- أثبت الدولار الأمريكي قوته مع تسعير الأسواق لانتصار ترامب في نوفمبر.
- توقعات التيسير الفيدرالي: من المتوقع أن يصل إجمالي التيسير إلى 150 نقطة أساس على مدار الـ 12 شهرًا القادمة.
- سيتم مراقبة مبيعات التجزئة يوم الخميس عن كثب.
يستمر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ستة مؤشرات أخرى، في الارتفاع مع مضاعفة الأسواق المالية لفوز دونالد ترامب في الانتخابات الرئاسية الأمريكية. ويرجع ذلك أساسًا إلى خطط ترامب بشأن تحرير العديد من قطاعات الاقتصاد وفقًا لمحلل IG Bank. لقد اخترق مؤشر DXY مستوى المقاومة الرئيسي وهو في طريقه إلى مستوى 104.00.
ومع ظهور إشارات متضاربة على الاقتصاد الأمريكي، يظل مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي حذرين، مشيرين إلى أن وتيرة التيسير النقدي ستعتمد على البيانات الواردة. وفي هذه الأثناء، يبدو أن التوترات السياسية تفيد الدولار الأمريكي قبل انتخابات نوفمبر/تشرين الثاني.
الملخص اليومي لمحركات السوق: يضيف الدولار الأمريكي المزيد من القوة يوم الأربعاء الهادئ
- لم يُظهر التقويم الاقتصادي الأمريكي أي نقاط بارزة يوم الأربعاء، حيث تنتظر الأسواق أرقام مبيعات التجزئة يوم الخميس.
- وفي حالة ظهور هذه الأرقام بقوة، فقد يمنح ذلك الدولار الأمريكي دفعة أخرى. أما الآن، فتتوقع الأسواق توسعًا شهريًا طفيفًا.
- ولا يزال مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي دالي وبوستيتش حذرين، حيث يقترحان تخفيضًا واحدًا أو اثنين فقط لأسعار الفائدة هذا العام.
- انخفضت توقعات السوق بشأن تيسير بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل طفيف، مع عدم احتساب التخفيضين بحلول نهاية العام بالكامل ولكنهما لا يزالان مرتفعين فوق 80٪.
النظرة الفنية لمؤشر DXY: يخترق مؤشر DXY المستويات الرئيسية، والتصحيح يلوح في الأفق
يشير التحليل الفني لمؤشر DXY إلى استمرار الزخم بين المؤشرات مع ظهور بعض إشارات التشبع في الشراء. اخترق المؤشر فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم (SMA)، مع وجود المقاومة الرئيسية التالية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند 103.80. وبينما يحث المشترون على توقعات متفائلة، قد يحدث تصحيح محتمل قبل الارتفاع التالي.
توجد مستويات الدعم عند 103.00 و102.50 و103.00، بينما تقع مستويات المقاومة عند 103.30 و103.50 و104.00.
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء بنك الاحتياطي الفيدرالي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في النظام المالي المتعثر. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا بالنسبة لقيمة الدولار الأمريكي.
