- قلص الدولار الأمريكي بعض مكاسبه عند افتتاح الأسبوع حيث يستعد السوق للإصدارات الاقتصادية الأمريكية الرئيسية.
- الآمال في التيسير التدريجي للبنك الاحتياطي الفيدرالي والتكهنات بفوز ترامب تدعم الدولار الأمريكي.
- يسير الدولار الأمريكي على المسار الصحيح لتحقيق أفضل أداء شهري له خلال العامين الماضيين.
يبدأ الدولار الأمريكي (USD)، مقاسًا بمؤشر الدولار الأمريكي DXY، الأسبوع بخسائر معتدلة حيث يستعد المستثمرون لأسبوع حافل بالأحداث. سيتم إصدار تقرير الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي (GDP) للربع الثالث، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) في الأيام المقبلة.
ومع ذلك، لا يزال الاتجاه الأوسع إيجابيًا حيث يتراجع المستثمرون عن آمالهم في إجراء تخفيضات كبيرة في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. أدت مجموعة من البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية والتكهنات بفوز الرئيس الأمريكي السابق دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية في 5 نوفمبر، بسياساته التضخمية، إلى رفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسحب الدولار الأمريكي إلى الأعلى.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يتماسك الدولار الأمريكي مع انتظار المستثمرين لبيانات النمو والعمالة
- يتم تداول الدولار ضمن نطاق الأسبوع السابق، بالقرب من أعلى مستوياته خلال ثلاثة أشهر، ويتجه نحو الارتفاع بنسبة 4٪ في أكتوبر، على أقوى أداء شهري له منذ عامين.
- وقد عززت أرقام العمالة القوية فكرة أن الاقتصاد الأمريكي يتفوق في الأداء على بقية الاقتصادات الكبرى، الأمر الذي سيجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على إبطاء دورة التيسير.
- تقوم أداة CME FedWatch بتسعير فرصة بنسبة 96٪ لخفض بمقدار 25 نقطة أساس الأسبوع المقبل. وقبل أسبوعين، كانت السوق منقسمة بين خفض بمقدار 25 أو 50 نقطة أساس في نوفمبر.
- ومن المتوقع أن يظهر الاقتصاد الأمريكي نموًا سنويًا مطردًا بنسبة 3٪ في الربع الثالث. وفي السياق العالمي الحالي، تعتبر هذه الأرقام قوية، وتتوافق مع سوق العمل الضيقة والتضخم المطرد.
النظرة الفنية لـ DXY: يصحح DXY هبوطيًا مع عدم وجود علامة على تحول الاتجاه حتى الآن
لا يزال مؤشر DXY يتحرك ضمن قناة صاعدة مع ارتفاعات أعلى وأدنى مستويات أعلى على الرسم البياني للأربع ساعات. ويعتبر التراجع من أعلى مستويات 104.55 التي شوهدت يوم الاثنين بمثابة تصحيح.
يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) على فريم 4 ساعات بعض التباعد الهبوطي، ولكن لا توجد علامة على تحول الاتجاه حتى الآن، مع بقاء حركة السعر أعلى بكثير من المتوسط المتحرك البسيط 50 (SMA).
الدعم الفوري يقع عند 103.95، حيث يلتقي المتوسط المتحرك البسيط 50 المذكور مع السعر، قبيل 103.40 (قاع الأسبوع الماضي). وعلى الجانب الآخر، هناك مقاومة مهمة عند النطاق 104.55-104.80، وفوق هنا، عند 105.20.
الأسئلة الشائعة حول الناتج المحلي الإجمالي
يقيس الناتج المحلي الإجمالي لدولة ما معدل نمو اقتصادها خلال فترة زمنية معينة، عادة ما تكون الربع. الأرقام الأكثر موثوقية هي تلك التي تقارن الناتج المحلي الإجمالي بالربع السابق، على سبيل المثال الربع الثاني من عام 2023 مقابل الربع الأول من عام 2023، أو مع نفس الفترة من العام السابق، على سبيل المثال، الربع الثاني من عام 2023 مقابل الربع الثاني من عام 2022. الربع كما لو كانت ثابتة لبقية العام. ومع ذلك، قد يكون ذلك مضللاً إذا أثرت الصدمات المؤقتة على النمو في ربع واحد ولكن من غير المرجح أن تستمر طوال العام – كما حدث في الربع الأول من عام 2020 عند تفشي جائحة كوفيد-19، عندما تراجع النمو.
تعتبر نتيجة الناتج المحلي الإجمالي المرتفعة إيجابية بشكل عام لعملة الدولة لأنها تعكس الاقتصاد المتنامي، والذي من المرجح أن ينتج سلعًا وخدمات يمكن تصديرها، فضلاً عن جذب استثمارات أجنبية أعلى. وعلى نفس المنوال، عندما ينخفض الناتج المحلي الإجمالي، عادة ما يكون ذلك سلبيًا بالنسبة للعملة. عندما ينمو الاقتصاد، يميل الناس إلى إنفاق المزيد، مما يؤدي إلى التضخم. يتعين على البنك المركزي في البلاد بعد ذلك رفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم مع التأثير الجانبي المتمثل في جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين، وبالتالي مساعدة العملة المحلية على الارتفاع.
عندما ينمو الاقتصاد ويرتفع الناتج المحلي الإجمالي، يميل الناس إلى إنفاق المزيد مما يؤدي إلى التضخم. يتعين على البنك المركزي في البلاد بعد ذلك رفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب مقابل وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. ولذلك، فإن ارتفاع معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي عادة ما يكون عاملاً هبوطيًا لسعر الذهب.
