يكافح الين الياباني بالقرب من أدنى مستوى له منذ عدة أشهر، ويبدو ضعيفًا وسط حالة عدم اليقين من بنك اليابان

• ويتأثر الين الياباني بالشكوك حول التوقيت المحتمل لرفع سعر الفائدة القادم من بنك اليابان.
• كما أدى الاتساع الأخير في الفارق بين العائدات بين الولايات المتحدة واليابان إلى تقويض الين الياباني ذو العائد المنخفض.
• يظل الدولار ثابتًا بالقرب من أعلى مستوى خلال عامين ويدعم زوج دولار/ين USD/JPY قبيل تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة.

ارتفع الين الياباني (JPY) كرد فعل على تعليقات وزير الاقتصاد الياباني ريوسي أكازاوا خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة، على الرغم من أنه يفتقر إلى قناعة صعودية وسط عدم اليقين بشأن رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة. أظهرت البيانات الصادرة في وقت سابق اليوم أن الإنفاق الأسري الحقيقي في اليابان انخفض للشهر الرابع في نوفمبر وأشار إلى هشاشة اقتصادية. وهذا يعطي بنك اليابان سببًا آخر للحذر بشأن رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر، الأمر الذي قد يستمر في تقويض الين الياباني.

علاوة على ذلك، اتسعت الفروق في عائدات السندات الأمريكية اليابانية بشكل ملحوظ خلال الشهر الماضي في أعقاب التحول المتشدد من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. قد يساهم هذا أيضًا في الحد من الين الياباني ذي العائد المنخفض ويجب أن يكون بمثابة رياح خلفية لزوج دولار/ين USD/JPY وسط اتجاه صعودي للدولار الأمريكي (USD). وفي الوقت نفسه، قد يختار المتداولون الانتقال إلى الخطوط الجانبية وانتظار صدور تقرير التوظيف الأمريكي بغير القطاع الزراعي (NFP) قبل وضع رهانات اتجاهية قوية حول زوج العملات.

يكافح الين الياباني لجذب أي مشترين وسط عدم اليقين بشأن رفع سعر الفائدة من بنك اليابان

• قال وزير الاقتصاد الياباني ريوسي أكازاوا يوم الجمعة إن الاقتصاد الياباني يمر “بمرحلة حرجة” في القضاء على العقلية الانكماشية لدى الجمهور والتحول إلى مرحلة يقود فيها النمو ارتفاع الأجور والاستثمار.
• أظهرت البيانات الحكومية الصادرة في وقت سابق اليوم أن إنفاق الأسر المعدل حسب التضخم في اليابان – وهو مؤشر رئيسي للاستهلاك الخاص – انخفض للشهر الرابع، بنسبة 0.4٪ في نوفمبر مقارنة بالعام السابق وسط ارتفاع الأسعار بشكل عنيد.
• ويأتي هذا بالإضافة إلى انخفاض الأجور الحقيقية للشهر الرابع على التوالي في نوفمبر ويشير إلى اتساع الضغوط التضخمية، مما يبقي الباب مفتوحًا لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى من قبل بنك اليابان في يناير أو مارس.
• ومع ذلك، يراهن بعض المستثمرين على أن بنك اليابان قد ينتظر حتى أبريل/نيسان للحصول على تأكيد بأن الزخم القوي للأجور سيستمر حتى مفاوضات الربيع بين الشركات والنقابات العمالية قبل الضغط على الزناد.
• لا يزال العائد على السندات الحكومية الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات على مسافة قريبة من أعلى مستوياته منذ منتصف العام الماضي الذي لامسه الأسبوع الماضي وسط التحول المتشدد للاحتياطي الفيدرالي بعد اجتماع ديسمبر.
• قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز يوم الخميس إن الاقتصاد يسير في مسار تدريجي وغير متساوٍ نحو هدف التضخم البالغ 2٪، وتدعو التوقعات الحالية إلى اتباع نهج تدريجي وصبور لخفض أسعار الفائدة.
• أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا، باتريك هاركر، إلى أن العودة إلى معدل التضخم عند 2% سيستغرق وقتًا أطول مما كان متوقعًا. وأضاف أنه لا يزال من المتوقع أن يواصل البنك المركزي الأمريكي خفض أسعار الفائدة لكنه أوضح أن المسار سيعتمد على البيانات.
• وأشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس جيفري شميد إلى أن التضخم يتحرك نحو الهدف وأن النمو يظهر زخما، في حين أن سوق العمل أضعف ولكنه لا يزال يتمتع بصحة جيدة. وأي تخفيضات أخرى في أسعار الفائدة يجب أن تكون تدريجية وقائمة على البيانات.
• قالت عضو مجلس محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان إن الموقف الحالي للسياسة قد لا يكون مقيدًا كما قد يراه الآخرون، وأن الطلب المكبوت بعد الانتخابات قد يشكل مخاطر تضخمية.
• يقف الدولار الأمريكي مرتفعًا بالقرب من أعلى مستوى خلال عامين ويساعد زوج دولار/ين USD/JPY على الثبات فوق مستوى 158.00 حيث ينتظر المتداولون بفارغ الصبر صدور بيانات الوظائف الأمريكية – المعروفة باسم تقرير الوظائف غير الزراعية في وقت لاحق اليوم.

يبدو أن الدولار الأمريكي/ الين الياباني USD/JPY مستعد للارتفاع أكثر؛ الاختراق من خلال نطاق قصير المدى المنتظر

من منظور فني، لا يزال التحيز على المدى القريب يميل لصالح المتداولين الصعوديين، على الرغم من أن حركة السعر الأخيرة محدودة النطاق تجعل من الحكمة انتظار بعض عمليات الشراء ذات المغزى قبل تحديد المراكز لتحقيق أي مكاسب أخرى. يمكن أن تكون منطقة 158.55، أو قمة عدة أشهر التي تم لمسها يوم الأربعاء، بمثابة عقبة فورية، وفوقها يمكن أن يهدف زوج دولار/ين USD/JPY إلى استعادة علامة 159.00. يمكن أن يمتد الزخم أكثر نحو الحاجز المتوسط ​​عند 159.45 في طريقه إلى العلامة النفسية 160.00.

على الجانب الآخر، قد يستمر قاع التأرجح خلال الليل، حول المنطقة 157.60-157.55، في حماية الاتجاه الهبوطي الفوري. ومع ذلك، فإن بعض عمليات البيع اللاحقة قد تجعل زوج دولار/ين USD/JPY عرضة لتسريع الانخفاض نحو علامة 157.00 في طريقه إلى الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 156.75 وأدنى مستوى أسبوعي، حول منطقة 156.25-156.20. يتبع ذلك مستوى 156.00، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم قد يغير التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الهبوطيين ويمهد الطريق لخسائر أعمق.