- يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD بخسائر معتدلة بالقرب من 1.0935 في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة.
- تدعم قراءة التضخم الأمريكية الأكثر دفئًا دعوة صقور بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيضات تدريجية في أسعار الفائدة.
- ومن المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على الودائع بنسبة 3.5% الأسبوع المقبل.
لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD في موقف دفاعي حول 1.0935 خلال الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الجمعة. قدمت قراءة التضخم الأمريكية الأكثر سخونة من المتوقع يوم الخميس بعض الدعم للدولار وحدت من الاتجاه الصعودي للزوج.
إن القراءة الأكثر دفئًا لمؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) إلى جانب تقرير الوظائف الأقوى من المتوقع لشهر سبتمبر تعزز فرصة أن يكون أي تخفيض مستقبلي لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تدريجيًا. أظهرت أداة CME FedWatch أن المستثمرين يعززون احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر إلى 83.3٪ بعد إصدار مؤشر أسعار المستهلك.
سيأخذ المشاركون في السوق المزيد من الإشارات من مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) لشهر سبتمبر، إلى جانب القراءة الأولية لمؤشر ثقة المستهلك في ميشيغان لشهر أكتوبر، والذي من المقرر صدوره يوم الجمعة. من المتوقع أن يظهر مؤشر أسعار المنتجين الرئيسي زيادة بنسبة 1.6% على أساس سنوي في سبتمبر، في حين من المتوقع أن يشهد مؤشر أسعار المنتجين الأساسي ارتفاعًا بنسبة 2.7% على أساس سنوي في نفس الفترة المذكورة. ومع ذلك، إذا أظهر التقرير نتائج أكثر ليونة، فقد يؤدي ذلك إلى تقويض الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملة المشتركة.
يدعم صناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي (ECB) خفض سعر الفائدة وسط التباطؤ الاقتصادي، مما قد يمارس بعض ضغوط البيع على اليورو (EUR). ومن المتوقع أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام وخفض سعر الفائدة على الودائع بنسبة 3.5٪ الأسبوع المقبل. ويتوقع أكثر من 90% من الاقتصاديين الذين استطلعت رويترز آراءهم انخفاضا الأسبوع المقبل، وتراهن أغلبية مماثلة على خطوة متابعة في ديسمبر.
من المقرر صدور بيانات التضخم للمؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP) من ألمانيا في وقت لاحق يوم الجمعة، والذي من المتوقع أن يظل ثابتًا عند 1.8٪ على أساس سنوي في سبتمبر.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي العملة الثانية الأكثر تداولا في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
