يمتد البيزو المكسيكي المتجهز غير المسبق بسبب الانكماش الاقتصادي

• تعزز البيزو المكسيكي لليوم الثالث على التوالي على الرغم من تقلص الناتج المحلي الإجمالي للمكسيك في المكسيك.
• من المتوقع أن يخفض بانسيكو الأسعار لتحفيز الانتعاش الاقتصادي وسط عدم اليقين العالمي.
• اختلاف السياسة النقدية بين بنك الاحتياطي الفيدرالي و Banxico ، بالإضافة إلى تهديدات التعريفة الأمريكية ، لتعزيز الدولار الأمريكي/MXN.

ارتفعت البيزو المكسيكية (MXN) لليوم الثالث على التوالي ضد Greenback حيث تجاهلت عملة السوق الناشئة الانكماش الاقتصادي للمكسيك في الربع الرابع 2024 ، وفقًا لما ذكرته Instituto Nacional de Estadistica Geografia e Informatica (Inegi). أقرضت أرقام النمو الضعيفة في الولايات المتحدة (الولايات المتحدة) شريان الحياة للبيزو ، كما يراها زوج الدولار الأمريكي/MXN ، يتداول عند 20.41 ، بانخفاض 0.42 ٪.

تعاقد الناتج المحلي الإجمالي (GDP) في المكسيك كل ثلاثة أشهر ، مما يبرر أحدث الإجراءات التي اتخذتها Banco de Mexico (Banxico) ، والتي خفضت الأسعار بمقدار 25 نقطة أساس (BPS) في اجتماع ديسمبر.

على الرغم من أنه سيكون من المغري أن يزيد من حجم التخفيف من 25 إلى 50 نقطة أساس ، إلا أن التعريفات الأمريكية المحتملة المفروضة على المكسيك وكندا يمكن أن تؤثر على الاقتصاد ، مما يمارس الضغط على البيزو المكسيكي.

عبر الشمال من الحدود ، ضاعت الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة للربع الرابع التوقعات ، في حين أن عدد الأميركيين الذين يملأون لمطالبات البطالة لم يلمح إلى أن سوق العمل لا يزال قويًا ، وفقًا لوزارة العمل الأمريكية.

بالنظر إلى الخلفية ، مدد زوج USD/MXN خسائره تحت الرقم 20.50 الحاسم. ومع ذلك ، فإن اختلاف البنك المركزي بين الاحتياطي الفيدرالي (FED) و Banxico يشير إلى أن الزوج الغريب يستعد لارتفاع الأسعار.

قرب نهاية الأسبوع ، ستعرض القائمة الاقتصادية الأمريكية إصدار مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي ، ومؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ، ومكبرات الصوت في مجلس الاحتياطي الفيدرالي. فيما يتعلق بالمكسيك ، يكون الجدول فارغًا ، لكن التجار سينتظرون إصدار احتياطيات أجنبية في 3 فبراير.

Daily Digest Market Movers: التباطؤ الاقتصادي للمكسيك لثبات البيزو المكسيكي

• أعلن Inegi أن Q4 2024 GDP تقلص بنسبة -0.6 ٪ QOQ ، أكثر من الانكماش -0.2 ٪ المتوقع من قبل الاقتصاديين وانخفاض من التوسع 1.1 ٪. في المقارنة السنوية ، ارتفع الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.6 ٪ ، تحت التوقعات بمعدل نمو 1.2 ٪ ، وهو أدنى معدل له منذ Q1 2021.
• تدعم البيانات موقف بانسيكو. من المتوقع أن تخفض المؤسسة المكسيكية معدلات أقل على الأقل بمقدار 25 نقطة أساس من 10 ٪ إلى 9.75 ٪ ، على الرغم من أن المحللين من اقتصاديات رأس المال يشيرون إلى أن 50 نقطة أساس من التخفيف على الطاولة.
• كان نائب حاكم بانسيكو عمر ميجيا كاستيلازو يوم الأربعاء وقال إن بانسيكو لديه مساحة كافية للمناورة ومعايرة السياسة النقدية في اجتماعات السياسة النقدية القادمة.
• كشفت وزارة التجارة الأمريكية أن الناتج المحلي الإجمالي Q4 انخفض من 3.1 ٪ إلى 2.3 ٪ ، وفقدان تقديرات المستثمرين البالغة 2.6 ٪.
• وفي الوقت نفسه ، كشفت وزارة العمل الأمريكية أن المطالبات العاطلية الأولية للأسبوع المنتهي في 24 يناير زادت بحلول عام 207 ، تحت توقعات 220 كيلو و 223 كيلو في الأسبوع السابق.
• في يوم الأربعاء ، حافظ مجلس الاحتياطي الفيدرالي على معدلات دون تغيير عند 4.25 ٪ – 4.50 ٪ على تصويت بالإجماع ، لتبرير قرارهم بسبب قوة الاقتصاد الأمريكي ، وعدم التقدم في خفض التضخم ، واستعادة سوق الوظائف.
• وقال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن البنك المركزي الأمريكي ليس في عجلة من أمره لتخفيف السياسة ، مطمئنة أنه ليس لديهم مسار مسبق فيما يتعلق بالسياسة النقدية.
• سعرت العقود الآجلة لسوق المال في 50 نقطة أساس من تخفيضات أسعار الفدرالية في عام 2025 ، وفقًا لبيانات أداة CME FedWatch.

التوقعات الفنية USD/MXN: تقدر البيزو المكسيكي ولكن لا يزال على استعداد للضعف إلى 20.50

يظل الاتجاه الصعودي USD/MXN سليما ، على الرغم من أن البائعين دفعوا الأسعار نحو المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 20.39 ، لكنهم لم يتمكنوا من كسر هذه المنطقة ، وفتح الباب للتعافي.

على الرغم من أن الزخم قد تحول إلى الهبوط ، كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI) ، تحتاج الدببة إلى مسح SMA لمدة 50 يومًا وانخفاض تأرجح 24 يناير 20.12. يمكن أن يرسل خرق الأخير USD/MXN نحو 20.00 وتحت.

وعلى العكس من ذلك ، فإن الثيران يسعون إلى الانتعاش بحاجة إلى رفع سعر الصرف فوق 20.50 والتحدي في ارتفاع 29 يناير عند 20.66 ، مما يشكل نمط مخطط “صقل”.

في هذه النتيجة ، ستكون المقاومة التالية للدولار الأمريكي/MXN هي أعلى مستوى من العام إلى تاريخ (YTD) 20.90 ، وهو قبل 21.00.