- يجذب سعر الذهب بائعين جدد يوم الخميس ويقطع سلسلة مكاسب استمرت ثلاثة أيام.
- من المتوقع أن تؤثر توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن تخفيضات أقل لأسعار الفائدة هذا العام على السلعة.
- يتطلع المتداولون الآن إلى مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي ومطالبات البطالة الأولية للحصول على زخم قصير المدى.
اكتسبت أسعار الذهب (XAU/USD) زخمًا إيجابيًا لليوم الثالث على التوالي يوم الأربعاء ولامست ذروة أسبوعية جديدة، حول منطقة 2341-2342 دولارًا كرد فعل على تراجع أرقام تضخم المستهلكين في الولايات المتحدة. ومع ذلك، فقد الزخم قوته بالقرب من دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) الذي تحول إلى مقاومة بعد المفاجأة المتشددة من بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). في الواقع، يرى صناع السياسة الآن خفضًا واحدًا فقط لسعر الفائدة في عام 2024 مقارنة بثلاثة تخفيضات متوقعة في مارس، والذي بدوره، يُنظر إليه على أنه يمارس بعض الضغوط اللاحقة على المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس.
في هذه الأثناء، فإن التحول في توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي أدى إلى ارتفاع متواضع في عوائد سندات الخزانة الأمريكية، يساعد الدولار الأمريكي (USD) على البناء على الارتداد خلال الليل من أدنى مستوى خلال عدة أيام ويزيد من تقويض سعر الذهب. ومع ذلك، فإن التوتر الجيوسياسي في الشرق الأوسط وعدم اليقين السياسي في أوروبا من شأنه أن يقدم بعض الدعم لزوج XAU/USD. ومع ذلك، تشير الخلفية الأساسية الأوسع إلى أن المسار الأقل مقاومة لزوج XAU/USD هو الاتجاه الهبوطي. يتطلع المتداولون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الخميس – والتي تتضمن مؤشر أسعار المنتجين (PPI) وبيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية.
الملخص اليومي محركات السوق: يتعرض سعر الذهب لضغوط بسبب التحيز المتشدد لبنك الاحتياطي الفيدرالي والقوة المتواضعة للدولار الأمريكي
- تلاشى رد فعل السوق الأولي على بيانات التضخم الاستهلاكي الأمريكية الضعيفة يوم الأربعاء بسرعة إلى حد ما بعد أن قال بنك الاحتياطي الفيدرالي إنه يرى خفضًا واحدًا فقط لسعر الفائدة هذا العام، والذي بدوره يُنظر إليه على أنه يقوض سعر الذهب الذي لا يدر عائدًا.
- أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن التضخم، مقاسًا بالتغير في مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، لم يتغير في مايو للمرة الأولى منذ يونيو الماضي، وانخفض المعدل السنوي إلى 3.3٪ من 3.4٪. %.
- ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي السنوي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.2٪ خلال الشهر المذكور وارتفع بنسبة 3.4٪ على أساس سنوي مقارنة بزيادة 3.6٪ في أبريل والتقديرات المتفق عليها لقراءة 3.5٪.
- أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير في نهاية اجتماع السياسة الذي استمر يومين وتوقع انخفاض سعر الفائدة القياسي إلى 5.1٪ هذا العام، مما يشير إلى خفض واحد فقط لسعر الفائدة في عام 2024 مقابل تقدير سابق لثلاثة تخفيضات في اجتماع مارس.
- إضافة إلى ذلك، رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي توقعاته بشأن المعدل المحايد إلى 2.8% من 2.6% سابقًا، مما يوفر دفعة متواضعة للدولار الأمريكي ويساهم في دفع التدفقات بعيدًا عن السلعة المقومة بالدولار الأمريكي.
- أدى قرار الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون بالدعوة لإجراء انتخابات مبكرة في وقت لاحق من هذا الشهر إلى زيادة حالة عدم اليقين السياسي في ثاني أكبر اقتصاد في منطقة اليورو ويمكن أن يقدم الدعم للمعدن الثمين كملاذ آمن.
- يمكن أن تؤدي البيانات الكلية الأمريكية الصادرة يوم الخميس إلى توفير فرص تداول قصيرة الأجل في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية المبكرة قبل قرار سياسة بنك اليابان (BoJ) يوم الجمعة، مما قد يؤدي إلى تقلبات في السوق.
التحليل الفني: قد يتسارع سعر الذهب من الانخفاض بمجرد كسر الدعم الأفقي عند 2,285 دولار
من منظور فني، فإن الفشل الليلي بالقرب من دعم المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا والذي تحول إلى مقاومة والانخفاض اللاحق يفضل المتداولين الهبوطيين. علاوة على ذلك، فإن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي تستقر في المنطقة السلبية وتدعم احتمالات المزيد من الحركة الانخفاضية لسعر الذهب. ومع ذلك، فإن أي انخفاض آخر من المرجح أن يجد بعض الدعم بالقرب من مستوى 2300 دولار قبل المنطقة الأفقية 2285 دولارًا. سيُنظر إلى بعض عمليات البيع اللاحقة على أنها حافز جديد للمتداولين الهبوطيين وتجعل زوج الذهب/الدولار XAU/USD عرضة لتسريع الانخفاض نحو الدعم التالي ذي الصلة بالقرب من منطقة 2254-2253 دولارًا. يمكن أن يمتد المسار الهبوطي أكثر نحو منطقة 2225-2220 دولارًا في طريقه إلى الرقم الكامل 2200 دولار.
على الجانب الآخر، فإن أي قوة تتجاوز حاجز 2325 دولارًا قد تستمر في جذب بائعين جدد وتظل محدودة بالقرب من نقطة الدعم المكسورة لـ SMA لمدة 50 يومًا، والمرتبطة حاليًا بالقرب من منطقة 2345 دولارًا. تليها منطقة العرض 2,360-2,362 دولارًا، والتي، إذا تم تجاوزها بشكل حاسم، من شأنها أن تسمح لسعر الذهب بإعادة اختبار أعلى مستوى تأرجح الأسبوع الماضي، حول منطقة 2,387-2,388 دولارًا وتهدف إلى استعادة علامة 2,400 دولار. إن القوة المستمرة التي تتجاوز الأخيرة ستبطل أي تحيز سلبي على المدى القريب وتمهد الطريق لبعض التحركات الصعودية ذات المغزى على المدى القريب.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
