- انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD بنسبة 2% تقريبًا يوم الأربعاء مع ارتفاع أسعار الدولار الأمريكي في الأسواق.
- شهدت الألياف أحد أسوأ أيامها منذ سنوات حيث تكافح الأسواق للعثور على سبب لشراء اليورو.
- لا يزال التقويم الاقتصادي للاتحاد الأوروبي فاترًا، مما يترك الأسواق تركز على تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية.
انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD خلال جلسة السوق في منتصف الأسبوع، حيث انخفض بنسبة تزيد عن 1.75% في المنطقة الحمراء وانخفض مرة أخرى إلى ما دون 1.0750 للمرة الأولى منذ يوليو. تحولت الأسواق على نطاق واسع نحو الدولار بعد النتائج الواضحة للانتخابات الرئاسية الأمريكية التي جرت هذا الأسبوع والتي ترى أن الرئيس السابق دونالد ترامب هو المرشح الأوفر حظًا.
تظل بيانات السوق المستندة إلى الاتحاد الأوروبي محدودة نسبيًا هذا الأسبوع. من المقرر صدور أرقام مبيعات التجزئة لعموم الاتحاد الأوروبي يوم الخميس، ومن المقرر أن تختتم قمة زعماء الاتحاد الأوروبي هذا الأسبوع يوم الجمعة، ومن المقرر أن تختتم رئيسة البنك المركزي الأوروبي لاغارد يوم السبت عندما سيتم إغلاق السوق.
الانتخابات الرئاسية الأمريكية لم تنته بعد، وستستغرق بعض ساحات المعارك الرئيسية بعض الوقت قبل إصدار القرار النهائي، لكن الأسواق واثقة من أن النتيجة قد حُسمت، حيث من المتوقع أن يفوز المرشح الجمهوري والرئيس السابق دونالد ترامب بـ 276 صوتًا انتخابيًا . ومع استعداد الجمهوريين أيضاً لاستعادة مجلسي الشيوخ والنواب في الولايات المتحدة، يتوقع المستثمرون بيئة داعمة للنمو مع المزيد من إلغاء القيود التنظيمية فضلاً عن التخفيضات الضريبية الإضافية أو الممتدة على الشركات.
تلوح في الأفق دعوة أخرى لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع. من المتوقع على نطاق واسع أن يقوم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة أخرى يوم الخميس، مما يؤدي إلى انخفاض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.75٪. بلغ سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية ذروته عند 5.5% في يوليو 2023، وكان المستثمرون يطالبون بالعودة إلى بيئة أسعار الفائدة المنخفضة التي أصبحت منطقة مألوفة منذ أن وصلت أسعار الفائدة الأمريكية إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق بالقرب من 0% في أوائل عام 2009.
ينتظر مؤشر ثقة المستهلك التابع لجامعة ميشيغان (UoM) في الأجنحة ومن المقرر إصداره يوم الجمعة. ويتوقع المستثمرون أن يرتفع مؤشر معنويات جامعة موزمبيق لشهر نوفمبر إلى أعلى مستوى له منذ ستة أشهر عند 71.0 من 70.5 في الشهر السابق.
توقعات سعر اليورو/الدولار الأمريكي
يكشف الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار EUR/USD عن انتكاسة كبيرة، حيث واجه زوج العملات رفضًا حادًا حول المتوسط المتحرك لـ 50 يومًا، والذي يقع حاليًا عند 1.0929، وانخفض إلى ما دون المتوسطين المتحركين لـ 50 يومًا و 200 يوم. ويعكس هذا التراجع الفني توقعات حذرة لليورو، خاصة في ظل التحديات الأخيرة التي واجهها اقتصاد منطقة اليورو، بما في ذلك المخاوف بشأن تباطؤ النمو والتضخم. تشير الشمعة الهبوطية القوية التي لوحظت في الجلسة الأخيرة إلى عودة سريعة للحذر في السوق، حيث فشل اليورو في الحفاظ على الزخم فوق المتوسطات المتحركة الحرجة.
وبالنظر إلى مؤشرات الزخم، فإن خط MACD يقع حاليًا فوق خط الإشارة، لكن الضعف الأخير تسبب في انكماش أشرطة الرسم البياني، مما يعكس فقدان الزخم الصعودي. ويشير قرب مؤشر الماكد من خط الصفر إلى احتمال حدوث تحول في المعنويات؛ إذا دخل مؤشر MACD إلى المنطقة السلبية، فقد يشير ذلك إلى مزيد من التراجع لزوج يورو/دولار EUR/USD. يبدو المستثمرون حذرين، حيث تشير حركة الأسعار الحالية إلى أن التحركات الصعودية من المرجح أن تواجه مقاومة وسط حالة عدم اليقين السائدة في السوق، بما يتماشى مع النفور من المخاطرة على نطاق أوسع.
في حالة حدوث المزيد من الضعف، يجب على المتداولين مراقبة المستوى 1.0700، والذي يمثل منطقة دعم نفسي ويمكن أن يكون حاسمًا في قياس معنويات السوق المستقبلية. إذا ظل زوج يورو/دولار EUR/USD فوق هذا الدعم، فقد يشجع ذلك على فترة من التماسك حيث يقوم السوق بتقييم البيانات الاقتصادية وإشارات السياسة الأوسع. ومع ذلك، فإن الاختراق أدناه يمكن أن يؤدي إلى تضخيم ضغوط البيع، مما قد يجذب زوج العملات نحو أدنى مستوياته لهذا العام حول 1.0600، خاصة إذا ظلت صورة الاقتصاد الكلي في منطقة اليورو ضعيفة. على العكس من ذلك، لكي يظهر السيناريو الصعودي مرة أخرى، سيحتاج اليورو إلى استعادة مستوى 1.0900 مع اهتمام شراء مستمر.
الرسم البياني اليومي لزوج يورو/دولار أمريكي
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
