- يستمر الذهب في الارتفاع يوم الخميس، حيث تسعر الأسواق احتمالات أعلى لخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر.
- يعد تخفيف خطاب ترامب بشأن التعريفات الجمركية عاملاً محتملاً في انخفاض توقعات أسعار الفائدة.
- يزحف زوج XAU/USD من الناحية الفنية إلى خط اتجاه رئيسي ولكنه يظل عرضة لمزيد من الانهيارات.
يواصل الذهب (XAU/USD) انتعاشه الضحل من أدنى مستويات يوم الثلاثاء حيث يتم تداوله عند منطقة 2640 دولارًا يوم الخميس. ويشهد المعدن الأصفر مكاسب على خلفية تعزيز رهانات السوق على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يمضي قدمًا ويخفض أسعار الفائدة الأمريكية في اجتماعه في ديسمبر. يعد انخفاض أسعار الفائدة أمرًا إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول التي لا تدر فائدة، مما يجعلها أكثر جاذبية للمستثمرين.
ومع ذلك، قد تكون مكاسب الذهب محدودة بسبب انحسار المخاطر الجيوسياسية بعد أن اتفقت إسرائيل وحزب الله على اتفاق وقف إطلاق النار لمدة 60 يومًا يوم الثلاثاء، على الرغم من أن المتشككين يقولون إنه سيظل غير مستدام دون إنهاء الأعمال العدائية في غزة، وفقًا لبلومبرج نيوز.
يتعافى الذهب حيث ترى الأسواق فرصة أكبر لخفض سعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي قبل عيد الميلاد
يشهد الذهب انتعاشًا سطحيًا يوم الخميس مع ارتفاع احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة الأمريكية بمقدار 25 نقطة أساس قبل عيد الميلاد.
ارتفعت احتمالية السوق لمثل هذا القرار إلى 70٪ يوم الخميس من التأرجح السابق بين 55٪ و66٪، وفقًا لأداة CME FedWatch. وهذا يترك فرصة بنسبة 30٪ أن يترك بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير.
تتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية وسط تراجع الخطاب حول التعريفات التجارية، وقد يكون هذا وراء التحرك في عوائد الذهب والولايات المتحدة.
وكان تهديد الرئيس المنتخب دونالد ترامب بفرض رسوم جمركية بنسبة 25% على الواردات من المكسيك وكندا سببا في زيادة توقعات التضخم في الولايات المتحدة، ومعها ارتفاع أسعار الفائدة. ومع ذلك، خفف ترامب لهجته مؤخرًا.
وكتب ترامب على منصته “تروث سوشال” يوم الأربعاء: “أجريت للتو محادثة رائعة مع رئيسة المكسيك الجديدة، كلوديا شينباوم باردو”.
وأضاف ترامب: “لقد وافقت على وقف الهجرة عبر المكسيك وإلى الولايات المتحدة، مما يعني إغلاق حدودنا الجنوبية بشكل فعال”.
“تحدثنا أيضًا عما يمكن فعله لوقف التدفق الهائل للمخدرات إلى الولايات المتحدة، وكذلك استهلاك الولايات المتحدة لهذه الأدوية. وتابع: “لقد كان الأمر مثمرًا للغاية”.
وفي بداية هذا الأسبوع، أعلن ترامب أنه سيفرض تعريفة بنسبة 25% على الواردات المكسيكية والكندية في محاولة لحمل جيرانه على اتخاذ إجراءات صارمة ضد الهجرة غير الشرعية وتهريب المخدرات.
ومنذ ذلك الحين، أعلنت كندا عن تدابير جديدة لحماية حدودها، وهددت المكسيك برفع الرسوم الجمركية على السلع الأميركية التي تدخل البلاد، وبالتالي إشعال شرارة حرب تجارية لا تقل تكلفة بالنسبة للولايات المتحدة عن المكسيك.
ومع ذلك، يفسر العديد من المحللين الآن تهديد ترامب بنسبة 25٪ على أنه تكتيك تفاوضي أكثر من كونه تعهدًا ملموسًا.
وقال بنك سيبانكو المكسيكي في مذكرة: “نعتقد أن إعلان ترامب هو تكتيك للتفاوض مع هذه الدول الثلاث، شركائه التجاريين الرئيسيين، من موقع قوة، مع الأخذ في الاعتبار أن فرض الرسوم الجمركية سيكون له تأثير سلبي أيضًا على الاقتصاد الأمريكي”.
وأضاف البنك: “على هذا النحو، فإن النتيجة النهائية للتهديد بالرسوم الجمركية قد تكون أقل خطورة بمجرد انتهاء المفاوضات مع الأطراف المعنية”.
التحليل الفني: يظل زوج XAU/USD فوق خط الاتجاه الرئيسي
يتداول الذهب صعودًا على طول خط الاتجاه الرئيسي لليوم الثالث على التوالي يوم الخميس. يعكس خط الاتجاه الاتجاه الصعودي طويل المدى للمعدن الثمين.
XAU/USD الرسم البياني اليومي
إن اتجاه الذهب على المدى القصير غير واضح، لكنه في اتجاه صعودي على المدى المتوسط والطويل. وبالنظر إلى القول المأثور بأن “الاتجاه هو صديقك”، فإن الاحتمالات لا تزال ترجح استمرار الارتفاع في نهاية المطاف.
سيكون الاختراق فوق مستوى 2721 دولارًا (أعلى سعر ليوم الاثنين) بمثابة إشارة صعودية ويعطي الضوء الأخضر لاستمرار الارتفاع. سيكون الهدف التالي عند 2790 دولارًا، وهو ما يتوافق مع الرقم القياسي السابق.
وبدلاً من ذلك، من المرجح أن يؤدي الاختراق الحاسم تحت خط الاتجاه الرئيسي إلى مزيد من الخسائر، ربما إلى أدنى مستويات نوفمبر عند 2536 دولارًا. ومن شأن مثل هذه الخطوة أن تؤكد أن الاتجاه قصير المدى هبوطي.
سيكون الاختراق الحاسم مصحوبًا بشمعة حمراء طويلة اخترقت خط الاتجاه بشكل واضح وأغلقت بالقرب من قاعه – أو ثلاث شموع حمراء متتالية اخترقت تحت الخط.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
