- انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما يقرب من 1.0200 حيث ظل الدولار الأمريكي ثابتًا وسط توقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة مرة واحدة فقط هذا العام.
- يقوم المتداولون بتقليص رهانات بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذرة بعد بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية المتفائلة لشهر ديسمبر.
- ويؤيد لين من البنك المركزي الأوروبي المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة لضمان عدم نمو منطقة اليورو ببطء شديد.
انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى أدنى مستوى جديد له خلال عامين بالقرب من 1.0200 في بداية الأسبوع. يضعف زوج العملات الرئيسي مع أداء الدولار الأمريكي (USD) بقوة وسط ارتفاع عائدات السندات. يقفز مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، إلى ما يقرب من 110.00، وهو أعلى مستوى شوهد منذ أكثر من عامين. يتم تداول عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بالقرب من أعلى مستوى سنوي جديد عند حوالي 4.75٪
ارتفعت عوائد السندات الأمريكية وسط تكهنات متزايدة بأن دورة تيسير السياسة الحالية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) قد توقفت مؤقتًا في الوقت الحالي. تقلصت رهانات الاحتياطي الفيدرالي الحذرة بعد صدور بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية المتفائلة لشهر ديسمبر يوم الجمعة. وكانت جداول الرواتب الجديدة أعلى بشكل مفاجئ من قراءة شهر نوفمبر، وتباطأ معدل البطالة.
وقال بنك أوف أمريكا (BofA) في مذكرة: “نظرًا لمرونة سوق العمل، نعتقد الآن أن دورة التخفيضات الصادرة عن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد انتهت”. وأضاف بنك أوف أمريكا أن النشاط الاقتصادي “قوي”، ولا يرى “سببًا وجيهًا لمزيد من التيسير”. وأشار البنك أيضًا إلى أن المخاطر المتعلقة بالتضخم قد انحرفت نحو الاتجاه الصعودي.
وفقًا لأداة CME FedWatch، من غير المرجح أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة قبل اجتماع السياسة في يونيو.
سيولي المستثمرون هذا الأسبوع اهتمامًا وثيقًا ببيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) ومؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر ديسمبر، والتي سيتم نشرها يومي الثلاثاء والأربعاء على التوالي.
الملخص اليومي لمحركات السوق: انخفاض زوج يورو/دولار EUR/USD مع تأثير حالة العزوف عن المخاطرة على اليورو
- يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD ضغوط بيع بسبب معنويات السوق الكئيبة، والتي أثرت بشكل كبير على اليورو (EUR). أصبح المستثمرون يتجنبون المخاطرة وسط عدم اليقين من أن السياسات الحمائية في ظل إدارة الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب ستؤدي إلى حرب تجارية عالمية، مما يقلل من جاذبية الأصول ذات المخاطر العالية.
- يدرس دونالد ترامب إعلان حالة الطوارئ الاقتصادية الوطنية التي ستسمح له ببناء خطة تعريفة جديدة على أسس قانونية. وفي حملته الانتخابية، هدد ترامب بأن الاتحاد الأوروبي سيضطر إلى “دفع ثمن باهظ” لعدم شراء “ما يكفي من الصادرات الأمريكية”.
- وعلى الصعيد المحلي، فإن التوقعات القوية بمزيد من تخفيف السياسة من قبل البنك المركزي الأوروبي (ECB) تبقي اليورو في موقف دفاعي. في “حوار السياسات” في المنتدى المالي الآسيوي (AFF) 2025 يوم الاثنين، قال كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي، فيليب لين، إنه من المحتمل إجراء المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من البنك المركزي، حيث يحتاجون إلى التأكد من أن الاقتصاد لا ينمو “ببطء شديد”. “. وأضاف لين أن البنك المركزي الأوروبي بحاجة إلى اختيار المسار الأوسط المتمثل في “عدم العدوانية المفرطة أو الحذر الشديد” هذا العام.
التحليل الفني: يسجل زوج يورو/دولار EUR/USD أدنى مستوى جديد خلال عامين عند 1.0200
ينخفض زوج يورو/دولار EUR/USD ليقترب من مستوى الدعم الرئيسي على الرسم البياني الأسبوعي، المرسوم من أعلى مستوى في سبتمبر 2022 عند 1.0200. إن التوقعات بالنسبة لزوج العملات الرئيسية هبوطية على نطاق واسع حيث أن المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 أسبوعًا (EMA) عند 1.0580 آخذ في الانخفاض.
انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدى 14 أسبوعًا إلى ما دون مستوى 30.00، مما يشير إلى زخم هبوطي قوي.
وبالنظر إلى الأسفل، قد يجد الزوج دعمًا بالقرب من المستوى الكامل 1.0100. وعلى العكس من ذلك، سيكون أعلى مستوى في 6 يناير عند 1.0437 هو الحاجز الرئيسي أمام المضاربين على ارتفاع اليورو.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
