- ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى مستوى 1.0740 على الرغم من أن التوقعات بشأن ألمانيا تبدو قاتمة.
- يمكن للبنك المركزي الأوروبي إجراء تخفيضات لاحقة في أسعار الفائدة لرفع توقعات الطلب الضعيف.
- سوف يرقص الدولار الأمريكي على أنغام بيانات التضخم الأساسية لنفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية لشهر مايو.
يمتد زوج يورو/دولار EUR/USD في انتعاشه إلى 1.0740 في الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء. يرتفع زوج العملات الرئيسي مع تزايد التفاؤل بشأن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة مرتين هذا العام مما أدى إلى زيادة شهية المستثمرين للمخاطرة.
انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، إلى 105.40 مع تراجع الطلب على أصول الملاذ الآمن. يصحح مؤشر DXY على الرغم من أن مؤشر مديري المشتريات العالمي (PMI) الأولي الخاص بالولايات المتحدة (S&P) قد تجاوز بشكل غير متوقع الإجماع وأرقامه السابقة في يونيو.
سيركز المستثمرون هذا الأسبوع على مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة لشهر مايو، والذي سيتم نشره يوم الجمعة. تعد بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، وسوف توفر إشارات جديدة حول متى وكم سيخفض البنك المركزي أسعار الفائدة هذا العام.
الملخص اليومي لمحركات السوق: مكاسب زوج يورو/دولار EUR/USD على الرغم من عدم اليقين بشأن الانتخابات في منطقة اليورو
- يرتفع زوج يورو/دولار EUR/USD أكثر إلى 1.0740 حيث أن معنويات السوق مواتية للأصول المعرضة للمخاطر. ومع ذلك، فإن التوقعات بالنسبة لليورو غير مؤكدة حيث يبدو أن الآفاق الاقتصادية لأكبر اقتصاد في منطقة اليورو آخذة في التدهور. أشارت بيانات معهد IFO الألماني، والتي تظهر معنويات السوق بشأن الوضع الحالي للاقتصاد والتوقعات المستقبلية، إلى صورة قاتمة.
- انخفض مؤشر IFO لمناخ الأعمال، وهو مؤشر مبكر للظروف الحالية وتوقعات الأعمال في ألمانيا، بشكل مفاجئ إلى 88.6 في يونيو. ويتوقع المستثمرون ارتفاع المؤشر إلى 89.7 من قراءة مايو البالغة 89.3. وفي نفس الفترة، انخفض مؤشر التوقعات بشكل غير متوقع إلى 89.0 من التقديرات البالغة 91.0 والإصدار السابق عند 90.3 (معدل هبوطيًا من 90.4). وحول إصدار البيانات، قال رئيس IFO كليمنس فويست: “إن الاقتصاد الألماني يواجه صعوبة في التغلب على الركود”.
- في الأسبوع الماضي، أشارت البيانات الأولية لمؤشر مديري المشتريات HCOB لشهر يونيو أيضًا إلى تباطؤ الأنشطة الاقتصادية بسبب الانخفاض الحاد في الطلبيات الجديدة من الأسواق المحلية والعالمية. وانكمش مؤشر مديري المشتريات التصنيعي بوتيرة أسرع وانخفض إلى أدنى مستوى له في ستة أشهر عند 45.6 من القراءة السابقة البالغة 47.3. يستمر مؤشر مديري المشتريات للخدمات في التوسع ولكن بأبطأ وتيرة في ثلاثة أشهر.
- تشير التوقعات الاقتصادية الكئيبة لاقتصاد منطقة اليورو إلى تخفيضات لاحقة في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي. بدأ البنك المركزي الأوروبي في تفكيك إطار سعر الفائدة التقييدي في اجتماع السياسة الخاص به في أوائل يونيو. ومع ذلك، فقد امتنع المسؤولون عن الالتزام بأي مسار محدد لخفض أسعار الفائدة حيث لا يزالون قلقين بشأن المخاطر الصعودية لتضخم الأجور، مما قد يؤدي إلى زيادة ضغوط الأسعار.
- وفي الوقت نفسه، تتعمق حالة عدم اليقين السياسي مع توجه فرنسا نحو الجولة الأولى من الانتخابات التشريعية المبكرة، المقرر إجراؤها في 30 يونيو. ودعا الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون إلى إجراء انتخابات مبكرة بعد أن تعرض حزبه للهزيمة في النتائج الأولية للانتخابات البرلمانية الأوروبية التي أجريت في 9 يونيو من مارين. حزب التجمع الوطني اليميني المتطرف الذي تتزعمه لوبان.
التحليل الفني: زوج EUR/USD يتداول تحت المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا
ويتداول زوج يورو/دولار EUR/USD بالقرب من أعلى مستوى سجله يوم الاثنين عند 1.0740. لا يزال زوج العملات الرئيسي يواجه ضغوط بيع بالقرب من الحدود المنحدرة للمثلث المتماثل بالقرب من 1.0750، والذي تم رسمه من أعلى مستوى في 28 ديسمبر 2023 حول 1.1140. يتداول الزوج تحت المتوسط المتحرك الأسي لـ 50 يومًا (EMA)، مما يشير إلى أن التوقعات قصيرة المدى هبوطية.
ويحوم مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا بالقرب من مستوى 40.00. من الممكن أن يحدث زخم هبوطي إذا انخفض مؤشر التذبذب إلى ما دون هذا المستوى.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
