- يكافح الجنيه الإسترليني لتحقيق مكاسب بالقرب من 1.3100 مقابل الدولار الأمريكي، حيث يقوم المتداولون بتقليص رهانات بنك الاحتياطي الفيدرالي الكبيرة على خفض أسعار الفائدة.
- أظهر تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي لشهر سبتمبر ارتفاعًا حادًا في جداول الرواتب ونمو الأجور.
- تؤثر التوترات المتزايدة في الشرق الأوسط بشكل كبير على الأصول الحساسة للمخاطر.
لا يزال الجنيه الإسترليني يتحرك بالقرب من المستوى الرئيسي 1.3100 مقابل الدولار الأمريكي في جلسة لندن يوم الاثنين. يواجه زوج استرليني/دولار GBP/USD ضغوطًا حيث يحافظ الدولار الأمريكي على مكاسبه بالقرب من أعلى مستوى له منذ سبعة أسابيع تقريبًا، مدفوعًا بالنمو القوي في قوائم الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة (NFP) لشهر سبتمبر، والتي صدرت يوم الجمعة. واصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، سلسلة مكاسبه لليوم السادس من التداول يوم الاثنين ليقترب من 102.50.
أشارت جميع مكونات تقرير سوق العمل الأمريكي لشهر سبتمبر إلى اقتصاد مرن. وجاءت جداول الرواتب الجديدة عند 254 ألفًا، وهو أعلى مستوى منذ مارس، وانخفض معدل البطالة إلى 4.1%. وارتفع متوسط الأجر في الساعة، وهو مقياس رئيسي لنمو الأجور الذي يدفع الإنفاق الاستهلاكي، بوتيرة قوية بلغت 4٪ على أساس سنوي.
وأجبرت بيانات سوق العمل المتفائلة بشكل مفاجئ التجار على التراجع عن الرهانات الداعمة لخفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) بشكل أكبر من المعتاد بمقدار 50 نقطة أساس في نوفمبر. وفقًا لأداة CME FedWatch، فقد تم القضاء تمامًا على احتمال قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، ومن المتوقع الآن على نطاق واسع خفض سعر الفائدة بنسبة ربع إلى نسبة مئوية.
وفي يوم الجمعة، وصف رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستان جولسبي، تقرير التوظيف الأمريكي الأخير بأنه “رائع”. وأضاف: “إذا تلقينا المزيد من التقارير مثل هذه، فسأشعر بثقة أكبر في أننا، في الواقع، نستقر عند مستوى التوظيف الكامل”.
للمضي قدمًا، سيركز المستثمرون على بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر سبتمبر، والتي سيتم نشرها يوم الخميس. ستوفر بيانات التضخم المزيد من الوضوح حول الإجراء المحتمل لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في نوفمبر.
الملخص اليومي لمحركات السوق: أداء الجنيه الإسترليني ضعيف وسط مزاج السوق الكئيب
- أظهر الجنيه الإسترليني أداءً ضعيفًا مقابل نظرائه الرئيسيين في بداية الأسبوع. تواجه العملة البريطانية ضغوطًا بسبب معنويات السوق الكئيبة بسبب التوترات المتزايدة بين إيران وإسرائيل في منطقة الشرق الأوسط. وكثفت إسرائيل ضرباتها في أنحاء بيروت وضواحيها الجنوبية يوم الأحد بعد أن تعهد رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو بالانتصار.
- أدت التوترات المستمرة في منطقة الشرق الأوسط إلى تعميق مخاطر انخفاض سلسلة توريد النفط، مما أدى إلى ارتفاع حاد في أسعار الطاقة. وقد يؤدي ذلك إلى زيادة التدفقات الأجنبية إلى الخارج من الاقتصادات المستوردة للنفط.
- بصرف النظر عن مزاج السوق الحذر، فإن التوقعات المتزايدة لبنك إنجلترا (BoE) بخفض أسعار الفائدة مرة أخرى في نوفمبر أثرت أيضًا على الجنيه الإسترليني. في الأسبوع الماضي، أشارت تعليقات محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي في مقابلة مع صحيفة الجارديان إلى أن البنك المركزي قد يكون أكثر عدوانية في نهجه لخفض أسعار الفائدة إذا استمرت الضغوط التضخمية في الانخفاض.
- بل على العكس من ذلك، نصح كبير الاقتصاديين في بنك إنجلترا هيو بيل بخفض أسعار الفائدة تدريجياً في كلمته التي ألقاها في معهد المحاسبين القانونيين في إنجلترا وويلز يوم الجمعة. قال بيل: “بينما لا يزال هناك احتمال لمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة في حالة تطور التوقعات الاقتصادية وتوقعات التضخم على نطاق واسع كما هو متوقع، سيكون من المهم الحذر من خطر خفض أسعار الفائدة بشكل كبير جدًا أو سريع جدًا.”
- هذا الأسبوع، سيكون المحفز الرئيسي للجنيه الإسترليني هو الناتج المحلي الإجمالي الشهري وبيانات المصنع لشهر أغسطس، والتي سيتم إصدارها يوم الجمعة.
التحليل الفني: يتذبذب الجنيه الإسترليني داخل نطاق يوم الجمعة
يتم تداول الجنيه الإسترليني داخل نطاق تداول يوم الجمعة، مع تركيز المستثمرين على بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر سبتمبر. من المتوقع أن يظل زوج استرليني/دولار GBP/USD متراجعًا حيث يكافح للحفاظ على المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (EMA)، والذي يتداول حول منطقة 1.3110. يقع الكابل عند نقطة الاختراق أو الاختراق بالقرب من خط الاتجاه الصعودي الممتد من أعلى مستوى سجله في 28 ديسمبر 2023 عند 1.2827.
انخفض مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا داخل النطاق 40.00-60.00، مما يشير إلى فقدان الزخم الصعودي. ومع ذلك، فإن الاتجاه الصعودي لا يزال قائما.
بالنظر إلى الأعلى، سيكون المتوسط المتحرك الأسي على مدى 20 يومًا بالقرب من 1.3234 حاجزًا رئيسيًا أمام المضاربين على ارتفاع الجنيه الإسترليني. وعلى الجانب السلبي، سيجد الزوج دعمًا بالقرب من المستوى النفسي 1.3000.
الأسئلة الشائعة حول الجنيه الإسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. إنها رابع أكثر وحدات تداول العملات الأجنبية (FX) في العالم، حيث تمثل 12٪ من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية الخاصة به هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “الكابل”، والذي يمثل 11% من العملات الأجنبية، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2). %). يتم إصدار الجنيه الإسترليني من قبل بنك إنجلترا (BoE).
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويبني بنك إنجلترا قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” ــ معدل تضخم ثابت يبلغ نحو 2%. والأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يزيد تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بشكل عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض جدًا، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الإسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات الخاصة بالجنيه الإسترليني وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها ستستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
