- يرتفع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما يقرب من 1.0580 حيث يمتد الدولار الأمريكي في تصحيحه.
- وينتظر المستثمرون البيانات الأولية لمؤشر أسعار الفائدة لمنطقة اليورو لشهر نوفمبر/تشرين الثاني، والتي ستؤثر على احتمالات خفض سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي.
- ويحتفظ فيليروي من البنك المركزي الأوروبي بآماله في إجراء تخفيض كبير في أسعار الفائدة في ديسمبر على الطاولة.
سجل زوج يورو/دولار EUR/USD أعلى مستوى أسبوعي جديد بالقرب من 1.0580 في الجلسة الأوروبية يوم الجمعة قبل بيانات المؤشر الموحد لأسعار المستهلكين في منطقة اليورو (HICP) لشهر نوفمبر، والتي سيتم نشرها في الساعة 10:00 بتوقيت جرينتش. ومن المتوقع أن يظهر تقرير التضخم أن المعدل السنوي الرئيسي والأساسي لمؤشر أسعار المستهلك ــ الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة ــ تسارع إلى 2.3% و2.8% على التوالي.
سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا بتقرير التضخم للحصول على إشارات جديدة حول حجم التخفيض المحتمل لسعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي (ECB) في اجتماع ديسمبر. وقد قام البنك المركزي الأوروبي بالفعل بتخفيض سعر الفائدة على تسهيلات الودائع بمقدار 75 نقطة أساس إلى 3.25% هذا العام.
ويتوقع التجار أن يقوم البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة الرئيسية على الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل في اجتماع ديسمبر. بالنسبة لعام 2025، يرى المتداولون أن البنك المركزي الأوروبي يخفض أسعار الفائدة في كل اجتماع حتى يونيو، مما يدفع سعر الفائدة على تسهيلات الودائع إلى الانخفاض إلى 1.75٪ بحلول نهاية العام، وفقًا لرويترز.
تعتبر توقعات السوق بأن يقوم البنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة بحجم أكبر من المعتاد بمقدار 50 نقطة أساس متفائلة حيث يشعر المسؤولون بالقلق بشأن المخاطر الاقتصادية المتزايدة. يمر أكبر اقتصادين في منطقة اليورو، ألمانيا وفرنسا، بمرحلة صعبة بسبب عدم اليقين السياسي، وهو السيناريو الذي يبطئ أنشطة الإنفاق الحكومي.
كما تشير بيانات مبيعات التجزئة الألمانية الضعيفة لشهر أكتوبر إلى الركود الاقتصادي. وانكمشت مبيعات التجزئة على أساس شهري بنسبة 1.5% بعد ارتفاعها بنسبة 1.2% في سبتمبر. ويتوقع الاقتصاديون أن تنخفض بيانات مبيعات التجزئة، وهو مقياس رئيسي لإنفاق المستهلكين، بوتيرة أبطأ بنسبة 0.3٪. على أساس سنوي، ارتفع مقياس الإنفاق الاستهلاكي بنسبة 1%، وهو أبطأ من التقديرات البالغة 3.2% والإصدار السابق بنسبة 3.8%.
أبقى عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي ومحافظ بنك فرنسا فرانسوا فيليروي دي جالهاو على خيار خفض كبير لأسعار الفائدة على الطاولة في خطابه يوم الخميس. وقال فيليروي: “من اليوم، هناك كل الأسباب للخفض في 12 ديسمبر. يجب أن يظل الاختيار مفتوحا بشأن حجم الخفض، اعتمادا على البيانات الواردة والتوقعات الاقتصادية وتقييمنا للمخاطر”.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يتقدم زوج يورو/دولار EUR/USD مع استمرار تصحيح الدولار الأمريكي
- ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD مع استمرار الدولار الأمريكي (USD) في اتجاهه الهبوطي في أسبوع متقطع بسبب العطلات. يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، تصحيحه إلى ما دون 106.00 يوم الجمعة. بدأ مؤشر الدولار الأمريكي في التصحيح يوم الاثنين بعد أن رشح الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب سكوت بيسنت، مدير صناديق التحوط المخضرم، لمنصب وزير الخزانة.
- توقعت الأسواق المالية أن يقوم بيسنت بتفعيل أجندة ترامب الاقتصادية دون الإخلال بالعلاقات الخارجية والانضباط المالي. وقال بيسنت: “إن هدف سن التعريفات الجمركية سيتم تطبيقه تدريجياً وسيتم تخفيض عجز الميزانية إلى 3٪ من الناتج المحلي الإجمالي عن طريق خفض الإنفاق، وهي خطوة لن تؤدي إلى ارتفاع التضخم عما كان يُخشى”. مقابلة مع صحيفة فايننشال تايمز (FT) نهاية الأسبوع الماضي.
- على جبهة السياسة النقدية، يتوقع خبراء السوق أن يكون بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) حذرًا بشأن تخفيضات أسعار الفائدة مع تسارع بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE)، وهو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، في أكتوبر. ويبلغ احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 4.25٪ -4.50٪ في اجتماع ديسمبر 66٪، بينما يؤيد الباقي تركها دون تغيير، وفقًا لأداة CME FedWatch.
- وفي جلسة الجمعة، من المتوقع أن يظل الدولار الأمريكي في اتجاه جانبي حيث ستفتح الأسواق الأمريكية لساعات محدودة بسبب عطلة عيد الشكر. خلال الأسبوع المقبل، يجب على المستثمرين أن يستعدوا لتقلبات عالية حيث سيتم نشر عدد كبير من بيانات التوظيف والبيانات الاقتصادية.
التحليل الفني: ارتفع زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما يقرب من 1.0600
يمتد زوج يورو/دولار EUR/USD في اتجاهه الصعودي إلى ما يقرب من 1.0580 يوم الجمعة. يبدو أن التعافي في زوج العملات الرئيسي هو حركة ارتدادية متوسطة، والتي قد تمتد إلى ما يقرب من المتوسط المتحرك الأسي (EMA) لـ 20 يومًا حول 1.0600. ومع ذلك، فإن التوقعات الأوسع ستظل هبوطية حيث تنخفض جميع المتوسطات المتحركة الأسية على المدى القصير إلى الطويل، مما يشير إلى اتجاه هبوطي.
انتعش مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا بعد أن تحولت الظروف إلى منطقة ذروة البيع وارتفع فوق 40.00، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي قد تلاشى. ومع ذلك، فإن الاتجاه الهبوطي لم ينطفئ.
وبالنظر إلى الأسفل، سيكون أدنى سعر ليوم 22 نوفمبر عند 1.0330 بمثابة دعم رئيسي لثيران اليورو. على الجانب الآخر، سيكون المتوسط المتحرك لـ50 يومًا بالقرب من 1.0747 هو الحاجز الرئيسي.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
