ينجرف الين الياباني في انخفاض الطلب على الطلب الآمن ؛ الصعودية سليمة

• يتراجع الين الياباني بعد لمسه أعلى مستوى في أسبوع واحد ضد نظيره الأمريكي.
• الرهانات المتزايدة لارتفاع معدل BOJ وشيك هذا العام يجب أن تحد من أي خسائر أعمق لـ JPY.
• قد يقدم تفاضل العائد في اليابان التضييق أيضًا الدعم لـ JPY المنخفض.

يجذب الين الياباني (JPY) بعض البائعين خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء ، والذي ، إلى جانب ارتفاع دولار أمريكي (USD) ، يساعد زوج الدولار/JPY في تنظيم استرداد متواضع من منطقة 151.25 أو أكثر من أسبوع واحد قليل. هتف المستثمرون بتأخير في تنفيذ التعريفة المتبادلة للرئيس الأمريكي دونالد ترامب. هذا ، بدوره ، يُنظر إليه على أنه عامل رئيسي يقوض JPY الآمن. ومع ذلك ، لا يزال أي انخفاض في انخفاض معنى JPY بعيد المنال في أعقاب الرهانات المتزايدة لمزيد من ارتفاع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان (BOJ) ، الذي يعززه إطلاق ناتج المحلي الإجمالي القوي Q4 من اليابان يوم الاثنين.

وفي الوقت نفسه ، أدت توقعات Hawkish BOJ إلى ارتفاع كبير في عائدات السندات الحكومية اليابانية ، إلى أعلى مستوياته في عام متعدد. إضافة إلى ذلك ، فإن الانخفاض الأخير في عائدات سندات الخزانة الأمريكية ، المدعومة من التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيخفض أسعار الفائدة ، أدى إلى تضييق الفرق بين معدل اليابان الأمريكي. قد يمنع هذا التجار من وضع الرهانات الهبودية العدوانية حول JPY ذات العائد المنخفض. وبالتالي ، سيكون من الحكمة انتظار الشراء القوي المتابعة قبل التأكيد على أن زوج الدولار/JPY قد تم وضعه في وضعه في وضع أي استرداد إضافي.

الثيران اليابانية الثيران لها اليد العليا وسط توقعات BOJ الصقور

• قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب يوم الخميس إنه يخطط للكشف عن التعريفات المتبادلة ، والتي تهدف إلى كل بلد يتقاضى واجبات على الواردات الأمريكية ، على الرغم من أنه لم يتوقف عن تقديم أي تفاصيل.
• علاوة على ذلك ، فإن التفاؤل حول المحادثات بين الولايات المتحدة وروسيا يهدف إلى إنهاء الحرب في أوكرانيا ، عزز ثقة المستثمرين وقوض الطلب على الين الياباني المآمن يوم الثلاثاء.
• على خلفية أرقام التضخم القوية من اليابان ، عزز الناتج المحلي الإجمالي الرباعي (GDP) الصلب (GDP) يوم الاثنين قضية ارتفاع أسعار الفائدة من بنك اليابان هذا العام.
• تقوم الأسواق الآن بتسعير ما يقرب من 37 نقطة أساس قيمتها بحلول ديسمبر ، مما دفع العائد على سند الحكومة اليابانية لمدة 10 سنوات إلى أعلى مستوياته منذ أبريل 2010.
• وفي الوقت نفسه ، يشير انخفاض مفاجئ في مبيعات التجزئة الأمريكية ، إلى جانب إشارات مختلطة حول التضخم ، إلى أن الاحتياطي الفيدرالي يمكن أن يخفض أسعار الفائدة في اجتماع سياسة سبتمبر أو أكتوبر.
• قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا باتريك هاركر يوم الاثنين إن سوق العمل في توازن إلى حد كبير وأن الاقتصاد الحالي يجادل بسياسة ثابتة لأن التضخم كان لزجًا خلال الأشهر الأخيرة.
• أشارت عضو مجلس إدارة مجلس الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان إلى أن ارتفاع أسعار الأصول قد تعوق التقدم في التضخم ويحتاج مزيد من اليقين إلى انخفاض التضخم قبل تقليل المعدلات.
• وقال كريستوفر وولر عضو مجلس إدارة بنك الاحتياطي الفيدرالي إن تقدم التضخم في العام الماضي كان بطيئًا بشكل كبير وأن تخفيضات الأسعار ستكون مناسبة في عام 2025 إذا كرر التضخم نمط 2024.
• ومع ذلك ، فإن العقود الآجلة لأموال الاحتياطي الفيدرالي تشهد تخفيض معدل تغذية 40 نقطة أساس في عام 2025 ، مما تسبب في الانخفاض الأخير في عائدات سندات الخزانة الأمريكية والمساهمة في تضييق الفرق بين معدل اليابان الأمريكي.
• يتطلع المتداولون إلى إصدار مؤشر Empire State Manufacturing من الولايات المتحدة ، والذي ، إلى جانب الخطب التي أجراها أعضاء FOMC المؤثرون ، من شأنه أن يدفع الدولار الأمريكي وزوج USD/JPY.

قد تكافح الدولار/JPY من أجل البناء على الانتعاش خلال اليوم تتجاوز علامة 152.00

من منظور تقني ، فشل الأسبوع الماضي بالقرب من مستوى التراجع بنسبة 50 ٪ من الساق إلى أسفل من يناير إلى فبراير ، وتفضل الشريحة اللاحقة أقل من المتوسط ​​المتحرك البسيط (SMA) المهم للغاية التي تبلغ مدتها 200 يوم. علاوة على ذلك ، فإن المذبذبات على الرسم البياني اليومي تمسك في الأراضي السلبية وتشير إلى أن مسار أقل مقاومة لزوج الدولار/JPY هو الجانب السلبي. وبالتالي ، يمكن اعتبار أي تحرك آخر نحو علامة 152.00 فرصة بيع ، والتي ينبغي أن تحدد الأسعار الفورية بالقرب من منطقة 152.65 (200 يوم SMA). ويلي ذلك SMA لمدة 100 يوم ، مربعة حاليًا بالقرب من منطقة 153.15 ، والتي إذا تم التخلي عنها ، يمكن أن تؤدي إلى زيادة في المباراة التي تتجاوز 154.00 علامة ، نحو منطقة الإمداد 154.45-154.50 في طريقها إلى أرجوحة الأسبوع الماضي ، حوالي 154.75 -154.80 المنطقة.

على الجانب الآخر ، يبدو أن منطقة 151.25 ، أو أدنى مستوى للجلسة الآسيوية ، تعمل الآن كدعم فوري قبل منطقة 151.00-150.90 ، أو الحوض العام الذي تم لمسه في وقت سابق من هذا الشهر. إن استراحة مقنعة تحت الأخير من شأنه أن يفضح العلامة النفسية 150.00. يجب أن يمهد بعض البيع المتابع الطريق للسقوط نحو منطقة 149.60-149.55 في طريقه إلى الشكل المستدير 149.00 و December 2024 Low ، حول منطقة 148.65.