- يجد زوج يورو/دولار EUR/USD ضغطًا بالقرب من 1.0740 مع ارتفاع الدولار الأمريكي قبيل بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر مايو.
- ومن المتوقع أن تنمو مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة 0.2% بعد أن ظلت ثابتة في أبريل.
- لا يزال صناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي يشعرون بالقلق حيث تبدو توقعات التضخم عنيدة.
يكافح زوج يورو/دولار EUR/USD لتمديد انتعاشه فوق 1.0740 في الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء. يواجه زوج العملات الرئيسي ضغوطًا حيث لا يزال اليورو متراجعًا بسبب الاضطرابات السياسية في فرنسا وقوة الدولار الأمريكي (USD) قبل بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر مايو.
وتعرض اليورو لضغوط منذ أن دعا الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون إلى إجراء انتخابات مبكرة بعد أن تعرض التحالف المركزي لهزيمة أمام حزب التجمع الوطني بزعامة مارين لوبان في انتخابات البرلمان الأوروبي. ويخشى المستثمرون من أن يؤدي تشكيل حكومة حزب التجمع الوطني إلى إثارة أزمة مالية في ثاني أكبر اقتصاد في الاتحاد الأوروبي. وقد وعد حزب الجبهة الوطنية بخفض سن التقاعد، وخفض أسعار الطاقة، وزيادة الإنفاق العام، وسياسات اقتصادية تحت شعار “فرنسا أولاً”.
وعلى جبهة السياسة النقدية، يواصل صناع السياسات في البنك المركزي الأوروبي التأكيد على إبقاء أسعار الفائدة ثابتة على المدى القريب، حيث أن النهج القوي لتخفيف السياسة يمكن أن يؤدي إلى تجديد ضغوط الأسعار مرة أخرى. قام البنك المركزي الأوروبي بتخفيض سعر تسهيل الودائع بمقدار 25 نقطة أساس للمرة الأولى منذ عام 2019 في اجتماع شهر يونيو حيث كانت ضغوط الأسعار أعلى بشكل مستمر بسبب جائحة كوفيد والحرب الروسية الأوكرانية.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يُظهر زوج يورو/دولار EUR/USD أداءً ضعيفًا
- يتماسك زوج يورو/دولار EUR/USD في نطاق ضيق فوق 1.0700 حيث يحول المستثمرون تركيزهم إلى بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية الشهرية لشهر مايو، والتي سيتم نشرها في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش. من المتوقع أن تنمو بيانات مبيعات التجزئة – وهي مقياس رئيسي لإنفاق الأسر – بنسبة 0.2% بعد أن ظلت دون تغيير في أبريل.
- قد يؤدي الارتفاع الأقل من المتوقع في بيانات مبيعات التجزئة إلى ضغط كبير على الدولار الأمريكي، حيث سيعزز ذلك الثقة في استمرار التقدم في عملية تباطؤ التضخم. في الوقت الحالي، يتعافى مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، بقوة بعد تصحيح متواضع إلى 105.25. ومن شأن بيانات مبيعات التجزئة الضعيفة أيضًا أن تدفع توقعات السوق إلى قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام.
- تظهر أداة CME FedWatch احتمالات أعلى بأن تبدأ أسعار الفائدة في الانخفاض اعتبارًا من اجتماع سبتمبر، مع المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة في نوفمبر أو ديسمبر. على العكس من ذلك، فإن بيانات مبيعات التجزئة المتفائلة ستعزز جاذبية الدولار الأمريكي وتجبر المتداولين على تقليص الرهانات التي تدعم تخفيضات أسعار الفائدة لشهر سبتمبر.
- وفي الوقت نفسه، يحتفظ صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي بحجتهم بأنه لن يكون هناك سوى خفض واحد لسعر الفائدة هذا العام. واعترف المسؤولون بأن التقدم في انخفاض التضخم إلى المعدل المرغوب فيه بنسبة 2٪ قد استؤنف بعد أن أظهر تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر مايو أن ضغوط الأسعار هدأت أكثر من المتوقع. ورغم أن تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الضعيف كان بمثابة ارتياح لصناع السياسات، فإنهم كانوا يريدون رؤية التضخم يتراجع لعدة أشهر قبل بدء عملية تطبيع السياسات.
- يوم الاثنين، أيد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا، باتريك هاركر، إبقاء أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية في الوقت الحالي للحفاظ على الضغط الهبوطي على التضخم في مختلف القطاعات مثل الإسكان والخدمات، ولا سيما التأمين على السيارات وإصلاحها. وعندما سُئل هاركر عن توقعات أسعار الفائدة، رأى خفضًا واحدًا في سعر الفائدة القياسي هذا العام إذا تحققت توقعاته الاقتصادية، حسبما ذكرت رويترز.
التحليل الفني: لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD أدنى من المتوسط المتحرك لـ 200 يوم
يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD ضغوطًا في محاولة لتجاوز المقاومة الفورية عند 1.0740. تعمل الحدود المنحدرة لتشكيل المثلث المتماثل على الإطار الزمني اليومي، المرسومة من أعلى مستوى في 28 ديسمبر 2023، عند 1.1140، كحاجز رئيسي لثيران اليورو.
من المتوقع أن يجد زوج العملات الرئيسي الدعم عند 1.0636، بالقرب من خط الاتجاه الصعودي لنمط الرسم البياني المرسوم من قاع 3 أكتوبر 2023 عند 1.0448، والوسادة الأفقية المرسومة من قاع 16 أبريل حول 1.0600.
تحولت التوقعات طويلة المدى لزوج العملات المشترك أيضًا إلى سلبية حيث انخفضت الأسعار إلى ما دون المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم (EMA)، والذي يتداول حول 1.0800.
انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 فترة إلى ما دون مستوى 40.00. هل يجب أن يتحول الزخم إلى الاتجاه الهبوطي إذا استمر دون نفس المستوى؟
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
