- ينطلق الين الياباني الأسبوع الجديد في مذكرة خافتة وسط إشارات أساسية مختلطة.
- نغمة المخاطر الإيجابية تدعم JPY ، على الرغم من أن توقعات BOJ الصقور تحد من الجانب السلبي.
- يبدو أن المتداولين مترددين قبل قرارات سياسة BOJ و FED الحاسمة في وقت لاحق من هذا الأسبوع.
يعارض الين الياباني (JPY) بين المكاسب الفاترة/الخسائر الطفيفة ضد نظيره الأمريكي خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين وسط إشارات أساسية مختلطة. يتضح التفاؤل الذي تقوده تدابير التحفيز الصينية التي تم الإعلان عنها خلال عطلة نهاية الأسبوع من نغمة إيجابية بشكل عام حول أسواق الأسهم الآسيوية. هذا ، بدوره ، يُنظر إليه على أنه عامل رئيسي يقوض JPY الآمن.
ومع ذلك ، لا يزال أي انخفاض في انخفاض معنى JPY بعيد المنال في أعقاب توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي المتباعد (FED)-بنك اليابان (BOJ). علاوة على ذلك ، تدعم المخاطر والقلق الجيوسياسي بشأن التداعيات الاقتصادية من تعريفة الرئيس الأمريكية دونالد ترامب JPY. بصرف النظر عن هذا ، يجب أن يحقق المشاعر الهبودية الأساسية المحيطة بالدولار الأمريكي (USD) زوج الدولار/JPY.
قد يمتنع المتداولون أيضًا عن وضع الرهانات الاتجاهية العدوانية ويختارون الانتقال إلى الخطوط الجانبية قبل مخاطر حدث البنك المركزي الرئيسي لهذا الأسبوع – قرارات BOJ والسياسة الفيدرالية يوم الأربعاء. هذا يستدعي الحذر من الدببة JPY وتحديد المواقع لتمديد ارتداد زوج USD/JPY الأخير من حوض متعدد أشهر ، حوالي 146.55-146.50 المنطقة التي لمست يوم الثلاثاء الماضي.
يستمر الين الياباني في استخلاص الدعم من رهانات رفع أسعار BOJ
- أعلن مجلس الدولة الصيني عن خطة عمل خاصة يوم الأحد تهدف إلى تحفيز الاستهلاك المحلي وإدخال تدابير لزيادة دخل الأسرة. إضافة إلى ذلك ، قامت شنتشن الصينية بتخفيف سياسات قرض صندوق الإسكان الخاصة بها لتحفيز سوق العقارات ومسح التداخل. هذا ، بدوره ، يعزز ثقة المستثمرين ويقوض الين الياباني الآمن خلال الجلسة الآسيوية يوم الاثنين.
- أظهرت نتائج مفاوضات العمالة في الربيع السنوية في اليابان ، التي خلصت يوم الجمعة ، أن الشركات عرضت ارتفاعًا متوسطًا للأجور أعلى من 5 ٪ على الأقل للسنة الثانية على التوالي لمساعدة العمال على التغلب على التضخم ومعالجة نقص العمالة. من المتوقع أن تعزز الأجور المرتفعة الإنفاق الاستهلاكي والمساهمة في ارتفاع التضخم ، مما يمنح بنك اليابان سببًا جديدًا لمواصلة رفع أسعار الفائدة.
- في هذه الأثناء ، يواصل التجار تكثيف رهاناتهم على أن الاحتياطي الفيدرالي سيتعين عليه خفض أسعار الفائدة عدة مرات هذا العام وسط إمكانية متزايدة من الانكماش الاقتصادي على خلفية التعريفات التجارية للرئيس الأمريكي دونالد ترامب. أعيد تأكيد التوقعات من قبل مسوحات جامعة ميشيغان يوم الجمعة ، والتي أظهرت أن مؤشر معنويات المستهلك انخفض إلى أدنى مستوى 2-1/2 سنة في مارس.
- ويأتي هذا علاوة على أرقام التضخم الأكثر ليونة في الولايات المتحدة التي تم إصدارها الأسبوع الماضي وعلامات وجود سوق لعمالة التبريد ، مما يشير إلى أن البنك المركزي الأمريكي يمكنه استئناف دورة إعطاء السياسة في يونيو. علاوة على ذلك ، يقوم المشاركون في السوق حاليًا بالتسعير في إمكانية تحركات تخفيض سعر الفائدة من 25 نقطة أساس لكل منها في اجتماعات السياسة النقدية في يوليو وأكتوبر ، مما يبقي الدولار الأمريكي مكتئبًا بالقرب من أدنى مستوى متعدد الشهرين.
- قال زعيم الحوثي عبد الماليك الحوثي يوم الأحد إن مسلحيه سوف يستهدفون السفن الأمريكية في البحر الأحمر طالما واصلت الولايات المتحدة هجماتها على اليمن. يأتي هذا بعد يوم من غارات الجوية الأمريكية المميتة ، والتي قالت وزارة الصحة التي تديرها الحوثيين عن مقتل 53 شخصًا على الأقل. رداً على ذلك ، قال وزير الدفاع الأمريكي يوم الأحد إن الولايات المتحدة ستواصل مهاجمة الحوثيين اليمنية حتى يتوقفوا عن الهجمات على الشحن.
