يواجه الين الياباني صعوبة في جذب المشترين وسط شكوك حول خطة بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة

• لا يزال الين الياباني يتعرض للتقويض بسبب عدم اليقين بشأن رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة.
• ويؤثر اتساع الفارق في العائدات بين الولايات المتحدة واليابان على الين الياباني ذو العائد المنخفض.
• يعمل الموقف المتشدد لبنك الاحتياطي الفيدرالي بمثابة رياح خلفية للدولار الأمريكي وزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

لا يزال الين الياباني (JPY) في موقف دفاعي مقابل نظيره الأمريكي ويتم تداوله حول أدنى مستوى له خلال ستة أشهر خلال الجلسة الآسيوية يوم الأربعاء. يعد عدم اليقين بشأن التوقيت المحتمل لرفع سعر الفائدة القادم من قبل بنك اليابان (BoJ) عاملاً رئيسيًا في تقويض الين الياباني. علاوة على ذلك، لا يزال التحول المتشدد للاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) داعمًا لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما أدى إلى اتساع الفارق في العائد بين الولايات المتحدة واليابان والضغط على الين الياباني ذي العائد المنخفض.

ومع ذلك، فإن التكهنات بأن السلطات اليابانية قد تتدخل في السوق لدعم العملة المحلية تمنع المضاربين على الين الياباني من وضع رهانات جديدة. بصرف النظر عن هذا، فإن المخاوف بشأن خطط الرسوم الجمركية للرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب والمخاطر الجيوسياسية والمزاج الحذر في السوق، يمكن أن تساعد في الحد من خسائر الين الياباني الذي يعتبر ملاذًا آمنًا. يساهم هذا، إلى جانب انخفاض الطلب على الدولار الأمريكي، في تحديد سقف لزوج دولار/ين USD/JPY. يبدو المستثمرون أيضًا مترددين قبل صدور البيانات الأمريكية ومحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

لا يزال الين الياباني يتعرض للتقويض بسبب حالة عدم اليقين بشأن رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة

• خرج وزير المالية الياباني كاتسونوبو كاتو ببعض التدخلات اللفظية يوم الثلاثاء وقال إن الحكومة ستتخذ الإجراء المناسب ضد التحركات المفرطة في سوق العملات، بما في ذلك تلك التي يقودها المضاربون.
• أبقى بنك اليابان الأسواق في حالة تخمين حول مدى إمكانية رفع أسعار الفائدة مرة أخرى، الأمر الذي استمر في تقويض الين الياباني ورفع زوج دولار/ين USD/JPY إلى أعلى مستوى له منذ ستة أشهر تقريبًا يوم الثلاثاء.
• قال محافظ بنك اليابان كازو أويدا يوم الاثنين إن البنك المركزي سيرفع أسعار الفائدة بشكل أكبر إذا استمر الاقتصاد في التحسن، على الرغم من أن التوقيت يعتمد على التطورات الاقتصادية والأسعار والتطورات المالية.
• ويراهن بعض المستثمرين على إمكانية رفع بنك اليابان لأسعار الفائدة في اجتماع 23-24 يناير وسط اتساع الضغوط التضخمية في اليابان، بينما يرى آخرون فرصة أقوى للتحرك في مارس أو بعده.
• ارتفع العائد على سندات الحكومة اليابانية القياسية لأجل 10 سنوات (JGB) إلى أعلى مستوى له منذ يوليو 2011، على الرغم من أنه فشل في توفير أي راحة لمضاربي الين الياباني وسط اتساع الفرق في العائد بين الولايات المتحدة واليابان.
• واصلت عوائد سندات الخزانة الأمريكية الاتجاه الصعودي الأخير بعد أن أشارت البيانات الصادرة يوم الثلاثاء إلى اقتصاد مرن، مما يشير إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض أسعار الفائدة مرات أقل هذا العام مما كان متوقعا.
• أفاد معهد إدارة التوريدات أن مؤشر مديري المشتريات غير التصنيعي ارتفع إلى 54.1 في ديسمبر وارتفع مكون الأسعار المدفوعة إلى أعلى مستوى منذ سبتمبر 2023.
• بشكل منفصل، أظهر مسح فرص العمل ودوران العمالة (JOLTS) أن عدد الوظائف الشاغرة في يوم العمل الأخير من شهر نوفمبر بلغ 8.09 مليون، ارتفاعًا من 7.83 مليون المعلن عنها في أكتوبر.
• وكانت البيانات متسقة مع وتيرة قوية للنشاط الاقتصادي، والتي، إلى جانب سياسات الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب، يمكن أن تؤدي إلى إشعال الضغوط التضخمية من جديد وتلقي بظلال من الشك على المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
• يتطلع المتداولون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية – والتي تتضمن إصدار تقرير ADP حول التوظيف في القطاع الخاص وبيانات مطالبات البطالة الأسبوعية المعتادة – بحثًا عن فرص قصيرة المدى.
• ومع ذلك، سيظل التركيز منصبًا على محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، المقرر انعقاده في وقت لاحق خلال الجلسة الأمريكية، والذي من شأنه أن يؤثر على الدولار الأمريكي (USD) قبل تقرير التوظيف الأمريكي بغير القطاع الزراعي الذي يحظى بمتابعة وثيقة يوم الجمعة.

يبدو أن الإعداد الفني لزوج دولار/ين USD/JPY يميل بقوة لصالح المتداولين الصعوديين

من الناحية الفنية، فإن القبول فوق الرقم الكامل 158.00، جنبًا إلى جنب مع مؤشرات التذبذب الإيجابية على الرسم البياني اليومي، يدعم الثيران لتحقيق مكاسب إضافية. وبالتالي، فإن القوة اللاحقة نحو علامة 159.00، في الطريق إلى العقبة المتوسطة 159.45 والعلامة النفسية 160.00، تبدو كاحتمال واضح.

على الجانب الآخر، يبدو الآن أن منطقة 157.60 تحمي الاتجاه الهبوطي الفوري قبل منطقة 157.35-157.30 وعلامة 157.00. يجب أن يكون الأخير بمثابة نقطة محورية، والتي يمكن أن ينزلق دونها زوج دولار/ين USD/JPY إلى مستوى الدعم المتوسط ​​156.25 في طريقه إلى علامة 156.00. قد تؤدي بعض عمليات البيع اللاحقة إلى إبطال التحيز الإيجابي وتمهد الطريق لانخفاض تصحيحي أعمق.