- وصل الذهب إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2685 دولارًا، مدعومًا بالتحفيز الصيني والتوترات في الشرق الأوسط.
- على الرغم من قوة الدولار الأمريكي، فإن خفض سعر الفائدة الذي أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا بمقدار 50 نقطة أساس يغذي المشاعر الصعودية لاستمرار المكاسب في السبائك.
- تشير البيانات الاقتصادية الأمريكية إلى سيناريو “الهبوط الناعم”، مما يبقي تفاؤل السوق مرتفعًا لمزيد من الارتفاع للذهب.
وصل الذهب إلى أعلى مستوى جديد له على الإطلاق عند 2685 دولارًا يوم الخميس، حيث بدأ الدولار في التعافي من الخسائر السابقة التي تكبدها في الجلسات الآسيوية والأوروبية. تصور البيانات الأمريكية سيناريو “الهبوط الناعم”، في حين أن التحفيز الصيني والتوترات المتزايدة في الشرق الأوسط عززت أسعار السبائك. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD بسعر 2,670 دولارًا.
ولا تزال المعنويات إيجابية كما تصورها الأسهم الأمريكية. ظلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية ثابتة، حيث حققت سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عائدًا بنسبة 3.798٪، بزيادة نقطة أساس واحدة، في حين أن الدولار الأمريكي، كما يصوره مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، مستقر عند 100.91.
تدعم الأخبار الصينية حركة الذهب الصعودية. لا يزال المكتب السياسي حازمًا في تحقيق الاستقرار في سوق العقارات، مضيفًا المزيد من الحوافز المالية بعد أن خفض بنك الشعب الصيني (PBoC) أسعار إعادة الشراء العكسي لمدة 7 أيام بمقدار 20 نقطة أساس، ليصل سعر الفائدة من 1.70% إلى 1.50%.
وقد أدى هذا بالإضافة إلى خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس الأسبوع الماضي إلى دفع المعدن الذهبي إلى تسجيل مستويات قياسية لاحقة مع قيام البنوك المركزية العالمية بخفض تكاليف الاقتراض. على الرغم من أن الدولار الأمريكي ظل قويًا، إلا أن التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيشرع في دورة تيسيرية “عنيفة” أبقت المضاربين على الصعود في الاتجاه.
نما الاقتصاد الأمريكي بشكل حاد في الربع الثاني من عام 2024، وفقًا لمكتب التحليل الاقتصادي (BEA). وفي الوقت نفسه، كشفت وزارة العمل الأمريكية أن عددًا أقل من الأشخاص طلبوا إعانات البطالة الأسبوع الماضي، في إشارة إلى أن سوق العمل لا يزال قويًا.
الملخص اليومي لمحركات السوق: سعر الذهب يظل ثابتًا وسط ارتفاع عوائد الولايات المتحدة
- الضربات الصاروخية بين إسرائيل وحزب الله تدعم أسعار الذهب.
- بلغ الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة للربع الثاني في قراءته النهائية 3%، متجاوزًا التقديرات البالغة 2.9%.
- لم تتغير طلبيات السلع المعمرة الأمريكية في أغسطس عند 0%، متجاوزة التوقعات بانكماش بنسبة -2.6%، لكنها خالفت الزيادة في يوليو بنسبة 9.8%.
- بلغت مطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 21 سبتمبر 218 ألفًا، أي أقل من التقديرات التي كانت تشير إلى قفزة قدرها 225 ألفًا والقراءة السابقة البالغة 222 ألفًا.
- وفقًا لمجلس الذهب العالمي، شهدت صناديق الذهب المتداولة العالمية المدعومة ماديًا تدفقات صافية متواضعة بلغت 3 أطنان مترية الأسبوع الماضي.
- وقد قام المشاركون في السوق بتسعير خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. ومع ذلك، وفقًا لأداة CME FedWatch، انخفضت احتمالات التخفيض بمقدار 50 نقطة أساس إلى 51.3%، بانخفاض عن فرصة 60% في اليوم السابق.
التوقعات الفنية لزوج XAU/USD: ارتفع سعر الذهب فوق مستوى 2660 دولارًا
سجل سعر الذهب مستوى قياسيا عند 2685 دولارا يوم الخميس، لكنه تراجع إلى الأسعار الفورية الحالية. مع ذلك، فإن الزخم يفضل المشترين، على الرغم من أن الارتفاع يبدو ممتدًا بشكل مفرط، كما يتضح من ارتفاع مؤشر القوة النسبية (RSI) أكثر إلى منطقة التشبع الشرائي، بالقرب من اختبار المستويات القصوى فوق 80.
إذا واصل زوج الذهب/الدولار XAU/USD ارتفاعه بعد الذروة الحالية منذ بداية العام حتى تاريخه عند 2,685 دولارًا أمريكيًا، فإن المقاومة التالية ستكون عند مستوى 2,700 دولار أمريكي. بعد ذلك، سيكون المستوى 2750 دولارًا، يليه 2800 دولار.
على الجانب الآخر، إذا انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى أقل من 2650 دولارًا أمريكيًا، فابحث عن اختبار لأعلى مستوى يومي في 18 سبتمبر عند 2600 دولار أمريكي. ستكون مستويات الدعم الرئيسية التالية التي سيتم اختبارها هي أدنى مستوى في 18 سبتمبر عند 2,546 دولارًا أمريكيًا، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 2,488 دولارًا أمريكيًا.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
