- يستمر زوج يورو/دولار EUR/USD في فقدان قوته لليوم الخامس على التوالي وسط استمرار الاهتمام بشراء الدولار الأمريكي.
- إن تقلص احتمالات تخفيف سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي العدوانية والمخاطر الجيوسياسية تدعم العملة.
- الرهانات على أن البنك المركزي الأوروبي سوف يخفض أسعار الفائدة في أكتوبر تؤثر على اليورو وتضغط على العملات الرئيسية.
يجذب زوج يورو/دولار EUR/USD البائعين لليوم الخامس على التوالي ويلامس أدنى مستوى جديد له خلال ثلاثة أسابيع حول منطقة 1.1030 خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس. يتطلع المتداولون الهبوطيون الآن إلى تمديد الزخم الهبوطي إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) وسط قوة واسعة النطاق للدولار الأمريكي (USD).
على خلفية مسح فرص العمل JOLTS المتفائل في الولايات المتحدة، أشار تقرير ADP الأفضل من المتوقع يوم الأربعاء إلى سوق عمل لا يزال مرنًا. هذا، إلى جانب اللهجة المتشددة لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في وقت سابق من هذا الأسبوع، أجبر المستثمرين على تقليص رهاناتهم لخفض كبير آخر لأسعار الفائدة في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في نوفمبر. بصرف النظر عن هذا، فإن خطر نشوب حرب شاملة في الشرق الأوسط يساعد الدولار الذي يعتبر ملاذًا آمنًا على البناء على التعافي الجيد هذا الأسبوع من أدنى مستوى له منذ يوليو 2023 والصعود إلى أعلى مستوى في ثلاثة أسابيع يوم الخميس. وهذا بدوره يُنظر إليه على أنه عامل رئيسي يستمر في ممارسة الضغط الهبوطي على زوج يورو/دولار EUR/USD.
وتعرضت العملة المشتركة لمزيد من التقويض بسبب زيادة الرهانات على أن البنك المركزي الأوروبي سيخفض أسعار الفائدة في أكتوبر بعد أن أظهرت البيانات الصادرة في وقت سابق من هذا الأسبوع أن التضخم في منطقة اليورو انخفض إلى 1.8٪ في سبتمبر، أي أقل من الهدف البالغ 2٪. وأشار عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي مارتينز كازاكس إلى أن المخاطر التي يتعرض لها الاقتصاد أصبحت أكثر وضوحًا والحاجة إلى تعديلات حذرة في السياسة النقدية. يساهم هذا في النغمة المعروضة المحيطة بزوج يورو/دولار EUR/USD ويدعم احتمالات تمديد التراجع الحاد هذا الأسبوع من ذروة 19 شهرًا.
حتى من المنظور الفني، يمكن اعتبار القبول تحت المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا للمرة الأولى منذ أوائل أغسطس بمثابة حافز جديد للمتداولين الهبوطيين والتحقق من صحة التوقعات السلبية. يتطلع المشاركون في السوق الآن إلى الأجندة الاقتصادية يوم الخميس – والتي تتضمن القراءة النهائية لمؤشر مديري المشتريات (PMI) من منطقة اليورو والولايات المتحدة، تليها مطالبات البطالة الأسبوعية المعتادة في الولايات المتحدة ومؤشر مديري المشتريات (ISM) للخدمات الأمريكي. سيؤدي هذا، إلى جانب خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المؤثرين، إلى دفع الطلب على الدولار الأمريكي والسماح للمتداولين باغتنام الفرص قصيرة المدى حول زوج يورو/دولار EUR/USD.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
