يواصل البيزو المكسيكي اتجاهه الهبوطي مع تزايد المخاطر المتعددة

• يواصل البيزو المكسيكي ضعفه لليوم الرابع حيث تدفع المخاطر المتعددة المتداولين إلى الضغط على “البيع”.
• تهديدات ترامب الجمركية، وتقرير صندوق النقد الدولي النقدي، والمخاطر السياسية والبيانات الضعيفة، كلها عوامل مجتمعة تؤثر على العملة المكسيكية.
• يواصل زوج دولار/بيزو مكسيكي ارتفاعه من قاعدة قناة صعودية رئيسية حيث تشير المؤشرات الفنية شمالًا.

يبدو أن البيزو المكسيكي (MXN) يتعافى ويكرر الانخفاض الذي شهده في الأيام القليلة الماضية يوم الخميس، حيث دفع المضاربون على الهبوط في السوق – الذين أصبحوا الآن أكثر ثقة في استمرار الاتجاه الهبوطي المتطور – البيزو إلى الانخفاض في جميع أزواجه الرئيسية.

ويساهم مزيج من المكونات في ابتزاز البيزو، بما في ذلك تهديد الرئيس السابق دونالد ترامب بضرب واردات السيارات المكسيكية برسوم جمركية تصل إلى 300٪، وتقرير صندوق النقد الدولي (IMF) الذي سلط الضوء على تباطؤ النشاط الاقتصادي؛ المخاطر السياسية، وتدهور بيانات ثقة المستهلك لشهر سبتمبر.

يتصدع البيزو المكسيكي مع ارتفاع أسعار واردات دونالد بينياتا

وانخفض البيزو المكسيكي في المتوسط ​​1.5% يوم الثلاثاء، بعد أن قال دونالد ترامب في مقابلة مع بلومبرج نيوز إن “المكسيك تمثل تحديا هائلا بالنسبة لنا”. ومضى يشرح كيف كانت الصين تبني مصانع ضخمة لتصنيع السيارات على الحدود بين الولايات المتحدة والمكسيك، حيث كانت تغمر السوق الأمريكية وتطارد المنافسين الأمريكيين.

وتعهد ترامب بوقف هذه الممارسة من خلال إعادة فرض الرسوم الجمركية المرتفعة وبالتالي تمكين تجديد صناعة السيارات الأمريكية. نظرًا لأهمية صناعة السيارات بالنسبة للاقتصاد المكسيكي، فضلاً عن الطلب على البيزو الناتج عن الصادرات إلى الولايات المتحدة، فقد أثرت تعليقات الرئيس السابق على البيزو المكسيكي.

تقرير صندوق النقد الدولي يقوض البيزو المكسيكي

شهد البيزو المكسيكي مزيدًا من الضعف بعد أن نشر صندوق النقد الدولي تقريرًا يوم الثلاثاء توقع فيه تباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي إلى 1.5٪ في نهاية عام 2024. ويأتي ذلك بعد أن أظهرت أحدث بيانات الناتج المحلي الإجمالي أن الاقتصاد نما بنسبة 2.1٪ في س2. كما أنه أقل من توقعات بنك المكسيك البالغة 2.1% لعام 2024، على الرغم من أنه أعلى قليلاً من متوسط ​​الردود في استطلاع Banxico لشهر سبتمبر لمحللي القطاع الخاص والذي بلغ 1.45%.

وجاء في التقرير أن الأسباب الرئيسية للتباطؤ هي “القيود الملزمة على القدرات وموقف السياسة النقدية المتشدد” بالإضافة إلى النمو الأضعف من المتوقع في الولايات المتحدة و”الآثار غير المتوقعة من الإصلاحات المؤسسية الأخيرة”. ويشير الأخير إلى الإصلاح القضائي المثير للجدل، والذي أثار فزع الأسواق.

فيما يتعلق بالتضخم الرئيسي، رأى صندوق النقد الدولي أن هذا ينخفض ​​إلى هدف بنك المكسيك (بانكسيكو) بنسبة 3.0٪ في عام 2025، وذلك تمشيا مع توقعات البنك المركزي نفسه ولكن أقل من متوسط ​​توقعات مسح بانكسيكو البالغ 3.86٪ (متوسط ​​3.80٪).

من المقرر أن يقوم Banxico بخفض أسعار الفائدة مرة أخرى قبل نهاية العام

يأتي المزيد من الضغط الهبوطي على البيزو من توقعات انخفاض أسعار الفائدة، مما يقلل من تدفقات رأس المال الأجنبي. ومن المتوقع أن يخفض البنك المركزي سعر الفائدة الرئيسي بمقدار 50 نقطة أساس (0.50٪) قبل نهاية عام 2024، ليصل إلى 10.00٪ من 10.50٪.

وينعكس هذا في توقعات استطلاع Banxico، والتي تظهر أن المشاركين يتوقعون انخفاضًا في سعر الفائدة البنكية إلى متوسط ​​10.04% بحلول نهاية عام 2024 (متوسط ​​10.00%) و8.09% بحلول نهاية عام 2025 (متوسط ​​8.00%).

التحليل الفني: يمتد زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي من التعافي من قاعدة القناة الصعودية

يمتد زوج دولار/بيزو مكسيكي في انتعاشه من الدعم الذي توفره قاعدة القناة الصاعدة بالإضافة إلى المتوسط ​​المتحرك البسيط (الأحمر) لمدة 50 يومًا (SMA) القريب.

الرسم البياني اليومي لزوج USD/MXN

من المحتمل أن يكون زوج USD/MXN الآن في اتجاه صعودي على المدى القصير، والذي نظرًا لمبدأ التحليل الفني القائل بأن “الاتجاه هو صديقك”، متحيز للاستمرار.

من المحتمل الآن أن يؤدي الاختراق فوق هدف 19.83 (قمة 1 أكتوبر) إلى ارتفاع إلى ما بين 20.10-20.15 وبالقرب من قمة 10 سبتمبر عند 20.13.

يرتفع خط تقارب وتباعد المتوسط ​​المتحرك (MACD) (الأزرق) بشكل حاد وقد اخترق فوق خط الإشارة (الأحمر)، مما يشير أيضًا إلى ميل صعودي.