- وفقًا لوسائل الإعلام الفلسطينية ، قتل هجوم بدون طيار إسرائيلي يوم السبت في شمال غزة تسعة أشخاص على الأقل ، بمن فيهم ثلاثة صحفيين. قال جيش إسرائيل إن قواتها تدخلت في إحباط التهديدات من قبل الإرهابيين الذين يقتربون من قواتها أو زراعة القنابل منذ وصول وقف إطلاق النار في 19 يناير. قال الجيش الإسرائيلي إن ستة رجال – تم تحديدهم كأعضاء في الأجنحة المسلحة في حماس – قتلوا في الإضراب.
- يتطلع المتداولون الآن إلى Docket الاقتصادي الأمريكي – الذي يتميز بإصدار مبيعات التجزئة الشهرية ومؤشر Empire State Manufacturing – لبعض الدافع في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية. ومع ذلك ، سيبقى التركيز على قرار BOJ الحاسم يوم الأربعاء. هذا ، إلى جانب نتائج اجتماع FOMC لمدة يومين ، يجب أن يوفر قوة دفع جديدة لزوج الدولار/JPY.
يكافح الدولار/JPY للعثور على قبول أعلى من 149.00 علامة
من منظور تقني ، فإن الإخفاقات المتكررة الأخيرة للعثور على قبول أعلى من علامة 149.00 ومذبذبات السلبية على الرسم البياني اليومي لصالح التجار الهبوطي. ومع ذلك ، فإن قوة مستمرة تتجاوز المقبض المذكور ، مما يؤدي إلى استراحة لاحقة من خلال تأرجح الأسبوع الماضي في جميع أنحاء منطقة 149.20 ، قد تؤدي إلى حشد قصير ورفع زوج الدولار/JPY إلى العلامة النفسية 150.00. يمكن أن يمتد الزخم إلى أبعد من ذلك نحو منطقة 150.65-150.70 في طريقها إلى علامة 151.00 وذروة شهرية ، حوالي 151.30 منطقة.
على الجانب الآخر ، قد تحمي منطقة 148.25 الجانب السلبي المباشر قبل 148.00 علامة. يمكن لبعض البيع المتابعة دون أن تجعل المنطقة الأفقية 147.75-147.70 زوج الدولار/JPY عرضة لتسريع السقوط نحو علامة 147.00 قبل أن ينخفض في نهاية المطاف إلى منطقة 146.55-146.50 أو أدنى مستوى منذ أكتوبر. سيُنظر إلى استراحة مقنعة أسفل هذا الأخير على أنه مشغل جديد للدببة وتمهيد الطريق لمزيد من الخسائر.
الأسئلة اليابانية الين
يعد الين الياباني (JPY) واحدة من أكثر العملات تداول في العالم. يتم تحديد قيمتها على نطاق واسع من خلال أداء الاقتصاد الياباني ، ولكن بشكل أكثر تحديداً من خلال سياسة بنك اليابان ، والتفاضلية بين عائدات السندات اليابانية والأمريكية ، أو معنويات المخاطر بين التجار ، من بين عوامل أخرى.
واحدة من ولايات بنك اليابان هي التحكم في العملة ، وبالتالي فإن تحركاته هي المفتاح للين. تدخلت BOJ مباشرة في أسواق العملات في بعض الأحيان ، وعمومًا لخفض قيمة الين ، على الرغم من أنها تمتنع عن القيام بذلك في كثير من الأحيان بسبب المخاوف السياسية لشركائها التجاريين الرئيسيين. تسببت السياسة النقدية في BOJ Ultra-Loose بين عامي 2013 و 2024 أن ينخفض الين ضد أقرانه الرئيسيين بسبب اختلاف السياسة بين بنك اليابان والبنوك المركزية الرئيسية الأخرى. في الآونة الأخيرة ، أعطى الاسترخاء تدريجياً لهذه السياسة الفائقة الدعم بعض الدعم للين.
على مدار العقد الماضي ، أدى موقف BOJ المتمثل في الالتزام بالسياسة النقدية فائقة الأوزان إلى اتساع اختلاف في السياسة مع البنوك المركزية الأخرى ، وخاصة مع الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. هذا دعم توسيع الفرق بين السندات الأمريكية واليابانية لمدة 10 سنوات ، والتي فضلت الدولار الأمريكي ضد الين الياباني. إن قرار BOJ في عام 2024 بالتخلي تدريجيًا لسياسة الطعم الفائق ، إلى جانب التخفيضات في سعر الفائدة في البنوك المركزية الرئيسية الأخرى ، يضيق هذا الفرق.
غالبًا ما يُنظر إلى الين الياباني على أنه استثمار آمن. هذا يعني أنه في أوقات الإجهاد في السوق ، من المرجح أن يضع المستثمرون أموالهم بالعملة اليابانية بسبب موثوقيتها والاستقرار المفترضة. من المحتمل أن تعزز الأوقات المضطربة قيمة الين مقابل العملات الأخرى التي يُنظر إليها على أنها أكثر خطورة للاستثمار.
