظ على سعر الذهب الخاضع للسيطرة ، في حين من المرجح أن يرتفع الدولار الأضعف لأسعار الذهب.
